西电网校投资学原理

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1、学习中心/函授站_姓名学号西安电子科技大学网络与继续教育学院2016学年上学期《投资学原理》期末考试试题（综合大作业）题号一二三四总分题分30302020得分考试说明：1、大作业于2016年4月15日下发，2016年5月7日交回；2、考试必须独立完成，如发现抄袭、雷同均按零分计；3、答案须手写完成，要求字迹工整、卷面干净。一、单项选择题（每小题2分，共30分）1、证券商自动交易系统属于（B　　）。A．场内交易　　B．场外交易　　C．自由交易　　D．交易所交易2、有效市场的建设，在于增加市场的（　D　）透明度。A．风险　　　B．利率　　　C．收益　　　D．竞争与信息3、金融

2、机构的借贷款活动属于（　B　）。A．直接融资活动　　B．间接融资活动　　C．杠杆融资活动　　D．非金融活动4、汇率升值，会导致外国货币贬值，从而（C）国内投资。A．鼓励　　　B．反映　　　C．抑制　　　D．启动5、如果债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近的债券价格，在单位时间内的变化幅度（　B　）。A．越大　　　B．越小　　　C．平稳变化　　　D．无法判断6、金融期货交易的履约是由（　　）保证的。A．基金公司　　B．契约　　C．基金的合伙人　　D．清算公司7、项目融资的政治风险一般由（　　）承担。A．项目公司　　B．第三方资金　　C．融资担保人　　D．东道国政府

3、8、当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（　C　）。A．买入看涨期权　　B．卖出看涨期权　　C．买入看跌期权　　D．卖出看跌期权第3页（共3页）9、股票的账面价格是公司股票的（　A　）价格。A．净资产价格　　B．理论价格　　C．发行价格　　D．会计价格10、我国的上证指数采用（　　）方法编制。A．算术平均　　B．指数平均　　C．修正平均　　D．加权平均11、金融互换主要是指（　　）。A．期权互换　　B．股权互换　　C．债务互换　　D．物质互换12、当投资对象收益率（　　），投资分散化可以完全消除组合投资风险。A．完全负相关　　B．完全

4、正相关　　C．部分相关　　D．单元相关13、在企业购并活动中，猎人企业支付给中介机构的费用，属于（　　）。A．直接成本　　B．间接成本　　C．交易成本　　D．无形费用14、基金反映的是投资者与基金管理者之间的（　　）关系。A．所有权　　　B．信托契约　　　C．债权债务　　　D．风险管理15、不属于项目融资模式的融资方式是（　　）。A．项目公司　　　B．杠杆租赁　　　C．产品支付　　　D．买卖合约二、简答题（每小题6分，共30分）1、试评述投资对象的相关性对投资组合的风险分散作用。答：当投资对象收益率完全负相关（r=-1.0），投资分散化完全可以消除组合投资的风险。当投资对

5、象 收益率完全正相关，投资分散化不能完全消除组合投资的风险。在不同对象上的投资多元化虽可在一定程 度上降低投资风险，但不能完全消除投资风险。2、作出卖出看涨期权的盈亏关系图，并作简要说明。答：就看涨期权而言，买入方之所以买入，是因为其预期某种金融资产价格将上涨，希望通过履约获利，或 通过以较高期权费转让期权合约获利，而卖出方之所以卖出，是因为其预期该种金融资产价格将下跌，当市场 价低于协定价格时，看涨期权购买者会自愿放弃期权，卖出方卖出期权收取的期权费即为盈利。3、证券投资组合理论的假设有哪些？答：（1） 假设证券市场是有效的，投资者能得知证券市场上各种证券收益与风险变动

6、及其原因。  （2） 假设投资者能对各种证券及其组合的收益和风险进行定量描述。 在证券投资组合理论中，单一证券 的收益和风险是用期望收益率和标准差衡量。证券投资组合的收益与风险是各项证券期望收益率的加权平均数衡量，而风险则不同。 (3) 假设投资者都是综合考虑收益和风险的影响，力求效用最大化，即一定条件下的期望收益最高或风险最低作为选择标准。 (4) 假设投资者在追求效用最大时，都是风险回避型的。4、金融期货交易的特征是什么？答：（一）场内交易规则 金融期货交易必须在交易所内进行，成交价以公开叫价或其他方式竞价达成，只有交易所会员才能亲自或委派代表进入交易所进行交易，金融

7、期货交易是通过标准化的金融期货合约进行的；金融期货交易的履约是由清算公司保证的。 （二）保证金制度 为了降低金融期货交易的风险，保证金融期货交易的正常进行，参与金融期货交易者必须在成交后通过经纪公司向交易所交纳一定数量的保证金，以防止交易者在亏损时不能偿还现象的出现。5、投资组合中的系统风险是如何衡量的？答：衡量债券利率风险的三个原则 （1） 承受较高利率风险的债券，其价格波动的程度较大，反之， 价格波动的程度较小。 （2） 政府债券的市场价格与利率高低成反比 （3）在高利率时期，只要利率 仍有上升空间，债券价格一般下跌；在低