企业年金信托在我国的发展之探析【文献综述】

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1、毕业论文文献综述金融学企业年金信托在我国的发展之探析背景：目前我国的养老保险体系包含三个层次：社会基本养老保险；企业补充养老保险；个人储蓄性养老保险。企业年金制度作为企业补充养老保险，在社会保障体系中充当了重要的角色。国务院总理温家宝在2010年《关于发展社会事业和改善民生的几个问题》第六条“加快完善中国特色社会保障体系”中提出，国家要“大力发展企业年金和职业年金”，这表明政府发展企业年金的决心。建立和完善企业年金制度，既有利于保障和提高职工退休后的基本生活水平、构建多层次养老保险体系，又有利于改善企业薪酬福利结构，增强薪酬的长期激励作用，提高

2、企业凝聚力和竞争力，是一项关系到企业长远发展和职工切身利益的制度建设。一、企业年金信托概述1.1企业年金概念1.1.1企业年金定义著名学者丹尼斯·E·罗格，杰克·S·雷德尔（2003）的定义为企业年金是基本养老保险之外，由国家专门规范，由专门机构管理与实施的补充养老保险计划。邓大松，刘昌平（2005）的定义是企业年金在我国早期发展阶段被称为企业补充养老保险，是指在政府强制实施的基本养老保险制度外，在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。我国在2004年颁布的《企业年金试行

3、办法》及2006年颁布的《企业会计准则》中规定，企业年金是指企业及其职工在依法参加的基本养老保险制度的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。1.1.2企业年金的性质芮秋会（2008）分析了企业年金制度中的关系，认为企业年金信托的当事人形成一种三角形关系。委托人是雇主受益人是职工，他们之间同时存在信托关系和就业关系。雇主作为委托人提供最初的信托财产，在企业年金信托存续期间，还根据企业年金计划缴纳费用。与一般的私人信托相比，私人信托当事人是直线型关系，除了信托关系，一般不存在其他的关系。还有就是为确保企业年金基金财产安全性和独立性，我国法律规定企业年

4、金计划筹集的资金及运营中的收益形成企业年金基金实行单独企业年金专户，同受托人、委托人、托管人等的财产相分离，企业年金基金资产具有独立性。1.1.3企业年金计划运作模式的选择李婷，王丽（2010）认为目前，国际上企业年金计划通常以四种法律形式存在：信托基金型、契约型、公司型和基金会型。信托基金型指得是企业年金基金独立于企业自有资产，并委托给外部信托机构，由受托人全权管理。采用的国家有澳大利亚、美国、加拿大、中国香港地区等。契约型是指企业年金计划参保人与某企业年金管理公司签订书面合同并缴纳保费，企业年金管理公司以集合资产的形式运营企业年金基金并收取

5、一定管理费。采用的国家有波兰、意大利、西班牙、葡萄牙等。公司型是指参保人或参保企业与某一公司制实体签订合同，缴纳保费并换回有待遇许诺的凭证。采用的国家有丹麦、欧盟的许多国家。基金会型与信托基金型企业年金运作方式类似，要求企业年金资产独立于举办企业，由独立的基金会全权管理。采用的国家有荷兰、瑞士。另外有的学者的观点是企业年金制度主要分两种：信托制和契约制。与上述观点大致相同。1.2企业年金信托概念1.2.1企业年金信托定义黄召，胡镭（2008）认为企业年金信托是采用信托的方式管理企业年金的行为。我国《企业年金管理试行办法(草案)》设立年金基金受托

6、人、账户管理人、托管人、投资管理人四种角色，提出信托公司、券商、基金公司和其他专业投资机构都可以成为企业年金的投资管理，以法定形式确定了我国企业年金信托型管理模式。因此企业年金信托是指我国信托型的企业年金制度。1.2.2发展企业年金信托的比较优势黄召,胡镭(2008)认为信托制度以其特有的财产安全保障功能和灵活性，使得企业年金信托制度具有广泛的优越性。主要有1、信托财产保障制度优势。企业所交付的年金成为信托财产后，受到信托法所规定的信托财产独立性制度的保护。2、信托灵活性优势。与保险、基金等管理方式相比较，信托制度本身特有的灵活性，使得企业可以

7、在年金信托中保留若干权利，从而有效满足年金制度的各种特别要求。3、专业理财优势。信托公司拥有大批具备金融知识和管理经验、擅长投资的专业人员，运用年金资金的效率更高，能够有效满足年金保值增值的要求。4、资金运用优势。信托投资公司几乎拥有所有的资金运用方式和渠道，资金运用范围非常广泛，并且可以设计多样的投资组合，在预期可获得较高的收益的基础上合理地分散投资风险。5、信托设立的方便性。设立信托专门帐户，手续简单，操作方便。可根据管理协议及时调整合同事项，比如员工人数、参加金额、领取时间、退出等。1.2.3发展企业年金信托的作用分析企业年金的作用有很多

8、，冷海燕（2010）认为主要有四点：1、建立企业年金制度，有利于树立良好的企业形象，吸引和留住优秀人才。2、企业根据员工的贡献，设计具有差异性的年金计