【AAA】云南白药集团股份有限公司偿债能力分析

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1、【MeiWei_81重点借鉴文档】云南白药股份有限公司偿债能力分析关键词：云南白药股份有限公司偿债能力短期长期一、企业简介云南白药集团股份有限公司(股票简称“云南白药”,股票代码000538,深圳证券交易所)，前身为成立于1971年6月的云南白药厂。1993年5月3日经云南省经济体制改革委员会云体(1993)48号文批准,云南白药厂进行现代企业制度改革,成立云南白药实业股份有限公司,在云南省工商行政管理局注册登记。经中国证监会证监发审字(1993)55号文批准,公司于1993年11月首次向社会公众发行股票2,

2、000万股(含20万内部职工股),定向发行400万股,发行价格3.38元/股,发行后总股本8,000万股。经中国证券监督管理委员会批准,1993年12月15日公司社会公众股(A股)在深圳证券交易所上市交易,内部职工股于1994年7月11日上市交易。1996年10月经临时股东大会会议讨论,公司更名为云南白药集团股份有限公司。　　经过30多年的发展，公司已从一个资产不足300万元的生产企业成长为一个总资产76.3亿多，总销售收入逾100亿元（20RR年末），经营涉及化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品

3、、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品等领域的云南省实力最强、品牌最优的大型医药企业集团。公司产品以云南白药系列和田七系列为主，共十种剂型七十余个产品，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等国家、地区的市场。“云南白药”商标于20RR年2月被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标。二、云南白药20RR—20RR财务报表主要数据表1：基础数据表单位：元

4、20RR年20RR年20RR年20RR年20RR年货币资金674595767.122335333994.332283576312.861994960614.351142709549.94存货1056469022.941301637236.421649022365.492728804409.203535867425.92【MeiWei_81重点借鉴文档】【MeiWei_81重点借鉴文档】预付账款164061381.72326616938.43243326730.55307986393.07289709208.6

5、1待摊费用10448577.885996995.806317888.854906052.2017415142.00流动资产合计2604764601.654488435069.025009061761.086366682794.737376815022.39资产合计3039546185.984937169577.566005348659.557633056302.819090918377.18流动负债合计1483241141.781728527280.632190154810.493030573331.7433

6、41670658.74负债合计1538384500.031750533138.892375473767.023218487233.033535636486.46所有者权益合计1501161685.953186636438.673629874892.534414569069.785555281890.72三、偿债能力指标的计算偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力主要分为短期偿债能力和长期偿债能力。(一)短期偿债能力指标计算短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。1、营运资本营运

7、资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。营运资本越多，企业偿债越有保障。营运资本=流动资产-流动负债2、流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。流动比率越高，短期的偿债能力越强，债权人利益的安全程度越高。流动比率=流动资产÷流动负债3、速动比率速动比率是速动资产与流动资产的比值。该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。【MeiWei_81重点借鉴文档】【MeiWei_81重点借鉴文档】速动比率=速动资产÷流动负债1、现金比率现金比率是现金类资产与流动负债的比值，这个指标越高，说明企业支付能力

8、越强。现金比率=现金类资产÷流动负债(二)、长期偿债能力指标计算1、资产负债率资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比。该比率越大，企业面临的财务风险越大。资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率是负债总额与股东权益总额的之间的比率，也称之为债务股权比率。产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%3、权益乘数权益乘数是表现企业对负债的依赖程度，是常用的财务杠杆计