中國互利共贏的金融開放新戰略

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1、中國互利共贏的金融開放新戰略［摘要］改革開放以來，經過三個階段的金融開放，中國陸續實現經常賬戶下人民幣自由兌換和銀行業全面開放，整個金融業的開放隻是時間問題。在開放過程中，中國金融實現瞭從主動利用的開放到履行協議的開放，從單純的“引進來学『引進來與'走出去”並舉，始終強調金融開放與金融安全並重。同時，金融體制改革的滯後及對內開放與對外開放的不協調將成為下一步開放亟待解決的問題。為此，實現互利共贏的金融開放，要貫徹“以我為主”的原則，深化“穩健有序、安全可控”的思想，強化“競爭合作”的手段，才能實現“互利共

2、贏”的目標［關鍵詞］金融開放；以我為主；互利共贏［中圖分類號］F125［文獻標識碼］A［文章編號］1672・7320(2009)05・0656-0520世紀70年代以來，蓬勃發展的金融全球化和不斷推進的金融自由化浪潮席卷全球，金融開放成為在此趨勢下的一種政策選擇，各國紛紛通過實施金融開放參與到金融全球化和自由化的進程中。然而，金融開放是一把雙刃劍，“它既是經濟金融發展的需要，又會給有關國傢帶來金融安全問題”（第91-95頁）。在不斷追求金融開放潛在利益的同時，各金融開放國也飽受其給本改革開放以來，伴隨著中

3、國金融漸進式對外開放，資本賬戶自由化進程不斷加快，跨境資本流動規模不斷提高，外匯儲備持續增加。截止2006年，中國跨境資本流動總額占GDP的比率已達127%;資本和金融賬戶下的資本流動增速達到39%（第18頁）。2008年底，中國的外匯儲備規模位居世界第一，達到19500億美元左右。中國已經融入金融全球化與自由化的發展大潮。中國金融開放的成就舉世矚目、令人贊嘆。本文回顧瞭中國金融開放進程，分析瞭金融開放中存在的問題，並針對金融開放的國際背景變遷提出新階段中國如何實現互利共贏的金融開放戰略一、改革開放以來中

4、國金融開放進程自1979年日本輸出入銀行在中國設立首傢代表處、中國金融業對外開放邁出第一步以來，金融開放伴隨著中國經濟大刀闊斧地改革而謹慎進行。金融開放進程從總體上看，在開放的地域上，中國是在試點取得經驗的基礎上，逐步擴大開放的地域；在開放的領域上，是按照銀行業、保險業、證券業的次序逐步進行。對於新的開放領域，則一直遵循先出臺法規、再審批機構的原則。金融開放的步伐也經歷著由緩慢到加速的過程1金融初步開放階段（1978年-1996年），實現瞭經常賬戶下人民幣自由兌換。金融初步開放階段，也是中國外匯市場管理體

5、制不斷改革與不斷完善的階段。對外開放初期，改革外匯管理體制；成立國傢外匯管理總局，管理全國外匯事宜；改革外匯分配制度，實行外匯留成辦法；改革人民幣匯價制度，改善國際收支；隨後，建立外匯調劑中心和外匯調劑市場。至1992底，全國外匯調劑中心發展到約100個，外匯調劑市場業務規模達到250億美元倒1992年底全國已有80%的外匯資源由外匯市場配置（第33頁）o1994年，成功實現瞭在市場匯價基礎上的匯率並軌。1996年頒佈瞭新的《外匯管理條例》。1996年12月1日,中國正式宣佈接受國際貨幣基金組織協定第八條

6、第2、3、4款義務，實現瞭人民幣經常賬戶下自由兌換與此同時，金融初步開放也伴隨著允許外國金融機構在經濟特區，繼而在部分沿海城市設立分支機構或代表處。這一階段,外匯儲備不斷增加，1916年末達到1050億美元，中國成為世界上第二大外匯儲備2金融擴大開放階段（1996年・2006年），實現銀行業全面開放。金融擴大開放階段，也是中國金融開放由業務技術層面的開放轉變到制度層面開放的過程。東南亞金融危機使中國學者開始關註金融對外開放所產生的金融風險；中國加入世界貿易組織則加快瞭金融開放步伐。中國經濟快速發展所形成的

7、巨大市場吸引瞭大量外資金融機構。伯97年底，在華外資金融機構代表處544傢，營業性金融機構仃3個；2006年9月，僅在華外資銀行就有283傢。外資銀行資產總額由1997年底的380億美元激增至2006年的1051億美元。在行業上，按照銀行、保險和證券的順序有序開放；在外資金融機構的業務內容和范圍上，按照先外匯業務，後許可部分外資金融機構試點經營人民幣業務的順序進行。這一時期中國在國際金融事務中的地位顯著提高。中國已成為亞洲開發銀行、非洲開發銀行、國際清算銀行、亞太中央銀行行長會議等國際和地區金融組織的重要

8、成員，在國際貨幣基金組織中的份額從第8位提高到第6位，由2001年的2.98%增加到2006年的3.72%3金融加速開放階段（2006年至今）,以資本賬戶下人民幣自由兌換與金融深入開放為目標，中國金融業的改革將全面提速並以前所未有的開放速度融入世界。加入WTO過渡期結束後，中國實現瞭銀行業的全面開放，保險業和證券業也有一定比例的開放。從中美第二次戰略經濟對話開始，適度放開金融機構持股比例、人民幣升值及其國際化等金融深入開放問題