中国商业银行体系信用风险评估浅论

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1、中国商业银行体系信用风险评估浅论摘要：宏观压力测试，作为压力测试方法在宏观经济分析屮的具体运用，可以提供极端事件对金融体系影响的前瞻性信息。随着各国金融监管当局对系统性风险的H趋重视，宏观压力测试方法逐渐成为检验一国银行体系的脆弱性、维护金融稳定的首选工具。本文主要研究宏观压力测试在银行信用风险评估中的应用，并在已有的模型成果的对比分析基础上，建立适用于我国的宏观压力测试模型并以此进行实证分析。本文以贷款违约率作为评估银行系统信用风险的指标，选取对银行信贷违约风险构成冲击的宏观经济变量，通过多元线性回归模型将其整合成为一个综合性指标。研究结果发现：名义国内生产总值（NGDP

2、）和通货膨胀率指标（CPI）対银行体系的贷款表现冲击力较强。在此基础上构建了两种宏观经济极端情境，在关于NGDP大幅下降和CPI骤升的压力情境设定下，银行体系的贷款违约率都出现了不同程度的人幅度提高。尤其在关于通货膨胀率的情境设定下，贷款违约率的增幅高于其在NGDP下降情境下的增幅。关键词：商业银行；信用风险；宏观压力测试一、弓I言自20世纪70年代末到21世纪初，全球有93个国家先后爆发了112次系统性银行危机。尤其90年代以来频频爆发的金融危机一一如1987年美国股市崩盘、1994年美国利率风暴及中南美洲比索风暴、1997年亚洲金融危机、1998年俄罗斯政府违约事件，特

3、别是2007年春季开始的次贷危机最终演变为2008年的全球金融风暴，波及范围之广，影响程度之大,史无前例。它们不仅使一国多年的经济发展成果毁于一旦，还危机到一国的经济稳泄，对全球经济也产牛了强大的冲击。[1]收稿日期:2008-07-05项目资助：本文受到西安交通大学“985工程”二期资助（项目编号:07200701）,国家社会科学基金（08DJY156）资助。作者简介：李江（1962-）,湖南省湘潭市人，金融学博士，西安交通大学经济与金融学院副教授，硕士研究生导师，研究方向：金融风险管理；刘丽平（1982-）,女,河北省承德市人，西安交通大学经济与金融学院硕士研究生，研究

4、方向：财务预警。金融系统的宏观压力测试是一类前瞻性分析的工具，用于模拟“异常但合理”宏观经济冲击对金融体系稳定性的影响，可以帮助屮央银行识别金融体系的薄弱环节，有助于各方理解金融部门与宏观经济之间的联系，同时提高中央银行和金融机构的风险评估能力。因此，受到各国金融监管当局的重视，逐渐成为检验一国银行体系的脆弱性，维护金融稳定的首选工具。在金融全球化的趋势下，随着我国金融市场的完全开放，我国金融业和国际金融市场的逐步融合，是否拥冇一个稳泄和富冇竞争力的银行体系对于中国而言显得非常迫切。对银行体系进行稳定性评估，尤其是对银行体系面对的信用风险进行宏观层面的压力测试，对防范和化解

5、系统性金融风险，维护中国金融稳定和安全具有重耍意义。下面研究宏观压力测试在银行信用风险评估中的应用，通过对国外已有的成熟模型理论成果分析比较的基础上，根据我国的宏观经济及金融发展特点，经济、金融数据统计及披露特点，模型的数据需求深度广度要求,建立适用于我国的模型并以此进行实证分析。二、文献综述（一）宏观经济因素对银行信贷违约风险的影响McKinnonR[2]认为,宏观经济稳定时，银行经营行为非常保守，不会出现不顾风险单方面追求效益的现象。但在实际汇率波动、通货膨胀出现等宏观经济不稳定的情况下，政府或明或暗的存款担保，导致银行会产生以高利率对高风险项目贷款的风险行为。Dona

6、ldvanDeventer[3]通过线性冋归分析，确定了宏观因索对银行股价变动的解释在统计上是显着的。对20世纪80年代以來各国银行不稳定尤其是银行危机现象，国际组织和国内外学者进行了人量研究，积累了十分丰富的实证资料。尤其是来自美国、英国、澳大利亚、芬兰的许多国外学者，在对20世纪80、90年代全球银行不稳定事件的实证分析中发现,宏观经济因素波动在各国银行不稳定中扮演着重要角色。TomBernhardsen[4-5]建立起银行破产与不良贷款和宏观经济因素的关系模型，并且利用欧洲国家的面板数据进行了实证检验。ErlenmaierU[6]和GersbachH[7]利用挪威中央

7、银行的宏观经济模型RIMINI对总体审慎指标的趋势与发展进行预测，并且建立了评估贷款违约率的宏观信贷方程。FroylandE和LarsenK[8]利用RIMINI对银行不良贷款在宏观经济波动情境下进行了压力测试。PesolaJ[9]分析了银行系统危机对宏观经济因索波动的敏感性，并利用芬兰的数据通过建立模型对两者之间的关系进行定量分析。VirolainenK[10]对芬兰金融风险的实证评估，建立了宏观信贷模型并进行宏观压力测试，揭示了芬兰银行系统贷款违约风险与宏观经济波动的相关性。国内对于银行体系的稳定评估的实证研究