金融全球背景下我国金融稳定发展策略研究

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1、金融全球背景下我国金融稳定发展策略研究［摘要］随着经济全球化的发展，金融全球化逐步受到人们的关注和重视。金融全球化的高速发展在创造巨人利润的同时，也给我国金融市场带来一定的不稳定因素。文章将在深入理解金融全球化与金融稳定的基础上，研究金融全球化对金融稳定的影响，并对我国金融市场的稳定发展提出建设性建议。［关键词］金融全球化；金融稳定；金融监管［DOI］1013939/jcnkizgsc2015371921金融全球化对我国金融稳定的影响11货币替代与资本外逃的影响随着金融全球化的发展，货币替代现象发牛•的风险急剧上升。所谓货币替代即在多种货币流通的市场中，人们更倾向于持有一种货币而放弃另一种货

2、币，从而产生了一种货币被另一种货币替代的现象。除了格雷欣法则提出的劣币驱逐良币外，在实际情况下，良币驱逐劣币的现象也时有发生。此外，伴随着货币替代现象的发生，资本外逃的风险也非常高。对于我国而言，金融全球化引发的货币替代和资本外逃效应会给我国金融稳定造成恶劣的影响。最明显的是，货币替代会影响人民币的主导地位，进而影响我国金融市场的根基；资本外逃会影响我国的发展资金储备甚至增加我国的债务，进而影响我国经济的发展和金融市场的安全。更为严重的是，货币替代和资本外逃将严重影响人民币的信誉，使人民币面临贬值被奔用的危险，其至可能会引发金融危机。12金融危机的传导影响金融全球化影响金融稳足的关键就在于其

3、强大的传导性，一旦一个国家发生金融危机，全球经济都会像多米诺骨牌一样受到连锁影响。首先，金融危机可以通过国际贸易传播，一国购买力下降会严重影响其贸易伙伴国的经济发展；其次，金融危机可以通过金融市场传导，国际金融市场错综复杂，各国金融机构之间相互存在债权债务关系，其中一个点难以偿还债款，其他机构就会受到影响，甚至整个链条都会断裂；最后，金融危机最可怕的传导方式是心理传导，心理预期往往比实际的金融危机更可怕，投资者一旦预期下跌便会大量抛售，从而使情况进一步恶化，一发不可收拾。対于中国而言，我国的金融市场还相对比较薄弱，很容易受到其他国家金融危机的影响，因此，在金融全球的背景下，金融危机对我国金融

4、稳定的影响将进一步扩大。13国际资本流动的冲击随着金融全球化的进程，发达国家迫切地要求发展中国家开放金融市场，为他们的剩余资本创造收益的平台；与此同时，发展中国家的经济在突飞猛进发展的同时也需要更多资金的支持，于是吸引外资成为它们弥补资木积累不足的主要方式。如此，便有效地促进了国际资木的全球化流动。对于中国而言，国际资本流动的确可以带来巨大的发展资金，有利于我国经济的进一步发展。但从另一方面來看，国际资本的流入也会给我国金融市场带来巨大的冲击。金融界亘古不变的定律就是：资本是逐利的。国际资木为了追求更丰厚的利益往往会进行投机行为，大规模买入股票、期货等进行炒作从而推高价格，形成泡沫，为价格达

5、到一定程度时便迅速撤资，牟取暴利，这无疑会给我国的金融市场造成灾难性的打击。目前我国的资本市场还没有完全放开，一旦放开会给我国金融稳定造成怎样的冲击还需要我们仔细斟酌。14外资银彳亍的冲击金融全球化促进了金融机构的跨国发展，尤英是近些年来，金融机构开始向新兴的发展屮国家转移，对我国金融稳左造成了•泄的冲击。2001年我国加入世界贸易组织，承诺给外资银行提供不低于本国银行所享受的国民待遇以及市场准入自山化的开放条件。这意味着，我国要逐步取消对外资银行的歧视待遇，允许其在中国开展正常的金融业务，并在创办手续、经营范围等方面享有与国内银行相同的待遇，从而全面开放国内金融市场。然而我国的金融市场建设

6、仍不够健全，众多国内的金融机构仍处于在国家垄断保护的温床中生长的阶段，一旦金融市场开放很容易受到外资银行的冲击而遭受毁灭性打击。15金融定价权的影响第二次世界大战以后，美国凭借其雄厚的资本积累成为世界上最发达的国家，并借助布雷顿森林体系建立了以美元为中心的国际货币体系，美元与黄金挂钩，与石油等储备资产挂钩，从而使美国长期掌握金融定价权。然而随着欧元区的发展，欧元开始挑战美元的主导地位。不管是美国还是欧盟，无论谁学握金融定价权对于中国金融而言都不是一件幸事。在中国经济的发展历程中，加工制造业成为拉动经济发展的主要动力，但由于中国不具备金融定价权，中国制造业的利润逐年下跌。最重要的是，由于不具备

7、金融足价权，我国不得不将美元作为储备货币，这给我国的金融稳定带来了很人的隐患。以2008年的次贷危机为例，金融危机以后，美国为了促进本国经济的复苏，通过大量印制美钞救济市场、偿还债款，使得美元大幅贬值，我国的储备资产也随之大幅贬值，损失惨重，严重影响到我国的金融稳定。2我国金融稳泄发展的对策与建议通过上述章节的阐述我们可以看出，在金融全球的背景下，我国金融稳定发展受到了严峻的挑战，接下来，本章将对我国金融市场