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时间:2019-11-28
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1、1、财务分析的形式:根据分析主体的不同,分为内部分析和外部分析根据分析的方法与目的不同,分为静态分析和动态分析根据分析的内容和范围不同,分为全而分析和专题分析根据分析内容不同,分为财务报表分析和内部报表分析2•会计报表包括:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表3、因素分析法:依据分析指标少其影响因素Z间的关系,按照一定的程序和方法,确定各因素对分析指标差界影响程度的一种技术方法。4•固流结构策略分为:(1)适屮的固流结构政策:固流结构保持行业平均水平盈利一般,风险一般。(2)保守的固流结构政策:流动资产比重高于行业平均水平,流动性提高,风
2、险降低,盈利水平下降。(3)激进或冒险的固流结构政策:固定资产比例高,捉高了企业盈利水平,资产流动性降低,资产风险提高。5•流动资产:变现能力强,资产流动性强,风险小,收益性较低固定资产:资产弹性差,不利于灵活调动资金,风险较大,收益性较高,与企业长远发展有关6•资产负债表变动原因:负债变动型、追加投资变动型、经营变动型7•短期借款:利率低,风险大,可增加企业资金弹性。(随借随还)长期借款:利率高,风险低,不增加企业的资金弹性8•现金流量表“现金”包括:①库存现金;②能随时变现的银行存款,如提前通知金融企业便可支収的定期存款③其他货币资金:外埠存款、
3、银行本票存款和在途货币资金;④现金等价物。9•现金等价物:企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资10•经营活动现金流量分析:1.经营活动现金流量的充裕性分析(1)经营活动产生的现金流量小于零。说明经营活动现金流入小于经营活动的现金流出,-企业经营活动的现金流量失衡。(2)经营活动产牛的现金流量等于零。流入、流出平衡,但不足以补偿非付现成木。固定资产更新无法保障。(3)经营活动产生的现金流最人于零,但是无法完全弥补非付现成本。口常开支能够得到保证,但固定资产更新改造仍无法保证。(4)经营活动产牛的现金流量人于零并且
4、刚好可以弥补非付现成本。可维持简单再牛产,保证更新改造所需资金。但不能扩大再牛产。(5)经营活动产生的现金流量大于零并在弥补非付现成本后仍冇剩余。这种情况下,金业的经营现金流最完全弥补非付现成木后仍存剩余的资金可以用于投资活动等,有利于企业的长期可持续发展,是企业运行的-•种良好状态。2.经营活动现金流量的操纵分析(1)篡改现金流量性质。将筹资活动现金流入或投资活动流入粉饰经营活动现金流入,使经营活动现金流虽净额大于零;将经营活动支出放到投资活动中,夸大经营活动现金流量。(2)权宜之计。为了避免年度会计报表中的经营现金净流量恶化,让母公司或大股东在期
5、末大量偿还应收账款其至先行支付预付货款,在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东。(3)应收票据贴现。若贴现的是商业承兑汇票,到期承兑人不能承兑,银行将会将贴现款划回或转为使其贷款。(4)利用应付项应当看到当期应付项冃的增长必然对应耒来应付项H的减少,从阳减少以后年度经营活动现金流量。11•资产报酬率:是企业息税前利润与平均资产的比率X100%(1)总资产报酬率_利润总额+利息支出''、—平均总资产(2)•资产经营盈利能力因素分析1)影响资产经营盈利能力的因素分解成总资产报酬率二总资产周转率X销售息税前利润率总资产周转率=营业收入/平均总资产销售
6、息税前利润率二(利润总额+利息支出)/营业收入2)差额分析法:总资产周转率的影响:本期总资产周转率-基期总资产周转率)X基期的销售息税前利润率销售息税前利润率的影响:木期总资产周转率X(木期销伟息税前利润率■基期销售息税前利润率)12•净资产收益率、销售毛利率、销售息税前利率、销售利润率、销售净利率、每股收益、市盈率的计算,股利分配率(支付率)的含义及其计算xlOO%⑴净资产收益率=諾黑二销售净利率X总资产周转率X权益乘数(销售净利率=净利润/营业收入总资产周转率二营业收入/平均总资产权益乘数二平均总资产/所有者权益平均余额)(2)销售毛利率=销售毛
7、利/销售收入(3)销售息税前利润率=息税前利润/销售收入(4)销售利润率=利润总额/销售收入(5)销售净利率二净利率/销伟收入净利润一优先股股利(6)每股收益=发行在外的普通股加权平均数(流通股股数)(7)市盈率(价格与收益比率)=每股市价-每股收益(8)股利发放率是普通股股利与每股收益的比值,反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。股利发放率计算:每股股利股利发放率=X100%每股收益13、应收账款周转率:是指企业一定吋期内的营业收入为应收账款平均余额的比值,表示企业应收账款在一定时期内(通常为一年)的周转次数,反映应收账款的收款频率。14•存货
8、周转率:指金业在一定时期内存货占•用资金可周转的次数或存货每周转一次所盂要的天数计算公式:营业成本存货周转率
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