盈余管理的实证研究综述

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1、盈余管理的实证研究综述摘要：盈余管理的实证研究渐亦成为盈余管理研究的主要方面，而实证研究的具体内容却极其庞杂。通过对国内外学者盈余管理实证研究具体内容的探寻，进而发现盈余管理实证研究的发展趋势。盈余管理的实证研究内容止在从早期的专注于盈余管理动机手段等向注重于盈余管理与会计政策、关联交易、公司治理、审计、企业并购的关系等具体方面发展。关键词：盈余管理；实证研究；综述中图分类号：F230文献标志码：A文章编号：1673-291X(2013)14-0228-03引言盈余管理研究兴起于20世纪80年的西方学术界，日益成为研究热点,并逐步从盈余管理的规范研究向

2、实证研究过渡。随着我国股份制改革和证券市场的不断发展，盈余管理的研究在我国学术界亦R益活跃。本文分块探寻与盈余管理相关的实证研究状况，对盈余管理实证研究各领域的研究成果做了梳理。一、盈余管理动机的实证研究盈余管理动机的实证研究是早期盈余管理实证研究的内容。陆建桥(1999)选取了在上海证券交易所上市交易的22家亏损上市公司作为研究样本，对这些公司在出现亏损年份及其前后年份是否采取了盈余管理行为，以免出现连续亏损3年的情况，进行了经验验证。实证研究结果表明,亏损上市公司为了避免公司连续3年亏损而受到证券监管部门的管制和处罚，在亏损及其前后年份普遍存在着调

3、减或调增收益的盈余管理行为。王亚平等(2005)的研究结果表明，屮国上市公司从1995—2003年间都存在为避免报告亏损而进行的盈余管理。何问陶和倪全宏(2005)选取了15家实施MB0的上市公司为研究样本，研究我国公司管理层在MB0前是否通过会计处理对公司盈余进行管理，研究结果未能发现证据支持管理层在MB0前一年采用了减少报告盈余的会计应计统计证据。陆正飞和魏涛(2006)研究了我国1998-2001年间上市公司首次配股后会计业绩下降的现象，实证结果表明，配股公司在配股前存在盈余管理行为，无后续融资行为公司配股后业绩下降且操控性应计利润在配股后发生反

4、转，这为配股前盈余管理机会主义观提供了直接证据；有后续融资行为公司在配股后仍进行盈余管理以继续尽可能维持较高业绩。吴联生等(2007)以非上市公司盈余管理程度作为基准，运用参数估计的方法，对股票市场是否提高了公司盈余管理程度的问题进行研究。研究结论表明，股票市场提高了公司的盈余管理程度。张昕(2008)选取了2001年12月31日Z前在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的全部A股公司作为研究样本，对中国A股上市公司是否在第四季度进行盈余管理以避免当年亏损或下一年亏损进行了实证研究，发现上市公司的确会在第四季度进行盈余管理来实现当年扭亏为盈或者调低利润，

5、为下一年扭亏做好准备。王跃堂等(2009)以A股上市公司为研究对象，研究了新企业所得税法下的盈余管理的避税动因以及由此产生的经济后果，发现税率降低的公司存在明显的避税盈余管理行为，而税率提高公司的这种行为并不明显。二、盈余管理与会计政策的实证研究盈余管理主要是在各种法律法规政策所允许的范围内，依据会计政策的选择和会计估计的变更，通过各种交易手段的规划进行的。因此，会计政策的变更对盈余管理有着非常显著的影响。所以，盈余管理与会计政策的实证研究成为盈余管理实证研究十分重要的内容。王跃堂等（2005）研究长期资产减值政策的执行状况，研究结果说明追溯调整政策为

6、公司夯实长期资产，如实反映长期资产的公允价值提供了政策途径，并未演化成公司盈余管理的工具。叶建芳等（2009）新会计准则下上市公司金融资产的分类进行了实证研究，主要关注企业对交易性金融资产和可供出售金融资产的确认和计量，发现当上市公司持有的金融资产比例较高时，为降低公允价值变动对利润的影响程度，管理层会将较大比例的金融资产确认为可供出售金融资产；在持有期间，为了避免利润的下滑，管理层往往违背最初的持冇意图，将可供出售的金融资产在短期内进行处置。三、盈余管理与关联交易的实证研究关联交易是企业进行盈余管理非常重要的手段。盈余管理与关联交易相关的实证研究内容

7、颇丰，已独具规模，成为盈余管理实证研究的重要组成部分。孟焰和张秀梅（2006）选取了2001—2004年147家因关联交易获得非标准审计意见的上市公司作为样本，建立模型实证上市公司关联交易盈余管理与关联方利益转移的关系，发现关联交易盈余管理的主要目的和结果是关联方从上市公司转移利益。高雷和宋顺林（2008）以中国上市公司2002-2004年的面板数据为样本，检验了关联交易、线下项目和盈余管理的关系，得出以下结论：计入线上项目的关联交易是上市公司为获得配股而进行盈余管理的重要手段，计入线下项目的关联交易是上市公司为避亏而进行盈余管理的重要手段；上市公司控

8、股股东处于绝对控股地位时或控股股东隶属某一企业集团时，关联交易盈余管理行为更严重；进行盈余管理