第四章证券投资决策

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1、第四章证券投资决策一、名词解释1、证券：是指具有一•定票面金额，代表财产所有权和债权，可以有偿转让的凭证，如股票、债券等。2、证券投资的风险性：是指证券投资者达不到预期的收益或遭受各种损失的可能性。3、证券投资：是指企业为获取投资收益或特定经营1=1的而买卖有价证券的一种投资行为。4、信托投资证券是rh公众投资者共同筹集、委托专门的证券投资机构投资于各种证券，以获取收益的股份或收益凭证，如投资基金5、固定收益证券：是指存证券票面上规定有固定收益率，投资者可定期获得稳定收益的证券，如优先股股票、债券等。6、变动收益证券：是指证券票而无固定收益率，其收益情况随企业经营状况

2、而变动的证券。7、组合投资：是指企业将资金同时投放于债券、股票等多种证券，这样可分散证券投资风险，组合投资是企业证券投资的常川投资方式。8、基金：就是投资者的钱和其他许多人的钱合在一起，然后由慕金公司的专家负责管理，川来投资于多家公司的股票或者债券。9、债券的价值：是指进行债券投资时投资者预期口J获得的现金流入的现值。10、股票的价值：又称股票的内在价值，是进行股票投资所获得的现金流入的现值。11、期权：是指未来某一时间对交易标的（股票、外汇、期货、债券）买卖的权利。12、封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场

3、所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。13、开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额町以在基金合同约定的时间和场所中购或者赎回的基金。二、简答题1、证券投资风险主要來源丁-那些方回？答：与证券投资活动相关的所有风险统称为总风险。总风险按是否可以通过投资组合加以回避及消除，可分为系统性风险与非系统性风险。系统性风险是指rti于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。它包括市场风险、利率风险、购买力风险以及口然因素导致的社会风险等。非系统性风险是指由于市场、行业以及企业木身等因素影响个别企业。它包括行业风险、企业经营风险、企业违约风险等。2、简

4、述证券投资H的。不同企业进行证券投资的目的各有千秋，但总的來说有以下儿个方而：（1）充分利用闲置资金，获取投资收益（2）为了控制相关企业，增强企业竞争能力（3）为了积累发展基金或偿债基金，满足未来的财务需求（4）满足季节性经营对现金的需求3、有价证券的特征有哪些（1）收益性。证券的收益性是指持有证券木身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。（2）流动性。证券的流动性是指证券持令人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。（3）风险性。证券的风险性是指证券持有者血临着预期投资收益不能实现，其至连本金也受到损失的可能。（4）期限性。债券一般有

5、明确的还本付息期限，并具有法律约束力。股票没有期限,可以视为无期证券。4、证券市场买卖撮合的原则是什么？价格优先，时间优先5、欧式期权与美式期权有什么区别？执行时间不同：欧式期权只能在期权到期H执行;美式期权则可在期权到期H或到期H之前的任何一个营业日执行。6、我国主要期货交易所有哪几个？每个交易所主要交易品种有哪些？上海期货交易所，交易品种：铜、铝、天然橡胶、燃油等大连期货交易所，交易品种：大豆、豆粕、玉米、豆油等郑州期货交易所，交易品种：硬冬麦、强筋麦、棉花等三、计算题【习题1】甲企业丁•某年元刀1日在发行市场上的发行价购入B企业发行的面值为100元，票面利率为1

6、2%的3年期债券500份；甲企业持有该债券至当年年底时（12月31口），为应付年末的大最现金流出，将其中的300份以每份95元的价格卖出，另外200份继续持有；至第二年4月1H时，因该债券的价格涨至108元而将其全部卖出。如果佣金仍按债券成交金额的0.2%计算，过户费按成交债券血值的0.1%计算，印花税按债券成交金额的0.5%计算。那么，甲企业投资于该债券的收益应为多少呢？解:利息收益二100x300x12%+100x200x12%x1.25=3600+3000=6600(元)价差收益=(95—100)x300+(108-100)x200-(100x500x0.2%+

7、100x500x0.1%+100x500x0.5%)-[(95x300x0.2%+100x300x0.1%+95x300x0.5%)+(108x200x0.2%+100x200x0.1%+108x200x0.5%)]=-1500+1600-400-1683.2=-1983.20(元)甲企业投资于该债券的收益=6600+(-1983.20)=4616.80(元)【习题2】看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元，铜价格跌至1695美元/吨，此时权利人卖出期权毛利润是多少？毛利润二（1