消费信托法律问题探析

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1、消费信托法律问题探析1摘要）消费信托棊于消费金融广阔的市场丽景，受到了信托公司与产业方的青睞。消费信托产融结介、多方受益的独特优势対于打开国内消费市场、促进信托转型、优化资源配買及发展金融创新具有垂要总义，在鼓励其蓬勃发展的同时也要加强有效监管，掌握好动态平衡，在守住“非法集资”的底线前捉下，充分发挥具优魁价值，与此同时，强化受托人信义义务，明确消费信托的准入机制，建立信托保险制度，引入信托监察人制度，建立消费信托受益凭证流转市场，加强监行与鼓励创新，里好地推动消费信托的发展。（关键词［消费信托;保证金;消费金融中国传统金融业正在逐步进入到

2、一个加速向互联网模式转型运营的阶段，“互联网+金融业务”不断进行创新发展。住2013第三届祥城金融即览会盟中国国际医养•产业金融高峰论坛上，中信信托与招商银行正式签约，联手合作推出全国首单“消费信托”项目一一一昆明“嘉丽泽国际健康曲”项目，此后齐大信托公司纷纷尝试，探索消费信托的创新模式，2014年末，百度的“百发有戏”通过中信信托设立电影《黄金时代》的消费信托;2015年，西藏信托推出的“BMWX”宝马汽车消费信托,长安信托推出“中国电信消费信托",中信珠宝•比利时塔斯钻石现货投资与收藏信托项目；2016年，蚂蚁金服旗下品牌乐买宝推出相应

3、消费信托产品;2017年陕国投发行了白酒消费信托等，可以看出消费信托形式多样，在诸多领域皆有尝试。一、消费信托概述（一）消费借托的定义界定。对于消费借托的定义，监管层尚未给予其一个准确定义。笔者认为，消费信托是指借托公司从消费者的襦求和利益出发，通过发行信托理财产品，讣投资者购买信托产品的同时获得消玻权益的一类颠覆式业务创新。［1］简言之，消费信托是为消费而进行的理财投资，将投资者■的理财利消费需求整合起来，达到保护消费者消费、实现消费权益增值的目的，即“消费+理财”。消费信托可分为以个阶段:第一，消费者向信托公司购买信托产品，支付可获得消

4、费权益的资金及保证金;第二，信托公司将销传信托产品的资金交付给产业方;第三，产业方将所得资金部分用于支付向消费者捉供商品或服务的成本和费用，其余委托给信托公司进行投资；第四，消费期限结束后，信托公司将投资本金及收益用于返还消费者保证金，此时信托计划终止。［2］（二）消费信托与和似概念的区分。消费信托旨在将消费和理财相结合，但对于大多数消费者而言，与其他相似概念的区分也显得求要，与消费信托相近的概念笔者丄要介绍单用途商业预付卡、消费信贷、分拆信托、团购。消费信托与单用途商业预付卡，两者相同点在于对于消费者而言都是先付费后消费，H都限定了消费内

5、容和范圉，都耍求簡业银行对预付资金进行•监骨。不同点在于第-，预付资金依据不同，消费信托的委托人预付资金是根据信托合同约定，而单用途卡的预付资金要受到《单用途商业预付卡管理办法》（试行）的限制;第二，消费信托的预付资金绝大部分可以保证金的形式得到返还，而单用途卡不可以；［3］第三，监管部门不同，消费信托由银监会监管，预付卡由商务部监俘。消费信托与消费信贷，后者是一种以日常消费为口的,从资金端提供信用支持的借贷关系，車点在于借款;而前者車点在于消费。消费信托与分拆信托，后者本质上是商事信托，目的在于获取财产增值，前者本质是事务管理类信托，H的

6、在于使委托人获得里多消费权益.消费信托与团购，后者是商事行为，前者是金融行为,冇表述称“团购辻你花更少的钱，而消费信托辻你的钱更值钱”。［4］（三〉消费信托与互联网金融。互联网金融模式包括但不限于以下七类:互联网支付;网络借贷;股权众筹融资；互联网基金销售;互联网保险;互联网信托;互联网消费金融。［5］互联网信托是指通过互联网信托平台进行的信用委托。目前有两种类型.一•种是传统侑托业互联网化的渠道创新，多为形式意义上的“互联网+信托”；二是以互联网思维为引导、以信托产品内在法律关系变更为实质内容的创新产品，主要包括“信托收益权拆分转让”和“

7、委托理财+投资信托”两类。［6］互联网信托作为一个新兴事物，自然有不成熟的一而，带来了信用风险和法律风险等，使监管面临挑战。［7］互联网消费金融是指通过互耽网并以互联网技术为手段，向各阶层消费者捉供消费贷款的-种金脏服务，现阶段市场上提供互联网消费金融服务的主体大致可归为商业银行、消费金融公司、互联网消费金融公司三类。［8］有不少学者将消费信托称为“互联网消费信托”，笔者认为，消费信托以日常消费为特征，具有广泛的客户群体；以低门槛为准入原则，广纳社会资本进入信托领域，可以为信托公司的其他信托业务提供信托资本，互联网只是其推广的手段，属于机械

8、的形式总义上的“互联网+”，既不属于上述互联网信托、也不属于互联网消费金融，是互联网金融的新模式。（四）消费信托的性质探讨一项创新，必是对现有制度、现有框架的某种突破，往往伴随着