浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析

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1、浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析第11卷第1期2012年3月浙江工商职业技术学院JournalofZhejiangBusinessTechnologylnstituteVO].]]NO.1Mar.2012浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析冯占婷(宁波大学科学技术学院，浙江宁波315000)摘要:宁波市外贸企业与其他区域相比，在贸易方式，产品结构及贸易地理方向等方面具有其独特的特征,因而其汇率风险也具有相应的特征.本文从分析汇率风险的涵义，类型及对宁波外贸企业的影响出发.详细分析

2、了宁波外贸方式特征，产品结构特征以及贸易地理方向特征所导致的汇率风险特征，进而提出了宁波外贸企业规避汇率风险的策略.关键词:浮动汇率制;外贸企业;汇率风险;规避策略中图分类号:F279.27文献标志码:A文章编号:1671—9565(2012)01—014—05OnStrategiestoAvoidRisksundertheSystemofFluctuatingExchangeRateFENGZhan-ting(ScienceandTechnologySchoolofUin~oUniversity,Ni

3、ngbo315000,China)Abstract:Comparedwiththosecounterpartselsewhere,thefbreigntradeenterprisesinNingbohavetheirownfeaturesintermsoftradepattern,productcompositionandgeologicalorientation,andSOhasitsriskfromexchangerate.Thepaperdetailstheanalysisofthefeature

4、ofriskfromexchangerateresultingfromthetradepattern,productcompositionandgeologicalorientationwherefrom,uponwhichisproposedsomestrategy.Keywords:systemoffluctuatingexchangerate;fbreigntradeenterprise;riskfromexchangerate;avoidancestrategy1汇率风险的涵义，类型及对宁波外贸

5、企业的影响1.1汇率风险的涵义汇率风险是指在国际金融贸易活动中•企业或个人用外币计价的资产或负债由于外汇汇率变化导致产生损益的可能性•汇率风险的结果是导致有关汇率市场的经济主体实际收益与预期收益Z间或实际成本与预期成本之间产生背离•企业或个人持有的外币资产，负债都会因汇率波动而受损失，但并不是全部的外汇资产和负债都要承担这些汇率风险.承担汇率风险的是其中的一部分，通常称为‘敞口”或'风险头寸”.1.2汇率风险的类型汇率风险的类型大致可以划分为三种类型:交易风险，折算风险和经济风险：(1)交易风险•交易风

6、险是指企业或个人参与以外币计价的国际金融贸易活动时.外汇汇率波动导致其外汇资产和外汇债务的本币价值发生变化，以致企业或个人遭受损失的可能性.(2)折算风险.折算风险是指企业或个人在对收稿日期:2012—02-16作者简介:冯占婷(1992一)，女，浙江诸暨人，宁波大学科学技术学院学生，主要从事金融方面研究.2012皆3,翟冯占婷:浮动汇率制下宁｛皮夕卜贸企业规避忙荤风险的策略分析年月冯占婷：浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析Vol.llN0」Mar.2012资产负债表的会计记账处理中，使用木

7、币代替外币记账•导致账面出现损益的可能性.比如当资产，负债由外币折算成本币时，就会产生折算风险•另外，折算风险还会改变资产负债表下各个项目的价值来对企业产生影响.(1)经济风险•乂称经营风险.是指出乎意料的汇率波动会导致企业在生产销售数量，价格，成本的改变•进而对企业未来现金流产生潜在的影响，导致出现损益的可能性•导致经济风险的事件包括:企业决定从外国购人资源;企业坚持仅以本国货币进行交易，以避免折算风险;企业为在某国启动一项营销活动投入资金•目的是提供产品或服务，并在随后的几个月中与当地企业竞争.1.

8、3汇率风险对宁波外贸企业的影响汇率制度改革之前，宇波外贸企业的汇率风险并不明显•因为汇率波动很小，汇率风险基木上由国家承担,无论是利润还是成本，无论是资产还是负债，企业对汇率风险并不用进行过多的考虑•但是，汇率制度改革后,企业不得不开始面临对生产经营活动影响力不断增大的汇率风险.1.3.1对外贸企业经营效益的影响汇率波动直接影响了外贸企业的未来预期现金流，又使外贸企业所有的外汇资产和负债都具有不确定性，对企业的经营效益产生影响.其次，面对汇