亚洲金融危机和美国次贷危机应对分析

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1、金融危机摘要随着世界各国经济一体化进程的加快发展，各国之间的贸易往来日益频繁，呈周期性爆发的经济危机在世界经济体中自由地渗透和延伸，这无疑给整个社会生产造成严重的破坏，并进一步通过经济的传导机制造成整个世界经济体系的动荡和衰退。本文分析了20世纪以来国际上发生的主要金融危机及它们各自爆发的特点及原因，其中着重分析了亚洲金融危机和美国次贷危机。并就当前形势下广大发展中国家应如何应对金融危机做出了分析。关键词：金融危机经济衰退金融创新监管金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指

2、标，例如短期利率，货币资产，证劵，房地产，土地（价格），商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来金融危机呈现多种形式混合的趋势。历代金融危机1907年银行危机，1929年股市大崩溃，1970滞涨，1987年黑色星期一，1994年墨西哥金融危机1997年东南亚金融危机，2007年美国次贷危机。历代金融危机爆发的特点及原因；1907年银行危机：1907年纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在股市和债券上，整个金融市

3、场陷入极度投机状态，当年10月，美国银行危机终于爆发，危机爆发之后迅速蔓延至美国各地，当时由于某些纽约银行的市场存在流通性收缩、存户对银行失去信心和美国缺乏法定最后贷款人等导致很多银行和信托公司相继被挤提。这次危机最终多家银行和企业破产。个人认为此次危机爆发根本原因在于经济中的过度投机行为1929年股市大崩溃1922年至1929年，美国空前的繁荣和巨额报酬让不少美国人卷入到华尔街狂热的投机活动中，股市急剧升温，最终导致股灾，引发全球经济大萧条 。1929年10月美国股市的大暴跌，成为此次大危机的导火线此

4、后危机迅速从美国蔓延至加拿大、日本以及西欧各国，以后又程度不同地席卷了所有的资本主义国家，而且还波及殖民地半殖民地国家和地区。这次危机期间资本主义各国工业生产急剧下降，各国企业大批破产，失业人数激增，资本主义农业危机与工业危机交织，农副产品价格大幅度下跌，农业生产严重衰退。同时国际贸易严重萎缩，各国相继发生了深刻的货币信用危机，货币纷纷贬值，相继废止了金本位制，资本主义国际金融陷入混乱之中，直到1933年危机逐渐结束此次危机在主要资本主义发达国家发生的，涉及范围广，持续时间长，破坏性大的一次世界性生产过

5、剩危机1970滞涨：石油危机引发的经济危机1973年，由石油危机造成的供给冲击导致美国出现经济停滞与高通货膨胀，失业以及不景气同时存在的经济现象。１９７３年１０月，第四次中东战争爆发。为打击以色列及其支持者，阿拉伯石油输出国组织宣布对美国等国实行石油禁运，同时联合其他产油国提高石油价格，从而导致石油危机爆发。这场危机在主要工业国（如美国，日本）引发了二战以来最严重的经济危机。个人认为是美国出现了贸易逆差，美国的黄金和外汇储备出现大幅度下降和石油危机的冲击共同导致了此次危机。1987年黑色星期一　　198

6、7年，不断恶化的经济预期和中东局势的不断紧张，造就了华尔街的大崩溃。标准普尔指数下跌了20%，这是华尔街有史以来形势最为严峻的时刻。美国由于债台高筑，为了弥补国内资金的不足，补偿财政亏空，美国不断以高利率来吸收投资，大量资金流入证券市场，营造了一种虚假的繁荣现象，资本市场资金的异常流动是由美国政府自身的金融政策造成的，其股市的崩溃也就在情理之中了。1994年墨西哥金融危机1994年至1995年，墨西哥发生了一场比索汇率猛跌，股票价格急剧下跌的金融危机，受其影响，不仅拉美股市暴跌，也让欧洲股市指数、远东指

7、数及世界股市指数出现不同程度的下跌。墨西哥金融危机爆发在很大程度上是因为外汇储备不断减少，无法继续支撑3.46比索兑1美元的汇率。就其国内而言，原因在于：①金融市场开放过急，对外资依赖程度过高。②政局不稳打击了投资者信心。　③忽视了汇市和股市的联动性，金融政策顾此失彼。1997年东南亚金融危机1997年7月2日，泰国宣布实行浮动汇率制，当天亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。亚洲一些经济大国的经济开始萧条，一些国家的政局也开

8、始混乱。彻底引发了一场遍及东南亚的金融风暴。这使得许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤。亚洲金融危机的爆发，其内在原因：（1）亚洲国家的经济形态导致。　马来西亚、新加坡、日本和韩国等国都为外向型经济的国家。他们对世界市场的依附很大。亚洲经济的动摇难免会出现牵一发而动全身的状况。（2）透支性经济高增长和不良资产的膨胀，为了继续保持速度，这些国家转向靠借外债来维护经济增长，从而导致短期负债增多。（3））