浅谈上市公司关联方交易问题

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1、浅谈上市公司关联方交易问题摘要：从目前我国上市公司的实际情况来看，对关联交易的认识、关联交易的发生、信息披露等方面均存在一定问题。规范上市公司的关联交易及其信息披露，加强上市公司治理，保护广大投资者的合法权益，已为社会广泛关注，是当前促进证券市场稳健发展的切实需要。关键词：上市公司关联交易信息披露在我国，关联方交易的发展是伴随着我国资本市场的发展、上市公司的涌现而逐步发展起来的，一直是市场的热点、难点问题。作为关联企业之间，发生关联交易是正常的，其主要作用是降低企业的成本，优化资源配置，提高企业效率和市场竞争力，且可为公司实现利润最大化。但是，在实际操作中，

2、关联方交易毕竟与市场竞争、公开竞价的方式不同,成为实现某些特殊目的的暗箱操作，偏离了市场公平交易的准则，形成了不公平的关联交易，在不同程度上造成会计信息的失真，成为规避法律、侵害他人利益的工具，对股东、债权人或者利益相关者的权益造成损害。一、上市公司关联交易信息披露的规范1.关联交易的界定。2006年2月颁布的《企业会计准则第36号一关联方披露》将关联方定义为“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联交易是一把“双刃剑”，一方面，关联交易对于企业集团具有降低成本、提高企业效率和市场

3、竞争力的优点；另一方面,在实际应用中，不可避免地受到某些利益主体的利用，产生不公平的关联方交易，对股东和利益相关者的权利造成损害。《国际会计准则第24号一一关联方披露》将关联交易定义为'‘在关联者之间相互转移资源或义务，不论是否收取价款”。我国《企业会计准则第36号一一关联方披露》将关联交易定义为：“关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款”。列举的具体关联交易如下：购买或销售商品；购买或销售除商品以外的其他资产；提供或接受劳务；担保；提供资金（贷款和股权投资）；租赁；代理；研究与开发项目的转移；许可协议；代表企业或由企业代表另一方进行债务结

4、算；关键管理人员薪酬。1.我国会计准则对关联交易信息披露的规范财政部于1997年发布了我国第一个具体会计准则《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》，2006年12月25日，财政部将该准则修订为《企业会计准则第36号——关联方披露》，规定关联方关系及交易披露应遵循实质重于形式原则和重要性原则。女口：第9条规定企业无论是否发生关联方交易，均应在附注中披露与母公司和子公司有关的信息；第10条规定企业与关联方发生关联交易的，应在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素；第11条规定关联交易应分别对关联方及交易类型予以披露；第12条规定企业只有在提供确凿

5、证据的情况下，才能披露关联交易是公平交易。1.上市公司关联交易信息披露的手段关联交易信息披露手段是指上市公司进行关联交易信息披露的方式和渠道。传统上，上市公司主要通过报刊来进行信息披露。随着信息技术的发展，一些证券市场建立了专门的上市公司信息披露系统，并利用互联网来披露信息。考察海外主要证券市场，上市公司关联交易信息披露的手段主要有三种！一是通过报刊披露”二是使用专门的上市公司信息披露系统”三是通过基于互联网的电子化信息披露系统。这三种信息披露的方式并不是互相排斥的，而是共同使用，其中通过互联网进行信息披露是海外证券市场中上市公司信息披露的主要发展趋势。二、

6、我国上市公司关联交易信息披露存在的问题1.迟延披露，关联交易信息披露不及时。信息披露及时性原则要求企业的信息披露应当及时进行，不能提前或滞后。它的价值就在于帮助所有者、投资者或其他信息使用者及时作出经济决策。在国家有关信息披露要求中对公司招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等披露事项都作了严格的时间规定，上市公司的经营过程是一个连续不断的动态过程，因而其信息披露过程也应该是连续不断地及时进行，但很多上市公司往往根据自身利益需要而决定何时披露重大事件，甚至与庄家勾结，配合其操纵市场行为而择机披露，从而降低了相关会计信息及其他信息的及时性，直接影响到众多投

7、资者的切身利益。2•重大遗漏，关联交易信息披露不充分。信息披露要求具有充分性和重要性：一是公开信息的内容应当完备，要全面反映证券发行和交易过程中的有关重大信息，不得在信息公开过程中出现重大遗漏，使社会公众无法全面、充分地认识；二是要坚持重要性原则要求，对资产、负债、损益等有较大影响，并进而影响财务会计报告使用者据以作出合理判断的重要会计事项，必须按照规定的会计方法和程序进行处理，并在财务报告中予以充分、准确地披露。但是，有些上市公司在关联交易信息披露对象、披露内容、披露时机和披露方式上的选择性很随便，随意性强，披露不充分，造成大量的小道消息与内幕信息，或故意

8、隐瞒上市公司的有利于投资者决策的重大关联交易信息，特