黄金投资分析-基本面篇

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1、黄金基本面分析影响黄金价格的基本面因素黄金价格的变动绝大部分是受黄金本身的供求关系所影响。任何黄金供求关系的变化都会造成金价的波动与起伏。作为一个投资者，应该了解一些影响黄金价格的因素，主要包括以下各种：供给因素，需求因素和其他因素供需关系决定价格供大于求，价格下跌供小于求，价格上涨供给因素1、地球上的黄金存量：全球目前大约存有16万吨黄金，南非占世界黄金资源量和储量基础的50%，占世界储量的38%。最大的城市约翰内斯堡号称“黄金之城”。黄金矿井曾挖到地下3200米深处，若是要到达这个深度除则需要2个多小时之久。现在某些矿山已开始向4000米以上掘进。10年前，从地下开采一盎司黄金的平均成本是

2、200多美元；到2010年，该费用已高达857美元；2011年黄金开采成本更加高，可能不低于1000美元2、年供应量：2009年国际黄金的年供应量大约为3890吨，矿金2544吨，再生金为1549吨。手机内件里包含多种有价值的材料，包括0.01%的黄金，20%~25%的铜，40%~50%的可再生塑料。一项研究表明，从1吨废弃手机中能提取150克黄金、100公斤铜以及3公斤银。依照我国目前每年废弃1亿部手机估算，这些废旧手机总重达1万吨，若回收处理能提取1500公斤黄金、100万公斤铜、3万公斤银。3、央行及国际组织的黄金抛售：各国中央银行是世界黄金的最大持有者，SPDR全球最大的黄金ETF基金

3、的持有量需求因素1、黄金的消费需求---首饰金2009年,中国的人均黄金消费强度,仍然低于西方国家,仅为0.33克。世界黄金协会估计,如果达到美国和日本的黄金人均消费水平,中国黄金总需求量至少增加1000公吨。2、黄金的工业制造需求—航天、电子、医疗过去十年里,中国的黄金矿业生产商将黄金产量提高了84%,但中国的已知金矿储备仅占全球已知金矿储备总量的4%。假如这些数据准确的话,根据世界黄金协会的估算,中国将在未来6年中耗尽已知的金矿储备。3、国际储备需求。凯恩斯曾经说过"黄金作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金，还没有任何其他更好的东西可以代替"2011年全球央行继续成为黄金的净买入者，黄金储备

4、持有量累计增加249.03吨4、投资需求黄金投资的宏观经济因素分析1、经济增长投资高收益品种也会带来物价通胀2、通货膨胀与利率水平黄金价格与CPI呈现正相关的关系3、汇率变化美元汇率黄金价格与美元总体呈现负相关的关系美元是美国的货币，却是全世界的问题人民币汇率4、货币政策（美联储、欧洲、中国等国央行）5、重要经济指标（1）国民生产总值（2）通用指标：生产物价指数，消费物价指数，零售物价指数（3）利率（美联储、欧洲央行及各国央行）（4）生产指标：失业率，非农就业数字（美国每个月的第一个星期五公布，美联储的会议纪要），耐用品订单，贸易指标，综合领先经济指标影响金价的相关市场因素1、央行的黄金市场操

5、作2、股票市场波动黄金价格与股市大多数时候表现出负相关的关系3、原油市场价格波动黄金和石油波动在大多数时候呈正向联动关系4、商品市场价格趋势商品价格指数的走势和黄金价格的走势呈现出较强的正相关关系5、国际金融市场稳定程度影响金价的其他因素1、地缘政治因素朝鲜半岛局势、伊核问题美国911事件2、季节性的供求因素每年12月到2月期间金价较高黄金投资基本面分析评价：1、部分产金国家的资料数据难以获取，或者存在获取的时滞。2、公开市场的供需数据很难精确真实反映主要产金、用金国的实际情况。3、基本面的分析无法向投资者提供准确的如是时机。基本面重点：美国经济数据、欧元区（重点关注德国、法国、意大利，容易出

6、债务问题的国家）英国、日本。地缘政治。交易小贴士：制定严格的交易规划，内容包括:建仓价、平仓价，投入的资金金字塔、金字塔式的建仓或平仓方式谢谢！