基金基础知识notes

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1、慕金慕础知识资产负债表：第一会计报表（资产=负债+所有者权益）所有者权益=资产一负债利润表：损益表（动态报告：营业收入、费用、利润）现金流量表：财物状况变动表（收付实现制）净现金流=经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资现金流量流动性比率：企业短期偿债能力a流动比率&速动比率流动比率=流动资产/流动负债；＞1,则企业可运用流动资产变现偿付债务速动比率=（流动资产一存货）/流动负债；＞2,则企业有较好偿债能力财务杠杆比率：企业长期偿债能力a资产负债率&权益乘数&负债权益比…资产负债率（杠杆比率）=负债/资产权益乘数（杠杆比

2、率）=资产/所有者权益=1/（1-资产负债率）负债权益比（杠杆比率）=负债/所有者权益=资产负债率/（I-资产负债率）杠杆比率越大，负债越重；杠杆比率为0,无杠杆无负债利息倍数（利息保障制度）=EBIT（息税前利润）/利息陋高，债权人越安全）营运效率：资产从投入到产出的流转速度（资产管理质量与利用效率）存货周转率=年销售成本/年均存货陋大说明变现吋间越短，效率高）存货周转天数=365/存货周转率（Ml转一次要多久）应收帐款周转率=销售收入/年均应收帐款（一年周转几次）应收帐款周转天数=365/应收帐款周转率总资产周转率=年

3、销售收入/年均总资产年均总资产=（年期初资产+年期末资产）/2陋高，说明企业销售能力越强）盈利能力：取决于企业的销售利润率、使用资产效率与财务杠杆销售利润率=净利润/销售收入资产收益率=净利润/总资产净资产收益率=净利润/所有者权益杜邦分析法：用财务比率来评价企业盈利能力与股东权益净资产收益率=净利润/所有者权益=资产收益率*权益乘数资产收益率=净利润/总资产=销售利润率*总资产周转率净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数货币的时间价值：货币随时间推移而增值（eg.终値）净现金流量=现金流入一现金流出FV（终憊=

4、PV*（l+i）n復利）PV=FV/（l+i）n贴现：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值利息率：实际利率（物价不变或扣除通膨）&名义利率（包含通货膨胀率）实际利率（迫=名义利率（in）—通货膨胀率（p）单利（D：利息不加入本金计算I=PV伽FV二PV*（1+M）PV=FV/(l+iH)二FV*(l-i*t)即期利率：到期收益率（t=0到t）贴现因子：某个时间点收到的现金的价格远期利率：未来两个日期间借入货币的利率离散型随机变量：随机变量X最多只能取可数的不同值连续型随机变量：随机变量可取遍某个区间的任意数值概率密度

5、函数：随机变量x取值在特点范围内的函数期望（均值）：反应x的平均取值水平，是对x所有可能取值按概率大小加权后的平均值；方差与标准差用来衡量偏离期望值的程度正态分布密度函数：中间高两边低，左右对称的'钟形曲线'相关系数绝对值：绝对值越大，相关性越强债权资本：通过借债的方式筹集的资本权益资本：通过发行股票或置换所有权筹集的资本。权益凭证：普通股（收益权、表决权）&优先股（优先分配股利与剩余资产）清偿顺序：债券〉优先股〉普通股（优先股与债券没有投票权，而普通股有）最佳负债比率：负债和所有者权益之间的一个均衡点股票的5个特征：收益

6、性、风险性、流动性、永久性、参与性股票的5个价值：票面、账面、清算价值、内在价值（二理论价值决定价格）股票的内在价值（理论价值）：指未来收益现值，决定市场价格。市价绕其波动存托凭证：代表外国公司有价证券的可转让凭证；一般代表外国公司股票。对于发行人来说，可以扩大市场容量；对于投资者来说，可以规避跨国投资风险可转换债券(混合债券)：一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或比率将其转换成普通股股票的公司债券。即包含债券特征，又包含权益特征。可转换债券特征：转股权&双重选择权可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值可转换债券

7、要素：标的、利率、期限、价格、比例、赎回与回售条款权证：证券发行人或其以外的第三人发行。到期日，持有人有权按特定价格向发行人购买或岀售标的证券，或以现金结算的方式收取结算差距的有价证券权证的分类：—标的资产分：股权类、债权类、其他权证—基础资产来源分：认股权证、备兑权证—持有人权利分：认购权证、认沽权证—彳亍权时间分：美式、欧式、百慕大式认股权证=内在价值+时间价值=认购差价*行权比例风险溢价：权益类证券风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价首次公开发行(1P

8、0):拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为再融资：上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为再融资方式：原有股东配售，向不特定对象公开募集，可转换债券，非公开发行股票拆分：把面值大的拆成几股面值小的，对股东权益没影响，每股市值下降分红：股票股利(送股：从