债券发行总结

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1、债券发行总结公司债券和企业债券的比较:项目企业债券公司债券发行主体具体有法人资格的企业上市公司核准机构国家发改委证监会，发审委制度和保荐制发行条件（一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;（二）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；（三）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；（四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。固定资产投资项目的，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%o用于收

2、购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行1司意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；（五）债券的利率由企业根据市场情况确定，不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%；（六）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；（七）最近二年没有重大违法违规行为。发行企业债券前连续三年盈利；发行总面额不得大于该企业的白有资产净值。（一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；（二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完

3、幣性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；（五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；（六）木次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分Z四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的冇关规定计算。不得发行的情形证券法的规定1、证券法的规定2、（一）最近二十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（二）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重人遗

4、漏；（三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（四）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。募集资金债券筹集资金必须按照核准的用途，用于本企业的生产经营，不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。可用于固定资产投资、收购产权（股权）、调整债务结构和补充营运资金没有特定用途，可以用于固定资产投资、补充流动资金、归还银行贷款等。定价企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十通过市场询价确定发行和承销1

5、、证券经营机构承销，采取余额包销方式；承销商包销的企业债券金额原则上不得超过上年末净资产的出2、金业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券，但不宜作为主承销商发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行Z日起，公司应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。首期发行数量应当不少于总发行数屋的50%,剩余各期发行的数量由公司H行确定，每期发行完毕后五个工作R内报中国证监会备案。上市经核准町在证券交易所挂牌买卖（实际发行额不少于50

6、00万）；也可以进入银行间帀场流通经核准可在证券交易所挂牌买卖（实际发行额不少于5000万）；也可以进入银行间市场流通（准入条件与企业债券一样）担保可以发行无担保信用债券、资产抵押证券、第三方担保证券。提供保证的，保证人应有偿债能力且未连带责任保证为公司债券提供担保的，应当符合下列规定：（一）担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用；（二）以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，R保证人资产质量良好；（三）设定担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或者采取保全措施，且担保财产的价值经有资格的资产

7、评估机构评估不低于担保金额；（四）符合《物权法》、《担保法》和英他有关法律、法规的规定。信丿IJ评级必须发行必须，存续期间每年公告一次跟踪评级报告债券受托管理无必须债券持有人会议无必须