中小企业投融资策略

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1、小小企业投融资策略重庆工商大学0＞财政金融学院毛跃一小小企业生存与发展过程小：融资难、老大难危机中、难更难融资，狭义上，是企业资金筹集行为与过程。也就是公司根据自身生产经营状况、资金拥有状况以及公司未來发展状况，采用一定方式、从一定渠道向投资者或债权人去筹集资金的理财行为。广义上，融资就是金融，就是货币资金融通，就是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。在我国、在目前，中小企业一方面赚不到钱，生存困难，原因很多。税负过高，就是原因之一；融资难，是原因之二。中小企业为国民生产总值的贡献接近60%,却只拥有不足20%的金融资源，它们要么根本融不到资金，或者融到资金、但必须以支付很高

2、的运营成本、代价获得资金，苦苦支撑。这是两座大山。小小企业融资难是一个世界性的难题，联合国甚至将2005年定义为小额贷款年。一、小小企业的界定、存在意义和融资特征1＞最新的界定2011年7月，工信部、国家统计局、国家发改委、财政部联合发布《屮小企业划型标准规定庆将中小企业划分为中型、小型、微型3种类型，貝体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。适用行业包括：农业，工业，建筑业，批发零售业，仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业,房地产开发，物业管理，租赁和商务服务业等。出台《中小企业划型标准规定》目的Z-,就是为今后针对中小微企业的1＞扶持政策更具针对性。新标准首次在企业

3、划型中增加“微型企业”类，不仅有利于对中小企业的分类统计管理，也使我国标准的类型更完善，与世界主要国家对微型企业标准界定大体一致。而且，新增微型企业标准，有利于明确重点，出台更有针对性、时效性的优惠政策，加大对小型、微型企业扶持力度。包括有利于中小微企业发展的融资政策。2、存续的意义在中国，中小企业的数量已占全国企业总数的99%以上。它们提供了全国80%的城镇就业岗位，上缴的税收约占国家税收总额的50%；占全国外贸总数的68%,工业屮82%的新产品来自小小企，提供了全国75%的就业岗位。所以，“中小企融资难”虽说已是老生常谈，却一直是国家、政府一直想解决好的重要问题。何况，四部委局出台《中小

4、企业划型标准规定》的依据，就是我国《中华人民共和国小小企业促进法》和2009年《国务院关于进一步促进2〉屮小企业发展的若干意见》。3、融资的特征经营规模小、生命力脆弱、寿命不长，是中小企业常见表象。而我国小小企业和微型企业约1,000万个，其共同的特点表现在：1、投资主体和所有制结构多元，以非国有企业为主体。2、劳动密集度高，两极分化突出。中小企业生存、发展于劳动密集型行业，其就业容量和就业投资弹性均明显高于大企业。3、发展不平衡，优势地区集小（发达经济区）。因而，导致影响其顺利融资的“病因”如2（1）规模小、利润低：原材料价格上涨，制造、销售流通成本上升，加Z同行竞争激烈，造成企业利润下降

5、。（2）融资难、扩张难：难以享受国家低息贷款，规模难以做大。（3）负担重、关系难：税、费过重，维持关系成本高，举步维艰。（4）偿债能不强。因为上述原因而抗风险能力不强、经营风险大，银行银行不愿意为中小企业贷款。二、小小企业融资方法、途径与创新资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。中小企业发展中遇到的最大障碍，恰恰也是融资困境。在我国，在中小企业创业阶段，90%以上初始资金都是由主要业主、创业团队成员及其家庭提供的，银行贷款和其他金融机构或非金融机构的贷款等资金支持所起的作用很小。可供参考的融资手段（四大类型）1、债务融资方式银行贷款融资金融租赁融资发行债券融资民间借贷融资信用担保融资3

6、、内部融资和贸易融资留存盈余融资2、股权融资方式股权出让融资增资扩股融资产权交易融资直接上市融资风险投资融资4、项目融资和政策融资项口包装融资资产管理融资票据贴现融资资产典当融资商业信用融资国际贸易融资进11贸易融资补偿贸易融资高新技术融资BOT项目融资专项资金投资产业政策投资科技企技术创新基金中小企业发展专项金产业化项口协作融资（一）债务性融资1、银行贷款融资（1）创业贷款：创业贷款是指貝有一定生产经营能力或已从事生产经营活动者，所提出资金需求申请，经银行认可有效担保后而发放的一种专项贷款。（2）抵押贷款：对于有创业需要者，可将个人消费贷款用于创业。适合于抵押贷款内容：不动产抵押贷款、动产

7、抵押贷款、无形资产抵押贷款等。（3）质押贷款：存款、国库券、保险公司保单等凭证也可以得到个人贷款。（4）保证贷款：亲戚家人有较高收入、较稳定工作者，也是较受欢迎的信贷资源。虽然在全国1,000多万家中小企业中，只有10%左右有机会获得过银行贷款，5%获得过政府资金补助，仅不到1%被风险投资看小……o但是可以看出，银行贷款仍然是解决中小企业发展资金的重要途径（5）抱团增信模式：主要是通过与屮小企业主管部门、金融