证券市场基础整理

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1、第一章证券市场概述证券，法律凭证，书面凭证。1＞有价证券，有票面金额拥有所有权或债权的凭证。2、木身没有价值。在证券市场上买卖流通，客观上具有交易价格。3、是虚拟资本的一种形式。虚拟资本总额不等于真是资本账而价格。狭义的有价证券指资本证券。广义的有价证券包括商品证券（提货单、运货单、仓库栈单等）、货币证券（银行汇票、木票和支票）和资本证券（持有人有一定的收入请求权）。1、发行主体不同。政府证券、政府机构证券和公司证券（股票、公司债券及商业票据）。屮央汇金公司发行的债券——“政府支持机构债券”。铁道部发行的——“政府支持债券

2、・”2、是否在交易所挂牌交易。上市证券（允许在证券交易所内公开买卖的证券。）和非上市证券（不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券）。3、按募集方式分类，有价证券对以分为公募证券和私募证券（指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度）。冃前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均屈私募证券;上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属私募证券。4、权利性质分类，可分为股票、债券和其他证

3、券三大类。（1）股票和债券是证券市场两个最基木和最主要的品种；（2）其他证券包括基金证券、证券衍生品，如金融期货、可转换证券、权证等。5、有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性。证券市场，证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。①证券市场是市场经济发展到一•定阶段的产物；②是为解决资木供求矛盾和流动性而产生的市场。〔个V-善特征.证券币场是价值直接交换的场所。2.证券帀场是财产权利直接交换的场所。3.证券市场是风险臣接交换的场所。1＞证券市场的结构。分为发行市场和交易市场。①证券发行市场是流通

4、市场的基础和前提。②流通市场是证券得以持续扩人发行的必要条件。2、多层次资本市场。（1）根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为①全球性市场、②全国性市场、③区域性市场等类型；（2）根据上市公司规模、监管要求等差界，可分为①主板市场、②二板市场（创业板或高新企业板）、③三板市场等3、品种结构。主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍牛品市场等。基金市场是基金份额发行和流通的市场。①封闭式基金在证券交易所挂牌交易，②开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。4、交易场所结构。分为有形市场和无形市场。5、证券市场

5、的基本功能。1.筹资一投资功能。2.定价功能。3.资本配置功能。6、证券发行人。1、企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司。①只有股份有限公司才能发行股票。②公司发行股票所筹集的资木属于自冇资木，而通过发行债券所筹集的资木属于借入资木，③发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资木的主要途径，④发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。2、政府发行债券所筹集的资金既可以用于：①协调财政资金短期周转、②弥补财政赤字、③兴建政府投资的大型基础性的建设项冃，④也可以

6、用于实施某种特殊的政策，⑤在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。3、中央银行作为证券发行主体，涉及2类证券。1.屮央银行股票2.中央银行出于调控货币供给虽FI的而发行的特殊债券。（中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据,期限从3个月到3年不等，主要用于対冲金融体系中过多的流动性。）7、证券投资人。1•政府机构。①作为政府机构，参与证券投资的口的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。②各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。③屮央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券

7、或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。2•金融机构。参与证券投资的金融机构包括①证券经营机构、②银行业金融机构、③保险公司及保险资产管理公司、④主权财富基金以及⑤其他金融机构。3•企业和事业法人。企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。4•各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。社保基金，全国性社会保障基金属丁•国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，主要投向国债市场。从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。其投资范围包括银行存款、国债、

8、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其屮银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%o8、证券中介机构。证券公司，证券登记结算机构，证券服务机构（主要包括①证券投资咨询机构、②财务顾问机构、③资产评级机构、④资