专题报告(二)中小企业资金筹措策略

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1、參・專題報告（二）中小企業資金籌措策略（張肇霖）一、資金來源與資金運用一、資金來源與資金運用流動資產現金、存款應收款項存貨固定資產••資產運用1.資金來源與用途配合應付款項外來短期借款資長期借款金股東權益：自股本有保留盈餘資本期損益金負債及股東權益來源短期資金來源長期資金來源2.業務風險與財務風均衡3.資金籌措由內而外二、企業成長階段與理財規劃融資重點主要自我融資貸銀行融資增資本市場債券市場管理會計中型企業大型企業青創貸款票券市場票券市場銀行貸款輔助小型企業財管重點二二口二二口稽核制度公司治理三・活用融資工具（-）授信項目之操作:1.一般貸款與發行商業

2、本票2.直接授信與間接授信3.台幣貸款與外幣貸款4.中期週轉融資5.優惠貸款6.租賃（-）動用方式：1.一次動用2.分批動用3•循環動用四、女口何順利取得銀行貸款1・充分允當表達2•維持良好票信與債信3•財務結構、營收成長、獲利能力財務指標計算方式意義負債比率負債/淨値愈高財務風險愈大，400%以下流動比率流動資產/流動負債低於100%短期償債能力出現問題淨利率淨利/銷貨愈高愈好。連三虧，出現問題總資產週轉率銷貨/平均總資產愈高愈好。＜製＞150%以上＜買賣＞300%以上營授比週轉金授信/銷貨〈製＞100%以下〈買賣＞70%以下^111率二銷貨（週轉率

3、）（利潤率）4.選擇合適往來銀行5.善用信用保證五、現金流量管理的時代1.現金流量來自營業活動、投資活動、理財活動2.企業信用評等的重要指標3.資產證券化4•改善現金流量營業活動投資活動理財活動現金流量淨利應收應付存貨機器設備土地廠房耕咨借款增資•供應鍵管理•提高應收款項、存貨週轉率•利用商業信用•委外、利用外部資源•處分閒置資產•整編績效不佳部門•處分不良投資•增資•運用低成本資金中小企業信用保證基金簡介一、信保基金的性質是甚麼？是否直接對企業融資?信保基金是財政部主管的公益財團法人，由政府及銀行共同捐助成立之專業信用保證機構，服務對象主耍爲中小企業

4、。信保基金與中小企業銀行雖同爲中小企業服務，但業務不同，亦非同一單位，中小企業銀行辦理貸款，信保基金辦理貸款之信用保證，信保基金並不直接對企業融資。信保基金與用於投資股票債券等證券之「共同基金」亦無關。二、信保基金設立宗旨是甚麼?信保基金設立宗旨在透過信保基金提供信用保證來分擔銀行辦理中小企業貸款之風險，提升銀行對中小企業貸款之意願，協助具發展潛力但擔保品不足的中小企業取得銀行融資。即對資金用途明確，還款來源可靠，信用無嚴重瑕疵;經往來銀行審核原則同意貸放，但因欠缺擔保品之中小企業提供信用保證，協助其獲得銀行適當資金融通。三、信保基金爲協助中小企業取得

5、銀行融資，成效如何?截至90年底，累計協助13萬4千家中小企業取得融資超過3兆1千億元。90年度信保基金協助中小企業取得約14萬筆，計2，187億元融資，受惠之中小企業以資本額3千萬元以下者居多，占80%，平均每筆貸款金額約156萬元。另針對未曾與銀行申貸或貸款金額不到300萬元之小企業，辦理300萬元以下小額週轉金簡便貸款每月約1，460筆，透過信用保證取得融資金額約139億元。保證企業中，因成長茁壯超過中小企業規模者超過3，300家，獲得創業青年楷模、國家盤石獎、國家品質獎、精品獎、小巨人獎及中小企業創新硏究獎等更不在少數，信保基金是中小企業成長過

6、程中財務融通之好夥伴。四、中請信用保證之中小企業，應符合那些基本要件？分爲下列三類（但不含股票上市、上櫃之企業）‘營運、票信及債信均正常，1符合銀行規定者，均可中請。（一）生產事業：係指1•依法辦理營利事業登記、獨立經營、領有.卜'列證照之一的企業：（1）領有工廠登記證的「製造業」，但依「工廠管理輔導法」規定毋需辦理工廠登記者應有製造、加工營業之事實。（2）領有營造業登記證或土木包工業登記證的「營造業j。2・實收資本額在新台幣八千萬元以下且連續營業半年以上；或常僱員工未滿二百人且連續營業年以上。（二）一般事業：係指1•依法辦理營利事業登記、獨立經營的買

7、賣業、服務業等，但不含金融保險業、煤礦開採業、土地開發業、房地產買賣租賃及総紀華、特許媪维坚O2・僅近一年營業額在新台幣一億元以一卜三百五十萬元以上。3•連續營業一年以上。（三）小規模商業：係指最近一年營業額末達新台幣三百五十萬元，符合一般事業其他要件的小規模企業。五、實收資本額、營業額或員工人數變動超過上述中小企業規定，是否立即喪失送保資格？（一）曾經送保過的企業，超過之日起八年內仍可繼續送保。（二）從未送保過的企業曾經與信保基金簽訂「委託契約」辦理信用保證融資的銀行（名單參考八）給予授信者，或曾由經濟部中小企業處、工業局等機構輔導者，因「擴充」超過

8、上述中小企業規定者，二年內仍可以送保；或因「合倂」超過者，三年內仍可以送保。在此期間送保後，可