创业板市场成功运行一周年投资策略报告

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1、创业板市场成功运行一周年投资策略报告效率分析制度创新创业投资一、创业板发行审核情况分析1、发行审核情况分析。自2009年9月至2010年10月，证监会已受理创业板首发申报企业36()多家，召开发审会议104次，共审核了189家企业首发申请，其中审核通过152家，通过率为80.42%；审核未通过37家，未通过率为19.58%。平均每月召开发审会议8次，审核企业14.5家。由此可见，创业板发行审核效率是高的。尽管创业板发行审核很严格，但通过率仍较高，说明首发申请创业板上市企业大都具有创新性和高成长性。2、发行募资情况分

2、析。截至今年10月190,130家创业板企业首次公开发行股木30.2037亿股，占发行后总股本的25%,其中发行最多的是国联水产8000万股，发行最少的是新开源，只有900万股；130家创业板企业拟募集资金303.91亿元，实际募集资金947.62亿元，其中超募资金643.71亿元，占实际募集资金的67.93%,平均每家超募资金4.95亿元；平均发行市盈率65.99倍，其中最高为金龙机电达126.67倍，最低为上海佳豪为40.12倍；平均发行价为32.73元，其屮最高为世纪鼎利为88元，最低为金亚科技为1L3元。统

3、计显示，一年来，创业板企业发行市盈率或发行价格呈下降趋创业板市场成功运行一周年投资策略报告效率分析制度创新创业投资一、创业板发行审核情况分析1、发行审核情况分析。自2009年9月至2010年10月，证监会已受理创业板首发申报企业36()多家，召开发审会议104次，共审核了189家企业首发申请，其中审核通过152家，通过率为80.42%；审核未通过37家，未通过率为19.58%。平均每月召开发审会议8次，审核企业14.5家。由此可见，创业板发行审核效率是高的。尽管创业板发行审核很严格，但通过率仍较高，说明首发申请创业

4、板上市企业大都具有创新性和高成长性。2、发行募资情况分析。截至今年10月190,130家创业板企业首次公开发行股木30.2037亿股，占发行后总股本的25%,其中发行最多的是国联水产8000万股，发行最少的是新开源，只有900万股；130家创业板企业拟募集资金303.91亿元，实际募集资金947.62亿元，其中超募资金643.71亿元，占实际募集资金的67.93%,平均每家超募资金4.95亿元；平均发行市盈率65.99倍，其中最高为金龙机电达126.67倍，最低为上海佳豪为40.12倍；平均发行价为32.73元，其

5、屮最高为世纪鼎利为88元，最低为金亚科技为1L3元。统计显示，一年来，创业板企业发行市盈率或发行价格呈下降趋势，泡沫成份日趋减少，价值回归呈明显态势。去年首批28家创业板企业平均发行市盈率为56.6倍，平均中签率为0.801%；第二批8家创业板企业平均发行市盈率为83.59倍，平均中签率为0.503%；第三、四批14家创业板企业平均发行市盈率为84.14倍，平均中签率为0.73%；今年2刀11日至6刀1口创业板指数出台前37家创业板企业平均发行市盈率为69.46倍，0.928%；6月1日至9月1日27家创业板企业平

6、均发行市盈率为52.33倍，平均中签率为0.504%；9月2日至10月19H17家创业板企业平均发行市盈率为68.53倍，平均中签率为0.618%。3、创业板企业行业分布情况分析。130家创业板企业中涉及15个行业，包括装备机械、信息技术、电子、石化塑胶、医药生物、金属非金属、社会服务、传播文化、造纸印刷、农林牧渔、其他制造业、批发零售、运输仓储、采掘业、建筑业等（见表l）o表创业板企业行业分布表序号所处行业上市企业数（家）所占比例（%）备注1装备机械3526.922信息技术2821.543电子1511.544石化

7、塑胶1410.775医药生物107.696金属非金属64.617社会服务64.618传播文化43.079造纸印刷32.310农林牧渔32.311其他制造业21.5312批发零售10.7613运输仓储10.7614采掘业10.7615建筑业10.76由此看出，电子信息技术、先进制造、现代服务、生物医约及新材料等占80%以上，基本涵盖了我国现阶段正在蓬勃兴起的战略性新兴产业。4、创业板企业地域分布情况分析。130家创业板企业覆盖全国24个省、市、自治区（见表2）包括广东、北京、浙江、上海、四川、山东、江苏、福建、辽宁、

8、陕西、河南、安徽、湖北、天津、湖南、甘肃、河北、重庆、江西、黑龙江、吉林、内蒙古、新疆、海南等。而宁夏、青海、西藏、云南、贵州、广西、山西等7个省、区仍是空白。表2：创业板企业地域分布表序号所在省份上市企业数(家)所占比例(%)备注1广东26202北京2216.923浙江13104上海96.925四川64.656山东53.857江苏53.858福建53.85