纽约梅隆银行商业模式对我国银行转型的启示

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1、纽约梅隆银行商业模式对我国银行转型的启示口周闯洋(浙江大学经济学院，浙江杭州310058)[摘要]在金融危机中，纽约梅隆银行是美国唯一家获得3A评级的银行。本文总结了纽约梅隆银行商业模式的特点，分析了纽约梅隆银行转型成功的原因。提出在我国信贷收紧、巴塞尔协议III实施临近和利率市场化改革等的环境下，纽约梅隆银行的经验对我国商业银行转型具有现实的借鉴意义。[关键词]资产管理；中间业务；银行转型；盈利模式；财富管理[中图分类号]F832．3[文献标识码]A[文章编号]1003-1154(2012)03-0053-032006年纽约银行与MellonF

2、inancialGroup合并行，而是号称为银行服务的银行。纽约梅隆银行为全成立纽约梅隆银行。纽约梅隆银行通过自身发展和球金融机构提供存托凭证资产管理服务、资产信托收购置换等方式，目前旗下拥有18家不同规模、各有服务、证券经纪交易服务以及财富管理服务，同时为业务侧重点及竞争优势的资产管理公司。这18家资金融机构跨境交易提供服务，不与其他银行形成竞产管理公司各自保留独立的品牌，纽约梅隆银行统争关系，而是支援与合作关系，形成了纽约梅隆银行一人事、财务和监管，并将销售和技术平台集中在总独特的商业模式。部进行管理，目前其资产管理业务的重点为机构业(一)围

3、绕金融机构，形成独特的投资哲学务。纽约梅隆银行的经营战略取得了极大的成功。作为美国最大的资产管理者，纽约梅隆银行目2oo8~纽约梅隆银行年报显示其总收入为158．75亿前共管理着600亿美元以上的机构客户资产，超过美元，其中手续费收入约占80％。资产总额2370．36亿290亿美元的私人客户资产。在长期的实践中，纽约美元，而其中的现金和短期投资的比重超过40％，可梅隆银行形成了具有自身鲜明特点的投资哲学：其见其资产具有很强的流动性。正是由于拥有不同于一采用全景投资法。重点考察和评估影响资产价值一般银行的收入和业务结构，中间业务比重大，使得的外部环

4、境(如经济、社会和政治环境)；其二进行专纽约梅隆银行在金融危机中受到的冲击很小，在美题分析判断。通过分析影响特定产业、行业和部门的国所有的银行中资产流动性最好，其核心资本充足各种因素，预测与评估可能产生的结果，在此基础上率高达l3％以上，是在金融危机中唯一获得AAA信用选择投资行业和企业。其三重视对拟投资的企业进行评级的金融机构，且是美国TARP计划唯一的指定资深入研究，重点关注资本市场中价值被低估的股票，并产管理银行，是：(3f2010~g的压力测试中获得最高评进一步预测股票价格波动及趋势；其四是强调通过评分的大型金融机构。在2O10年公布的财

5、务报表中，纽估产品的内在价值来决定交易的目标价格范围。约梅隆银行的业绩非常抢眼，其每股收益更是实现(二)围绕资本市场，提供银行更擅长的服务较大幅度的增长，其资产管理业务的收入相比去年纽约梅隆银行从一家传统商业银行转型为一家同期增4~13％。纽约梅隆银行旗下管理的美国国内资专业化银行。围绕资本市场，纽约梅隆银行致力于为产总规模已超过1．1万亿美元，管理的全球资产更高其他金融机构和高端客户提供资产管理、资金结算达22．82万亿美元，成为全球最大的资产管理公司。等金融中介服务。一方面，不同于传统商业银行提供的间接融资服务，纽约梅隆银行所有业务以资本市一

6、、纽约梅隆银行的商业模式：场为核心而展开。另一方面，相比投资银行，纽约梅银行服务的银行隆银行重点发展资产管理、资金结算等商业银行更现在的纽约梅隆银行已非传统意义上的商业银擅长的业务领域。目前纽约梅隆银行是美国、欧洲乃2012年第3期目至全球最大的资产管理机构之一，也是全美位列前求不断动态调整。纽约梅隆银行的业务转型就是其十的财富管理机构；在其更擅长的资产服务方面，纽中的成功典范。约梅隆银行是全球最大的基金资产管理人和服务商(一)专业化金融服务提高了市场竞争力之一，是全球最大存托凭证资产管理人，并在第三方随着金融体系的复杂化和全球化的深入，商业抵押

7、资产管理领域独占鳌头。另外，纽约梅隆银行还银行、共同基金、养老基金等金融机构参与资本市场是美国最大的政府债券和存款凭证融券商，为美国越来越难，即便简单的资产结算和资产管理，也已成近一半的政府发行证券提供资金结算服务，在美国为一项高度专业化的业务。因此越来越多的金融机ETF交易服务占据40％的份额，同时-rE为美国财富构产生了金融服务外包的需求。显然，作为业务结构500强企业中的85％和全球5o0强企业中的70％提供比较单一的银行或基金公司，如果在结算资产管理资产管理服务。业务上投入大量人力、物力既不经济也不划算。但另(三)致力于银行间的合作，避免

8、直接竞争一方面，这也产生了对结算资产管理业务巨大的潜纽约梅隆银行是全球性的资产管理银行，在纽在需求。如果把这些结算资产管理服务集合起来，