巴塞尔协议III在发展中国家的实施及其影响

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1、巴塞尔协议III在发展中国家的实施及其影响巴曙松张晓龙朱元倩2013-2-199:29:39來源：《海南金融》2012年第9期摘要：本文对巴塞尔协议III的实施现状进行了评述，并基于发展中国家积极性不高的现状，从巴塞尔III在发展中国家的适应性、特殊性导致的实施巴塞尔III负面影响的加剧以及发达国家实施巴塞尔III可能为发展中国家带来的溢岀效应这三个视角分析了实施巴塞尔III对发展中国家的影响，并基于此给出了在发展中国家实施巴塞尔III的政策建议。关键词：逆周期资本，东道国，流动性覆盖率，净稳定资金比例巴塞尔系列协议（1988年的巴塞尔协议I、19

2、96年的巴塞尔协议1・5、2004年的巴塞尔协议II、2009年的巴塞尔协议II.5和2010年的巴塞尔协议III）自诞生Z日起，便将自身的适用范围定义为国际活跃银行。然而，在各国对巴塞尔系列协议的实践屮，其适用范围却远超过了国际活跃银行的范畴。同时，随着发展中国家在世界经济中地位的不断提升，制定巴塞尔系列协议的巴塞尔委员会，其成员国也已经由1998年吋的十个欧美和日木等发达国家扩展为包括屮国、印度、巴西等发展中国家在内的27个国家或地区。作为巴塞尔委员会成员国，特别是G20成员国，在享有政策讨论权的同时也乐担了率先实施巴塞尔协议的义务。从口前巴塞

3、尔委员会各成员国的实施情况来看，大部分发达国家已经正式公布了巴塞尔111的实施草案，FI本已经止式公布了最终的实施方案；而发展中国家实施相对较为缓慢，阿根廷、土耳其等5国至今仍未正式公布实施草案。究其原因，一方面，发展屮国家或地区具有与发达国家不同的经济金融发展特征，很难用相同的标尺对其进行衡量和监管。另一方面，针对国际活跃银行而制定的监管规则对发展中国家，特别是对发展中国家的中小银行而言适应性有限。因此,如何在G20的发展小国家小推进巴塞尔系列协议，特别是危机后提出的巴塞尔111,在加强全球金融监管的同时尽量减少对当前经济的冲击，并充分休现巴塞尔

4、协议在各国的适应性，是巴塞尔委员会以及各国监管当局密切关注的问题。此外，与已经实施了巴塞尔II的欧洲国家不同，大部分发展中国家尚未实施巴塞尔II,所以同时面临着从巴塞尔I直接过渡到巴塞尔III的挑战。一、巴塞尔III在发展中国家的实施现状t2010年12月巴塞尔委员会正式推出巴塞尔111Z后，根据其对G20各成员国于2013年之前发布相关实施草案的规定，目前全球各成员国对巴塞尔III的实施已全面进入了实质性阶段。根据2012年6月巴塞尔委员会提交G20峰会针对28个经济体（包括巴塞尔委员会27个成员国和欧盟）的研究报告总结，在2012年5月底之前，

5、沙特阿拉伯、F1本和印度对巴塞尔TTT的实施推动较快，已经先后公布了监管协议的最终实施方案，其中印度、日本将先后与2013年1月和2013年3月正式实施巴塞尔HE截至2012年5月末Z前，加拿大、徳国、屮国、南非等18个国家都已正式公布了巴塞尔111的实施草案，而韩国、卬度尼西亚、中国香港等7个经济体尚未公布止式的实施草案。从整体上看，大部分成员国都处于征求草案意见阶段到制定最终实施方案的过程111,口前成员国内部还没冇国家开始正式实施巴塞尔TTTo■发展中国家■发达国家注:本文选取人均GDP在30000美元以上的国家作为发达国家，如韩国因2011

6、年人均GDP为22778美元被列入为发展中国家。资料來源：笔者根据BCBS.Wind资讯相关数据整理得出。将发达国家和发展中国家进行区分，发达国家实施巴塞尔III的积极性更高，并与巴塞尔III内容及要求更为一致，改动也较小。发展屮国家则相对较为滞后，同吋对巴塞尔HI的监管内容及耍求改动较多。从发展中国家的实施情况来看，印度、沙特阿拉伯的实施进度最快，最终的实施方案已经发布，距离正式实施也为期不远。而金砖四国中其他三个国家：中国、巴西、俄罗斯，目前中国和巴西已经止式公布了实施草案，而且中国也已于2012年6月公布了资本监管相关内容的最终实施方案；俄罗

7、斯的实施草案也将于2012年下半年正式公布。但是相对发展屮国家，发达国家在巴塞尔111的实施过程屮更为积极、迅速。在7个尚未正式公布实施草案的国家中，除美国、中国香港外，其他5个均为发展屮国家（经济体）。然而屮国、印度等金砖四国受到强力的经济增长和金融环境口趋成熟等条件的驱动，实施巴塞尔TTT的积极性明显高于其他发展中国家。发展屮国家在实施巴塞尔III屮表现出的犹豫不决和行动迟缓是具有其内在原因的。从各国的经济环境来看，发达国家在实施巴塞尔111中具冇显著的成本和技术优势，各项监管条款都具备明显的针对性。但由于大部分发展中国家金融市场相对不成熟、经

8、济环境波动较大等特点。笔者将从三个视角分别阐述巴塞尔III在发展中国家可能存在的不适应性和负面影响。二、巴塞尔III的相关