【精品】财务管理习题答案版

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1、第二章财务管理价值观念1•某人准备存入银行一笔钱，以便在以后10年中每年年底得到2,000元，如果银行存款利率9%,问该人现在应存入多少钱？解:现在应存入银行的款项=2000XPVIFA9%,10=2000X6.148=12836元2.某企业在第一年初向银行借入10万元,银行规定从第5年起至第10年每年年末等额偿还，借款利率为10%,要求计算每年年末等额还款的数额.解：V0=AXPVIFA10%,6XPVIF10%,4,每年年末还款的数额A=100000/(4.355X0.683)=33619元或：V0=AX(P/A,10%,10)-

2、AX(P/A,10%,4)所以每年还款额A=100000/(6.145-3.170)或：第五年年初所欠的借款和利息=100000X(1+10%)4=146400(元)每年年末还款的数额(第五年起)A=146400/PVIFA10%,6=146400/4.355=33617第一年:1000X1/(1+10%)二909元第二年:2000X1/(1+10%)2=1652元第三年：3000X1/(1+10%)第四年：4000X1/(1+10%)3=2253元4=2732元第五年：5000X1/(1+10%)5=3105元(元)3.金业某项投资

3、各年年末的现金流量如下表所示:年12345现金流入量1,0002,0003,0004,0005,000如果贴现率为10%,求各年现金流入量第一年年初的现值之和.解：分析：计算各年现金流入量第一年年初的现值：合计：10651元4.某企业有一付款业务，有甲，乙两种付款方式可供选择.甲方案:现在付款10万元,一次性结清.乙方案:分三年付款，一至三年每年年初付款额分别为3万元，4万元,4万元.假定年利率为10%,要求按现值计算，从两方案中选优.解：甲方案付款额现值V0=10万元乙方案付款额现值VO=3+4X1/(1+10%)+4X1/(1+1

4、0%)2=9.94万元或V0=3+4XPVIFA10%,2由于乙方案付款额现侑V甲方案付款额现值，所以乙方案为优，应选择乙方案。5.清河工厂1991年初对乙设备投资100000元,该项目1993年初完工投产；1993、19941995、1996各年年末现金流量各为50000元、40000元、30000元、20000元；银行借款复利利率为9%o要求：(1)按复利计算1993年年初投资额的终值；(2)按复利计算各年现金流入量1993年年初的现值之和。解：(1)计算2003年年初乙设备投资额的终值=100000X(l+9%)2=118800

5、元(2)计算各年现金流入量2003年年初的现值之和=50000X1/(1+9%)+40000X1/(1+9%)2+30000X1/(1+9%)3+2000X1/(1+9%)4=45850+33680+231604-14160=116850元6.环宇工厂准备以500万元进行投资，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率的资料如下：帀场情况预计每年收益(X，)概率(人)繁荣120万元0.2一般100万元0.5较差60万元0.3若该投资项H的风险系数为6%,计划年度利率(资金时间价值)为8%,要求:(1)计算该项投资的收益期望值；(2)计

6、算该项投资的标准离差；(3)计算该项投资的标准离差率；(4)导入风险价值系数,计算该方案要求的风险价值(5)计算该方案预测的风险价值，评价该方案是否可行。解：(1)计算该项投资的收益期望值E=120X0.2+100X0.5+60X0.3=92万元(2)计算该项投资的方差=[(120-90)2X0.2+(100-92)2X0.5+(60-92)2X0.3]计算该项投资的标准离差=22.27万元(3)计算该项投资的标准离差率V=22.27/92=24.21%(4)风险价值系数为6%,资金时间价值为8%,计算该项投资要求的风险价值:要求的风

7、险收益率RR=6%X24.21%=1.45%要求的风险收益额PR=EXRR/(RF+RR)=92X1.45%/(8%+1.45%)=14.12万元(5)计算该方案预测的风险价值：预测的风险收益率=92/300-8%=10.4%预测的风险收益额=92X10.4%/(8%+10.4%)=52万元预测的风险价值大丁•要求的风险价值，因而该方案可取。第四章筹资管理1.某公司购买材料，其付款条件为“2/10,N/3(F。该公司记录表明：一般在收到货物后15天支付款项。当经理询问公司为什么不取得现金折扣时，会计回答道,占用这一资本的成木仅为2%,

8、而银行贷款成木却为10%,每年按360天计算。(1)该公司会计错在哪里?(2)丧失折扣的实际成本有多人？(3)如果公司不能获得银行贷款，而被迫使用商业信用资木，为降低年利息成本，你应向该公司提出何种建议？解：(1)该会计