财务管理习题答案简缩版2

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1、财务管理学答案第三章财务分析4、D每股净资产＝所有者权益/股数＝5权益率数＝资产/所有者权益＝4资产净利率＝净利率/资产＝0.4每股收益EPS＝85、影响速动比率的因素：A、C、D、E6、A、C、D7、BD、C8、BCD11、（1）上年全部资产周转率为：2.5(次)流动资产周转率6.25（次）资产结构：流动资产/全部资产1104/2670=0.4=40%本年全部资产周转率：7938/2940＝2.7次流动资产周转率：7938/1323＝6资产结构：1323/2940=0.45=45%（2）差额分析法：（因素分析法）设全部资产周转率为Y有流动资产周转率a及资产结构b构

2、成。上年Y1＝a1×b1=2.5Y2=a2×b2=6×0.45=2.7影响合计：Y2－Y1＝0.2a流动资产周转率变动的影响＝（6－6.25）×40％＝－0.1（次）b资产结构变化的影响＝6×（45％－40％）＝0.3（次）－0.1＋0.3＝0.2（次）12、（1）完成该公司的资产负债表和利润表销售收入136.000所以：完成利润表负债＝150000－60000＝90000所以长期负债＝90000－31000＝59000应收账款＝流动资产－现金－存货＝21000b净资产收益率＝13.6％13、（1）计算各项指标a流动比率2004年：50500/27500＝1.836

3、（流动资产/流动负债）2005年：62000/69000＝0.899行业平均水平为1.820b速冻比率2004年：50500－29000/27500＝0.7822005年：62000－45500/69000＝0.239行业平均水平为0.7c平均收款期2004年：365/（12500/12500）＝36.5天2005年：365/（160000/28500/2）＝32.5天同行业平均水平37天d存货周转率2004年75000/29000＝2.592005年96000/（29000+45500）/2＝2.577行业平均水平2.5e负债比率2004年：（27500+2875

4、0）/11250＝50％（较好的偿债能力和负债经营能力）2005年：（69000+22950）/150000＝61.3％行业平均水平58％2005年：17000/6100＝2.787行业平均水平3.8g毛利率毛利/销售净额2004年：40％2005年：40％高于行业平均38％h经营利润率＝EBIT/平均总资产2004年：10.67％2005年：12.95行业：10％i总资产周转率＝销售收入/平均总资产2004年：1.112005：1.22行业1.14j固定资产周转率＝销售收入/平均固定资产2004年：2.022005年：2.13行业1.4k投资经营利润率l资产净利率

5、＝净利润/平均总资产×100％2004年4.0％2005年：4.15％行业4.0％m净资产收益率ROE＝净利润/所有权平均数2004年：8.0％2005年：9.54％行业9.5%编制现金流量表：现金流量表2005单位:元一、经营活动产生的现金流1、从客户收到的现金净销售收入160000减：应收账款增加-3500客户提供的现金156500202、付给供应商的现金销货成本-96000加：存货增加-16500减：应付账款增加11500付供应商的现金-1010003、其他的经营现金流销售及管理费用-47000利息费-6100加：待摊费用增加减：预提费用增加其他经营现金流-5

6、31004、支付税费预计的税金-5450加：应付税金的减少付税现金-5450经营活动现金流合计-3050二、投资活动的现金流固定资产原值增加-26000长期投资增加其他资产的投资总投资支出现金-26000三、融资活动的现金流短期票据增加30000长期票据增加-5800发行股票支付股息-3650总融资收到的现金20550三项活动的现金净变化-850020第四章财务计划9、S=25%增长25%单位：万元公司融资需求预测表单位：万元项目本年度占销售收入百分比计划年度现金6003.75％750应收账款180011.25％2250存货280017.5％3500固定资产4800

7、不变动4800资产合计1000011300应付账款180032.5％2250应付票据120011.25％1500长期负债2000不变动2000实收资本4000不变动4000留存收益10001400资本合计1000018.75％11150融资需求外部融资需求＝11300－11150＝150万元10、（1）损益均衡点的销售量Q0＝1000件（2）销售额：w＝32000元（3）安全边际＝Q－Q0＝2500－1000＝1500件（4）安全边际率：Q－Q0/Q＝1500/2500＝6020第五章货币的价值3、10000（1＋10％）n＝20000即10000×FVIF10