城市商业银行跨区域经营风险探析

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1、城市商业银行跨区域经营风险探析王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟,西南财经大学会计学院副教授，四川成都610074。一、引言中小银行战略发展与跨区经营实务研讨会组委会对全国29个分布有城商行的省、市、自治区的140家城商行调查统计显示：截至2009年第三季度，全国140家城市商业银行中，已经实现跨省经营和省内跨区域经营的城市商业银行数目为31家，占城市商业银行总数的22%,其中，实现跨省经营的城市商业银行数量为19家，占城市商业银行总数的13.6%。从我国城市商业银行近几年改革与发展的轨迹来看，'‘引资”更名”跨区域经营”

2、上市”成为众多城市商业银行未来发展的“四步曲”。然而，围绕着城市商业银行跨区域经营，仍有许多富有争议的话题：与国外市场相比，我国城市商业银行跨区域经营还受到来自监管当局的监管，在我国众城市商业银行跨区域经营风险探析王擎，西南财经大学中国金融研究中心教授；吴玮，西南财经大学经济与管理研究院博士研究生，上海银行；黄娟,西南财经大学会计学院副教授，四川成都610074。一、引言中小银行战略发展与跨区经营实务研讨会组委会对全国29个分布有城商行的省、市、自治区的140家城商行调查统计显示：截至2009年第三季度，全国140家城市商业银行中，已经实现跨省经营和省内跨区域经营的城市商业银行数目为31

3、家，占城市商业银行总数的22%,其中，实现跨省经营的城市商业银行数量为19家，占城市商业银行总数的13.6%。从我国城市商业银行近几年改革与发展的轨迹来看，'‘引资”更名”跨区域经营”上市”成为众多城市商业银行未来发展的“四步曲”。然而，围绕着城市商业银行跨区域经营，仍有许多富有争议的话题：与国外市场相比，我国城市商业银行跨区域经营还受到来自监管当局的监管，在我国众多的城市商业银行中，哪些银行适宜跨区域经营、哪些不适宜，影响银行跨区域经营的因素是什么？城市商业银行跨区域经营的目的又是什么，是实现规模的快速扩张，追求"大而不倒”的规模优势，还是旨在提高银行竞争力？跨区域经营对城市商业银行的

4、绩效及风险的影响又如何？一直以来，受城市商业银行数据可获得性的限制，目前国内对城市商业银行跨区域经营的研究一直停留在案例讨论与理论分析层面，尚无此类的实证研究。为了填补这一文献空白，本文搜集了大量城市商业银行跨区域经营的数据，通过解决城市商业银行跨区域经营的样本选择问题，对以上问题进行研究，以期为城市商业银行及监管当局提供经验支持。二、文献回顾(一)商业银行跨区域经营的收益商业银行跨区域经营的收益主要体现在风险分散与规模经济、范围经济等几个方面。首先，跨区域经营可以分散风险，提高银行价值。如果商业银行将所有的业务都集中在某一区域，一旦该地区经济或地方政府的政策有较大的变动，银行也将面临较

5、大的系统风险。Lowellen(1971)、BootandSchmeits(2000)的理论模型表明，商业银行跨区域经营可以实现“共同保险”效应，减少收益波动性，进而降低风险。后续的实证研究都支持这一结论，Hughes,et.al.(1999)、AkhigbeandWhyte(2003)对美国银行的研究发现，跨州经营的银行利润水平更高，与此同时，银行的收益波动性、破产风险与市场风险都显著低于其他银行。其次，商业银行跨区域经营可以实现规模经济与范围经济。规模经济方面，商业银行在外地设立分支机构，可以突破本地区经济发展的规模限制，获得更大的发展空间。DengandElyasiani(2008

6、)研究发现，跨区域经营可以扩大银行存款资金来源，降低存款资金成本。与此同时新的市场带来更多的投资机会，跨区域经营带来的规模扩张有助于商业银行实现规模经济，降低单位成本。范围经济方面，跨区域经营后，总行可以将其产品体系应用到更大的市场范围中去，这有助于商业银行降低产品研发成本，获取协同收益。此外,商业银行对异地分支机构的管理，可以积累管理经验，提升银行公司治理水平等，这些因素都有助于提高银行价值，增加收益(Saunders,1994)。(二)商业银行跨区域经营的成本跨区域经营对银行风险及收益的影响也有其不利的一面，可以称为跨区域经营的成本，这种成本体现为两个方面：一方面，跨区域经营后，由于

7、学习成本、组织体系复杂而带来更多代理问题会导致银行价值下降。此外，更复杂的组织架构与产品结构都会增加代理成本，这些因素会降低银行盈利水平，加剧银行经营风险(Acharya,et.al,2006,Baele,et.al,2007)oDemsetzandStrahan(1997)、Chong(1991)等研究发现地理分散并非一定能降低银行风险，因为地理分散会提高银行的杠杆水平，银行追求风险的动机增强。DemsetzandStrahan(