金融创新与金融风险基本知识

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1、金融创新与金融风险基本知识　　　　关于金融产品指资金融通过程中的各种载体它包括货币、黄金、外汇、有价证券等他们就是金融市场的交易对象金融产品价格通过供求双方在市场竞争原则下形成下面是小编为大家整理的金融创新与金融风险基本知识欢迎大家阅读浏览　　　　一.金融创新　　　　金融大致上可以按照种类分为金融产品金融机构和金融体系三大类相应的金融创新则可分为金融产品创新金融机构创新和金融体制创新三种创新　　　　金融产品指资金融通过程中的各种载体它包括货币、黄金、外汇、有价证券等他们就是金融市场的交易对象金融产

2、品价格通过供求双方在市场竞争原则下形成金融产品创新在科技与经济双道迅猛发展的当下便包括多样化和高科技化以银行也为例计算机技术和网络技术在金融领域的广泛运用,使传统的银行业务发生了质的飞跃,银行实现了业务处理的电子化、信息处理的电子化、交易活动的电子化存、贷、汇业务转向多种新型负债和资产业务,中间业务特别是表外业务的比重日益加大适合投资、投机、保值等需求的金融工具大量产生,特别是20世纪90年代以来通过远期合约、期货、期权、互换等方式组合成的金融衍生产品异军突起这些金融产品、金融衍生产品在很大程度上

3、是为了规避金融风险而产生的　　　　金融机构指从事金融服务业有关的金融中介机构是金融体系的一部分在金融业混业经营创新后产生的全能银行等便是金融机构自我逐渐转变的创新而1995年1月以美国“安全第一网络银行”的诞生为标志的银行虚拟化形成的网络银行则是金融机构从无到有的新的存在形式的创新　　　　金融体系作为一个经济体中资金流动的基本框架是金融自身所形成的大环境有关金融体系最引人瞩目的莫过于国际货币制度的创新20世纪7年代以美元和固定汇率制为基础的布雷顿森林体系的崩塌与随之而来的与时代相适应的以浮动汇率制

4、为核心的新型国际货币制度除此之外区域化的货币一体化也是货币制度创新的重要组成部分如20世纪末欧元区的产生1972年阿拉伯货币基金组织的成立都是货币一体化金融创新的重要表现　　　　二.金融风险　　　　金融风险也有一定的分类和特点在现代市场经济中金融领域是竞争最激烈因而风险程度也最高的领域没有风险就没有金融活动更没有金融创新因此完全消除金融风险是不可能的依照上述金融自身的分类标准金融风险亦可分为金融产品风险金融机构风险和金融市场风险(即金融体系风险)　　　　无论是何种金融风险几种基本特征却是金融风险的

5、共性：不确定性、相关性、高杠杆性以及传染性不确定性意味着金融风险无处不在的同时却又毫无规律可言它是众多的随机变量共同作用下产生的随机结果理论上不具有可预测性;相关性表示金融风险作为虚拟经济风险同实体经济和社会是密不可分的他们互相关联在一定程度和可能的时间段内呈现出一致的发展态势;高杠杆性意即只需较少的本金便可撬动极大的现金或资产流这是金融风险之所以存在的最主要原因正因如此金融机构负债率偏高财务杠杆大导致负外部性大;最后的传染性特征在以金融全球化和金融自由化为主旋律的世界性金融框架内尤为显著最典型的

6、例子是东南亚金融危机1997年泰铢大幅贬值诱发泰铢危机进而波及整个东南亚地区对泰铢汇率的“矫正”迅速演变为地区性金融危机金融一体化的作用不容忽视投资者的情绪被迅速扩散并放大即出现“羊群效应”和“蝴蝶效应”并在美国、拉丁美洲等地区引起市场混乱甚至破坏性影响局部性金融风险例如各种突发的政治事件(包括恐怖主义袭击和战争)、自然灾害以及大型企业的倒闭等都可能重创全球市场信心影响整个全球金融体系的正常运转　　　　对于金融风险的测度国内外学者已有了不少的成熟的量化测量方法20世纪早期费雪(Fisher,190

7、6)、希克(Hicks,1934)、凯恩(Kenyes,J.M.1936)首次提出了用概率分布来描述资产收益的不确定性马柯维玆(1952)提出了用收益率的均值及其方差来衡量资产的收益和风险开创了定量风险度量的时代随后VaR方法以及Riskmetries模型问世1995年4月巴塞尔协议的最新议案正式将VaR风险管理模型作为风险管理的一种有效工具推荐