投资基金是如何产生的

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1、投资基金是如何产生的　　　　早在3000多年前腓基尼人就发现当他们组织商队横越沙漠或建造船只远渡重洋时都要花一大笔财富可是这还不算什么最糟糕的是商队有时会在风暴中被沙丘吞没船只有时会葬身海底另外假如现在有一笔1000个雕像需要运输的大好生意摆在眼前你唯一的那条船却在途中此时你便失去了一次嫌钱的机会　　　　其实如果能有几条船这种情况就可以避免了可是一般投资者往往没有足够的财富购买很多船只这种想法也就不可能实现用买一条船的资本买两条船的1／2或三条船的1／3因而有人与其他商人结合而他也会成为好几条船的股东同时投资的风险会

2、降低但是获利的潜力依然存在这样的道理?因为你多样化的投资就把风险分散了　　　　这种经营的观念已经在不同的社会流传了几百年不过因此而得利的大部分还是有钱人幸好这种利润为人独霸的现象因为欧洲国家船队发现新世界而被打破了　　　　19世纪时的英国正是产业革命的成功之时工业、农业、商业、贸易都处于世界的领先地位殖民地以及工业产品贸易遍布世界各地国内国泰民安人民较为富裕由于当时国内资金积累过多在海外殖民地投资又可获得丰厚的利润因而大量的英镑涌向新发现的美洲大陆和亚洲的落后地区但是毕竟当时的海外投资对于民众来说依然是一块刚刚开发的

3、处女地投资者本人往往缺乏国际投资的知识无力管理自己的资本因而大部分投资者只好将自己的资本委托给当时的“骗钱公司”管理这类公司设立的目的是为了骗取投资者的钱财一旦目的达到即自动灭失投资者因而常常吃亏针对这种情况于是在1868年英国设立了伦敦国外及殖民地政府信托基金委托具有专门知识的代理人代为投资并分散风险让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的收益该基金是人们所公认的设立最早的投资基金机构该基金购买外国和殖民地公司的股票再卖给因工业革命而兴起的中产阶级其投资多以分散投资于国外殖民地的公司债为主投资的地区较广可以说凡是

4、英国的殖民地都有其投资南北美洲、中东、东南亚和意大利、葡萄牙、西班牙等国都有该基金的投资在当时其投资总额达到48万英镑这在当时是一个很大的数字突然之间英国几乎每个人都可以像资本家一样把自己的储蓄投资在各个公司　　　　当时该基金为设立基金所发行的受益证券每100英镑面值按85英镑出售固定利率为6％期限为24年投资者实际可得的年收益率为7％以上而在当时英国政府所发行的债券的利率只有3．3％由于收益率较高吸引了众多的投资者之后英国类似的基金组织相继诞生在基金史上罗伯特·弗烈明是一个值得一记的名字当他在美洲大陆考察归来后发现

5、美国的铁路建设资金紧缺迫切需要资金而且投资于铁路建设可以获得优厚的利润于是在1873年他在丹地市创办了“英格兰美国投资信托”组织开始计划代替丹地市的中小投资者办理新大陆的铁路投资发行“受益凭证”3000单位每一单位100英镑由于当时英国的“统一公债”的利率比较低仅为2％而弗烈明则提出6％的保息条件当然比“英国统一公债”好得多因而受到人们的热烈欢迎其受益凭证被抢售一空当时英国的投资基金并非公司组织而是“契约型”的投资基金是在投资者与代理投资者间通过信托契约的合作形态　　　　19世纪70年代美国的经济陷入危机一些国债、公

6、司债和铁路债券发生不履行债务的事件致使英国的许多基金组织不能向投资者支付利息这时人们开始意识到有必要将“契约型”的投资信托改为分配股息而非确定利息的股份公司1879年英国颁布了《股份有限公司法》该法令的颁布是基金历史上的一个大转折点以前的契约型的投资信托都按照当时的《股份有限公司法》的规定相继转换为公司组织公司型的投资基金从此产生公司型投资基金在经营方式上与其他的公司没有什么本质区别其最大的不同在于它不从事其他工商企业的营运活动它的唯一的经营对象就是证券和金融产品在19世纪时期投资基金已经十分流行　　　　到了本世纪初

7、美国的经济逐渐繁荣1900年以来美国的投资公众逐渐对基金发生兴趣但在第一次世界大战之前基金的活动并不多第一次世界大战期间随着几个老牌帝国主义国家的实力在战争中受到削弱而美国却在战争中大发横财因而到第一次世界大战结束后美国已由以往的债务国变为债权国代替了英国第一经济强国的地位纽约作为国际金融市场的地位也随之确立下来在此背景下在1921年美国开始出现了第一家证券投资信托(基金)公司——“美国国际证券”1924年又组织了三家基金公司(在美国称为投资公司)即马萨诸塞投资公司、斯坦特街投资公司、美国和外国证券公司这三家公司至今

8、还在活动在1926年至l928年的三年期间美国的公司型投资基金已经多达480家到了1929年底基金资产高达76亿