【精品】论金融业合业经营趋势及风险

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1、［摘要］银行业在各国都是受到严格管制的行业，是否放松对银行业务范围的限制是一个饱受争议的话题，争论的焦点主要集中在是否允许商业银行开展投资银行业务上。为论述方便，在不加说明的情况下，本文屮合业经营的概念，是特指商业银行业务与投资银行业务的相互融合。合业经营，是指在金融监管当局的许可下，金融机构同时经营银行、证券、保险等项金融业务，有的国家还允许银行参股非金融企业。合业经营对银行业的影响是多方面的，本文主要从国卩小、国内探讨合业经营的趋势及银行面临的风险问题。目录一、国际金融业合业经营趋势（一）、美国金融

2、业的发展历史1、在20世纪30年代以前，美国的金融机构基本上都是混合经营2、30年代由金融危机触发合业经营（二）、合业经营的产生原因及利弊分析1、分业经营能够使各金融机构更加专注于自己所擅长的优势业务2、分业经营在一定程度上损害了投资者的利益3、世界经济贸易迅速发展对金融服务业提出了更高的要求4、分业经营规定的最初动因二、我国金融合业经营的发展趋势（一）、我国金融政策长期以来一直坚持分业经营制度（二）、我国金融分业经营因素1、我国应当顺应金融合业经营的趋势和要求2、需要一定程度的合业经营支持经济金融的改

3、革和平稳发展（三）、金融合业经营面临的障碍1、国有金融制度不完善实行合业经营可能引发较大风险2、金融监管当局的监管水平有待提高三、合业经营是否增大了银行的风险（一）、我国投资银行业务的风险1、经纪业务属低风险甚至无风险收益较稳定2、证券承销业务是有一定风险乂有一定收益的业务3、证券自营业务是高收益、高风险的业务（二）、有限制地允许合业经营有利于分散银行风险1、追逐价差是投资我国股市的主要动力2、银行直接开展证券自营业务将增人其风险论金融业合业经营趋势及风险金融业作为现代经济发展的重要支持，其业务经营方式

4、也随着社会经济的发展经历了一系列的变化过程•在目前世界经济逐步趋于一体化，金融趋于全球化的浪潮之下，金融业合业经营的趋势也日益明朗。木文拟从美国金融业的发展历程出发，对我国金融业合业经营的趋势略作分析，并对我国金融业合业经营面临的风险进行分析。一、国际金融业合业经营趋势（一）、美国金融业的发展历史。作为现代经济金融的强国，美国金融业的发展趋势对全球各国的金融发展都有着深远的影响，其中不乏值得借鉴的发展模式，当然也有许多发人深省的经验教训，为此，讨论金融业的发展趋势，我们有必要首先了解美国金融业的发展历程

5、。1、在20世纪30年代以前，美国的金融机构基本上都是混合经营，没有严格的业务范围的划分，金融机构的种类也比较少，服务品种也不丰富。作为金融机构的主要代表-银行几乎承揽了社会上需要的全部金融服务品种。银行从传统的吸收存款，发放贷款业务中解脱出来，开发了中间业务，但是这些业务还远没有形成规模效益，尚处于起步阶段。2、30年代由金融危机触发合业经营30年代一场由金融危机引发的世界性经济危机之后，美国的银行体制几乎崩溃。为了挽救危机中的银行体系，美国于1933年颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，因为他们将危机的

6、诞生主要归因于银行发展的多项综合业务加剧了银行体系的风险，从而为整个金融业与经济发展埋下了隐患。鉴于此而颁布的银行法便主要着眼于银行业与其他金融业分业经营以降低风险。其内容主要有以下三个部分：第一，该法案规定商业银行的主要业务是吸收存款，投资银行的主要业务是承销和发行证券，二者必须实行严格的分业经营。严厉禁止交叉业务和跨业经营。其二，该法案对银行支付活期存款利率进行了限制。最初规定对活期存款不支付利息，即零利率，后来提高了利率上限，允许支付少量利息。这主要是为了降低银行的支付危机。其三，该法案规定政府对

7、银行存款给予保险，并据此成立了联邦存款保险公司(FDIC)以及实行最后贷款人制度，这一切都是为了保障储户利益，同时提高银行的信用水平。在《格拉斯-斯蒂格尔法》的严格限制下，美国金融业在分业状态下迅速发展着。这时候，以前从属于银行的一些金融机构开始独立发展并逐步成熟起来，并有了自己独立的业务经营范围与经营管理模式。在此过程中，金融业逐步形成了银行,证券，保险，信托U!支柱。但是进入60年代以后，逐步出现各种金融机构的金融业务范围的交叉，严格的业务划分被逐步打破，，经济学家及政府都开始考虑关于《格拉斯-斯蒂

8、格尔法案》是否真的有利于金融业的安全发展问题。经过长久的争议与探讨，1999年12月，美国终于废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，并新颁布了《金融服务现代化法案》，从而为金融业的合业经营扫除了法律上的障碍。（二）、合业经营的产生原因及利弊分析。前己述及，金融业自诞生以来，其业务范圉及机构设置并没有自动的划分开来。最初几年主要都是由银行为了满足社会发展对多样化金融产品的需求而在其本身业务（存款与放款业务）之外新开发的金融服务产品。但是在30年代全