【经营管理】最优银行监管理论新发展

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1、最优银行监管理论新发展内容摘要：2008年全球金融危机让人们开始反思21世纪以來的金融自山化和放松银行监管的介理性。基于此，本文冋顾了理论界最优很行监管理论的最新成果，以期从中获得冇益的启示。关键词：金融危机银行监管放优化山美国次贷危机引发的金融危机在2008年愈演愈烈，据美国联邦存款保险公司(FDIC)统计，自2008年以來，美国己有12家商业银行和储常机构破产；全美五大投资很行，其中三家被收购或破产，剩余两家也重新冋归商业银行。这场危机还扩散到欧洲造成英国、德国等国家人量银行濒临破产，不得不

2、寻求政府救助。这次金融危机造成了自上世纪30年代经济大危机以來绘大的一次全球经济衰退。在金融危机的当下，人们不禁开始反思金融口由化和放松银行监管的合理性。然而上世纪30年代后实行的严格监管后來证实严重抑制了金融效率，扼杀了金融发展。是否经历这次金融危机以后又要走冋严格监管的老路呢？到底什么样的银行监管才是最优的呢？面对这样的难题，最优银行监管理论又重新成为理论界研究的热点。最优银行监管理论学说阐释(%1)银行监管成木收益说长期以來人们一宜在努力寻找能够冇效分析银行监管效率的量化方法。成本一收益分

3、析法是目前理论界研究银行监管效率运用得最多的方法。由于成本只有与收益相对比才有意义，银行监管的成本一收益对比则反映了银行监管尺度松紧的合理性。如果能以更小的银行监管成木实现银行体系系统风险最小化目标，那么又何必付出更大的代价呢？因此，银行监管当局必然应该追求最大的监管收益以及在此基础上付出最小的监管成木。从这种意义上讲，银行监管就是监管当局依据现实金融运行情况，对各种影响银行监管成本一收益的因素进行调整和改善，寻求银行监管均衡边界这样一个动态的“帕累托优化过程”。上世纪90年代中期以來，不少学者

4、运用交易费用理论來解释银行监管失灵问题，提出了银行监管的成木收益说。Moskow(1998)指出有效的银行监管是指银行监管当局在实现银行监管目标时，对银行业的经营活动带來的损失最小化。银行监管实际上是一把“双刃剑”，一方面它冇利于减少银行体系的风险，维护银行体系的稳定，另一方面它也会给银行业的运营帯來成本。因此，冇必要对银行监管的成本与效率进行比较分析。对于银行监管成木的内涵，Elliehauscn(1998)认为监管成本指银行为满足银行监管当局的监管要求而支出的成木和因此而承担的效率损失。他区

5、分了监管成本中的机会成本和操作成木。对于银行而言，机会成木发生在银行的盈利活动受到监管的限制时；操作成木则指银行为满足监管要求而采取的特定行动形成的成本。银行监管收益一般表现为宏观经济的平稳运行，银行体系的安全与稳定。这在理论界儿乎达成共识，争论最多的还是如何计算银行监管收益问题。关于银行业监管的收益计算比较因难，迄今为止关于银行业监管的收益的专门实证研究成果很少，困难之处在于监管收益指标选取及参照系选取都比较困难。冇的学者通过比较银行监管放松后和放松前的状态，研究放松银行监管的收益。Besan

6、koThakor(1992)构建了一个理论模型，并通过这个模型研究了银行业准入监管放松的效果，最后得出的结论是，准入监管放松可使贷款利率下降，同时使得存款利率上升，进而使借款人和存款人受益，而由银行承扌H相应费用。此外,由于准入监管放松了，银行的债务——资本比必然呈现上升态势。(%1)银行监管激励相容说所谓银行监管的激励相容，指的是银行监管制度所涉及的各个主体的效用最大化目标保持一•致。其核心就是要解决信息不对称条件下的最优激励问题，银行监管当局需要设计III-®既能为银行提供适度激励,乂有利于

7、实现社会福利绘大化的机制。国际银行界对激励相容观制的实践打理论研究始于1995年前后，以《巴塞尔资木协议市场风险修正案》的推出与Paul和Brien(1995,1997)提出的“预先承诺制”理论(PCA)为标志。《巴塞尔资本协议市场风险修正案》允许各银行采用内部模型法，即采用鬥己的风险评价模型(VAR),來确定其银行资产组合的风险；然厉，银行监管当局以各银行VAR模型的计算结果为依据，计算所耍求的资本数量。这种内部模型法鼓励银行采用更成熟的风险评价技术来确定市场风险。然而，内部模型法也可能诱使银

8、行为了符合监管程序而不是为了真实反映自身风险水平而设计VAR模型。Paul和Brien(1995)首先提出了“预先承诺制”,即银行事先对风险损失最大数额作出承诺,监管部门到期末对银行交易的利润和损失情况加以检查，如果发现损失额超过期初的“预先承诺”数额，则以超额损失额为依据对银行处以罚款。Prescott(1997)和Arupratan(1998)分别发展了具体的"预先承诺制”的机制设计。他们发展的预先承诺制使银行经营目标与监管当局监管目标达到一•致，实现了激励相容的监管效果。Kobayakaw