地方法人金融机构定价能力现状研究

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1、总第584期管理观察2015年7月第21期ManagementObserver下旬出版地方法人金融机构定价能力现状研究何畅（中国人民银行太原中心支行，山西太原030001）摘要：利率市场化改革改变了基准利率的决定方式，通过有序推进的基准利率形成机制逐渐放宽目前受到央行管制的基准利率范围，并最终建立完备的市场化利率形成与传导体系。对于商业银行而言，面对利率市场化改革，既存在机遇又面临挑战，特别是地方法人金融机构。本文对地方法人金融机构的定价能力现状及其对利率市场化改革的承受能力进行了探讨。关键词：利率市场化地方法人金融机构定价能力

2、中国的利率市场化进程始于20世纪90年代，2010经济下行压力仍然较大，投资增速持续回落，增长动力年以来，我国的利率市场化进程不断加快。2012年，青黄不接，区域性系统性金融风险上升。2015年，受能中国人民银行两次扩大金融机构存贷款利率浮动区间。源价格低位运行及我国调低经济增长预期目标需求减少2013年，全面放开金融机构贷款利率管制。2015年，金影响，山西省煤炭行业在短期内难以走出低谷，经济整融机构存款利率浮动区间的上限已经调整为1.5倍。完体下行的风险仍然非常大。因此在以上因素的相互叠加全放开存款利率上限的时机、条件已基本

3、成熟。面对这影响下，地方法人金融机构利率市场化改革所处的环境，种经营政策环境和经营形势的变化，地方法人金融机构仍然有较大的不确定性。该如何调整经营战略，积极应对，本文以山西省为例，（二）宏观调控影响银行体系的稳健性进行了探讨。当前，我国继续实行稳健的货币政策，坚持市场化和政策扶持相结合，充分发挥市场配置资源的决定性作一、多变的经济金融环境，给地方法人金融机用，健全激励约束机制，在有效防范金融风险的前提下，构带来挑战灵活运用各类货币政策工具，进一步优化金融资源配置，盘活存量、用好增量，合理优化信贷结构，增加对关键利率市场化改革需要

4、完善的金融市场、健全的监管领域和“三农”、小微企业、民生领域等薄弱环节的信制度、健康的商业银行体系等诸多条件，但最重要的是贷支持，有针对性的缓解企业融资成本高问题。引导金稳定和良好的宏观经济环境。融机构转变经营模式和优化信贷结构，通过加快信贷结（一）经济下行压力较大构调整和经营模式的转变积极支持和推动经济发展方式当前我国经济发展进入新常态。2015年是全面完成的转变，严格控制“两高一资”行业贷款、国家重点项“十二五规划”的收官之年，也是全面深化改革、提高目以外的新上项目的信贷投入和产能过剩行业贷款。然经济运行效率和质量的关键一年

5、。从国际来看，世界经而地方法人金融机构对传统的“两高一资”行业贷款相济仍处在后危机时期的深度调整期，主要经济体复苏进对集中，2014年以来，山西辖内地方法人金融机构不良程和主要央行货币政策取向继续分化，国际金融市场波贷款比率不断上升，如全省农村信用社2014年末不良贷动加大，地缘政治等非经济因素影响加大，对我国经济款率达到12.92%，2015年的反弹压力依然较大，使得银金融运行带来复杂影响。从我国来看，2015年我国经济行体系的稳健性受到影响。社会发展将进入新常态，经济增速将降低至7%左右，（三）新的监管标准增加地方法人金融机

6、构的经营压力CPI控制在３％以内，货币供应量预期增长12％左右。2012年以来，中国银监会根据巴塞尔协议Ⅲ确定了·176·财经（务）管理银行资本和流动性监管新标准，提高了资本充足率、杠仍然使用传统的手工计算定价，没有建立电子化利率定杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准，其中对于中价系统，以贷款企业的信用等级作为贷款定价主要甚至小银行的资本充足率要求从10%提高到10.5%，建立了唯一的指标，主要采用基准利率加点和分类差别浮动利更具前瞻性的、有机统一的审慎监管制度安排。这就要率定价方式，计算较为复杂的成本加成定价方法则不被求地方法

7、人金融机构进一步调整其资产负债，经营压力采用。不断增加。三、利率市场化发展，增加地方金融机构生存二、地方法人金融机构定价能力现状压力（一）地方法人金融机构利率定价机制还处于初级阶段利率市场化后，商业银行需要在扩大市场份额与提随着利率市场化改革的稳步推进，山西省不少地方高盈利能力之间求平衡，势必引发恶性竞争。而抗风险法人金融机构为适应改革需要，建立了利率定价管理办能力较弱的地方金融机构因其先天不足以及制度因素的法，将利率管理开始纳入业务管理范畴。但从调查看，存在，将面临更大的风险。这些法人机构在利率管理方面只是成立了由与利率管理（

8、一）利润压力不断增大相关部门负责人组成的委员会，没有专门的机构负责，在利率市场化进程中，虽然存款基准利率下降，但利率日常管理隶属于某个内设部门。如农村信用社等利地方法人机构由于规模小，品牌知名度低，资金实力不率日常管理隶属于信贷管理部门；城市商业银行则隶属够雄厚