黄山旅游2011年度财务分析报告

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1、黄山旅游发展股份有限公司（600054）2011年度财务分析报告52公司简介黄山旅游发展股份有限公司创立于1996年11月18日，由黄山旅游集团有限公司（原黄山旅游发展总公司）以其所属十家企业的经营性资产作为出资独家发起，向境内外投资者募集股份而设立，先后发行8000万B股和4000万A股，是一家既发A股又发B股的旅游上市公司，业务范围涵盖了景区开发管理、酒店、索道、旅行社等旅游领域，被誉为“中国第一只完整意义的旅游概念股”。2006年10月，股份公司成功实施了股权分置改革。2007年，又圆满完成了定向增发工作，共发行1700万A股。公司自创立以来，依托拥有“世界文化与自然

2、遗产”和“世界地质公园”三项世界级桂冠的黄山风景区旅游资源，比较注重集团化规模经营优势，坚持宏观科学决策，以经济效益为中心，以机制创新为动力，以市场营销、项目建设为龙头，外拓市场，内抓管理，各项经营指标逐年攀升，业绩呈现优良发展态势，综合竞争力逐步增强，为股东带来了利益，为社会创造了财富。　　该公司所属企业共有20余家，其中索道3家，酒店12家，4家旅行社。2005年，投资成立了黄山旅游电子商务网，在网络营销、网络订票、网络订房等数字化建设方面实现了突破。　　成功的资本运作加上卓有成效的经营管理,使股份公司步入了一个良性快速发展的轨道。截止2010年底，公司资产总额由上市之

3、初的4.3亿元发展到23.7553亿元，所属企业由上市之初的10家发展到20余家。公司先后荣获“全国五一劳动奖状”、安徽省委组织部、国资委党委授予的“全省国有企业创建‘四好’领导班子先进集体”称号，还入选了“中国服务业企业500强”和“安徽省100强企业”。所属的黄山市中国旅行社和黄山中海假日旅行社有限公司荣跻全国百强行列。　　面对新的形势，站在新的起点上，股份公司将认真落实科学发展观，大力弘扬“敬人、敬业、创优、创新”的企业精神，推进企业文化建设，加快项目建设进度，加大市场拓展力度，提高经营管理水平，提升旅游服务品质，争创一流业绩，着力做大做强，为打造“现代国际旅游城市”

4、,建设“国际精品旅游景区”做出新的更大的贡献。52目录第一部分综合浏览5一、公司总体经营情况5二、行业背景7三、公司财务状况7四、公司股东及股本变动情况71、公司股东数量和持股情况72、股本变动情况83、本公司与黄山旅游集团有限公司之间的产权及控制关系方框图9五、公司的历史沿革9第二部分资产负债表的分析10一、总体浏览：10二、资产负债表的结构分析111、企业财务状况132、企业财务状况变动趋势13三、可比性资产负债表结构表的分析131、资产结构的比较152、资本结构的比较163、资产与资本的呼应性16四、资产负债表的动态分析161、资产资本变动总体趋势182、项目变动与总

5、量变动的匹配分析183、财务状况变动的总体判断19五、资产负债表具体项目分析19第三部分利润表的分析21一、利润表的阅读21二、利润表的结构分析221、单个企业利润结构表的分析222、可比性利润表结构分析表23三、利润表的动态分析24四、利润表的具体项目分析261、营业收入项目262、管理费用项目273、财务费用项目274、资产减值损失项目275、投资收益项目276、营业外收入项目277、营业外支出项目278、所得税费用项目27第四部分现金流量表的分析28一、现金流量表的阅读281、经营活动产生的现金流量部分的阅读302、投资活动产生的现金流量部分的阅读303、筹资活动产生

6、的现金流量部分的阅读30525、经营活动现金流量有效性的分析31二、现金流量表的结构分析311、现金流入结构分析312、现金流出结构分析323、现金流量净额结构分析334、现金流量的综合结构335、可比现金流量表34三、现金流量表的动态分析36第五部分所有者权益变动表的分析42一、总体浏览42二、所有者权益变动表的结构分析42三、所有者权益变动表的动态分析43第六部分指标分析45一、偿债能力分析451、短期偿债能力分析452、长期偿债能力分析46二、营运能力分析46三、盈利能力分析47四、发展能力分析48第七部分公司未来发展的展望51一、面临的市场环境、公司未来发展的机遇和

7、挑战511、机遇方面512、挑战方面51二、对公司未来发展的展望5152第一部分综合浏览一、公司总体经营情况公司主营业务为园林门票、酒店食宿、客运索道、旅游服务及旅游地产等部分。2011年，公司共接待进山游客274.4万人，同比增长8.96%。其中，境外游客28.04万人，同比增长9.2%。公司索道业务累计运送游客467万人次，同比增长11.19%。2011年公司房地产实现销售收入7499.23万元。全年实现业务收入160122.74万元，同比增长10.81%；归属于上市公司股东的净利润25612.74万元，同比增