金融市场运营监管制度研究

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1、金融市场运营监管制度研究【摘要】金融经济中的风险主要发生在金融市场的运作中，随着经济全球一体化的发展，金融市场的主体和观念都发生了变化，经济活动变得复杂，这就促进了金融市场中全新运营监管制度的出现。对于金融市场监管制度中的模式、内容、监管目的等都要进行改革创新，从而适应经济发展浪潮。本文研究了金融全球化下的金融市场监管制度，为金融市场的运营稳定提供了参考建议。【关键词】金融全球化金融市场运营监管制度金融市场的运营中带有一定的金融风险，这种金融风险即监管的核心，在经济全球化的发展趋势下，金融市场在运营过程中会出

2、现非常多的变化，局势或波动或复杂，这就给市场运营的稳定带来了困难。为了提升金融市场运营的效率，减少潜在的经济动乱，需要对市场的运营监管制度进行o一、金融市场运营中的金融风险（一）金融全球化全球化金融的主要特点就是经济的跨国交易，跨国证券、对外资源、国际贷款等飞速发展，资金跨国障碍的逐渐减少，各个国家均放松了对跨国交易的约束，使得国内金融与国际金融逐步对接，离岸金融市场逐渐消失，国内外金融的界限也越来越模糊，这些都标志着金融全球化正在与国内市场相接轨，使得国内市场有着更为广阔的发展空间。但是,需要注意的是，这种

3、全球化的金融发展虽然提升了资源的利用效率，同时也导致国家对于金融市场的控制能力减少，金融资金渠道增多，非常容易出现金融紊乱的情况，本土经济无法进行外界金融的管理，加上各个国家对于金融监管的制度也不尽相同，这就使得金融市场出现了不公平的竞争现象，引发了金融市场危机。（二）金融功能一体化传统的金融发展认为，证券、银行、保险等不同金融项目之间有着不同的功能分工，其伴随的风险也各不相同。但是，随着经济危机的出现，不同金融板块之间的分区界限已经逐渐消失，各个金融活动正在融合，一些发达国家已经成立了包含各个金融项目服务功

4、能的银行或是金融公司，使得金融市场的功能呈现一体化局面，这种局面在很大程度上影响了金融运行的监管。在这种一体化的市场中，金融公司不需要再对各个服务模块进行划分，将其作为单纯的风险管理。相比之前最大的不同就是业务范围的扩大，值得强调的是，这种混合式的金融市场会导致金融市场的风险呈现全区式的覆盖，从风险程度上看，其严重程度要大于金融功能分区。（三）市场运营模式多样化金融市场的创新必然导致市场变得复杂，特别是大量金融工具的出现，金融市场中出现了很多金融交易外的产品，这些金融衍生品相对于金融本身而言变化更快。金融技术

5、的发展、新产品的引入使得市场运营模式多种多样，信息技术的应用使得信息传递变得简单、快捷，推动了屏幕交易、资产互换等新型交易模式的发展，金融市场呈现更加繁荣的景象。为了减少法律对金融活动的束缚，或是增加金融行业的潜在利润，金融机构会推出一些创新制度进行鼓励，但是这种新模式的鼓励会带来新的风险，比如资产价格的不确定、经济波动的影响覆盖面更大等。因此，会给金融市场带来更大的风险，其中最具有代表性的就是巴林银行事件。二、全球金融环境下市场运营的制度分析（一）创新管理模式，采用框架式的监管制度传统的金融市场主要被政府所

6、控制，属于官方的监管控制行为，其监管机构由政府确定，并且赋予监管者既定的监管职能，表现为服从命令式监管，这种监管虽然能够减少市场中的一些不规范的金融行为，但如果金融市场的各种行为均匀通过这种监管后才能够进入或是退出，那么这种监管就会约束金融市场的发展。传统管理过于强调金融机构需要严格遵守的规则、目标和行为方法，从而完成监管，但是从金融市场的风险上看，这种监管方式无疑会增加监管风险，并且风险传递的过程也会更加复杂。既定式的金融市场规则过于死板，无法根据市场的运行状态进行调节，一些特殊的金融机构发展会受到非常大的

7、约束，使得其对于市场的动态变化缺少敏感性，并且此种监管模式主要强调了可见的风险，对于尚未规定业务的风险则很难规避。因此，为了解决这些问题，减少监管对于金融市场的束缚，就需要打破传统的管理模式，采用框架式的监管制度。框架式的监管主要包含以下内容：监管部门制定出弹性的监管制度，并且可以对这些制度完善地落实和监督执行；监管单位与被监管者属于激励关系，被监管者需要在监管下完成最佳的市场目标；市场需要有其自己的运行规则，并且政府和金融机构需要对这些规则进行宏观监控；金融机构合理地安排市场交易行为，并且制定风险承担措施；

8、金融机构无法承担风险时政府的补救等。这些内容需要符合金融交易市场的发展规律，并且综合地运用执行，任何一项监管制度单独使用都难以发挥其作用，制度各部分之间的轻重权衡需要根据国家经济发展的情况来决定。（二）增加管理内容，釆用双层面的监管模式在金融市场中，金融活动指的是金融机构在市场中进行各项金融活动的过程，在这个过程中的金融风险主要于两个方面，分别是金融机构本身和运营市场。一些金融机构没有具备风险的规避