股息经济性重复征税问题研究

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1、1•研究背景十六大报告提出，本世纪头20年要健全现代市场体系，加强和完善宏观调控。在更大程度上发挥市场在资源配置中的基础性作用，健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系。如何激发投资者的投资热情和潜力，消除影响市场配置资源效率及阻碍我国投资壊长的税收制度性因索，无疑是建立健全现代市场体系的一项重要内容。〃九五〃以来我国所得税类收入规模的迅速增长，所得税负担水平对纳税人的影响与日俱增，其地位越来越重要。2001年个人所得税已上升为我国的第四大税种，所得税制的主体地位得到了进一步的凸现和巩固。但同时，所得税制口身的缺陷特别是对资木的形成和稳定所产生的阻碍作用越來越突出，耍求改革所得税制的呼声

2、D益高涨。这其中，股息经济性重复课税问题以及对我国资木形成和流动的影响成为人们议论和探讨的焦点问题之一。木文拟就此问题作深入探讨，并提出相应的对策建议。我国现行税制的基本框架是1994年的税制改革建立起来的，而当年的税制改革又是以1993年宏观经济紧缩政策为背景设计的，其倾向明显带有约束消费和抑制投资的倾向。现阶段，我国仍冇盲目投资，甚至某些地方投资过热的问题,但总体上是国内投资与消费需求的不足问题。因此，基于1993年经济形式而设计的税制应从总体上加以改变，将现行的紧缩性税制逐步向中性、甚至扩张性税制转化。与此相适应，对现行税制中抑制消费与投资的冇关政策应适时调整，尤其是影响投资者积极

3、性的重复课税问题必须认真加以考虑，并做出相应的法律规定。2004年初，《国务院关于推进资木市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3号）明确提出要“提高直接融资比例”、“研究制定鼓丿励社会公众投资的税收政策”等重耍意见，为尽快解决股息经济性重复征税问题捉供了政策依据。目前，我国在经济体制转轨过程中，股份制经济不断壮大，股份制有利于将分散的个别资本集中为巨额的社会资本，解决企业发展资金不足的问题。但随着我国股东分配股息的增多和个人所得税征管的加强，我国对股息的经济性重复征税问题也口益突出。这一问题如不能得到妥善解决，势必会影响到我国经济的发展。1•研究意义股息经济性重复征税是一

4、个世界性问题，所冇采用所得税制的国家都面临着是否消除、如何消除这一矛盾的难题。所不同的是，世界上许多国家对这一问题早有察觉，并不同程度地采取各种措施来缓解和消除股息经济性重复征税。而在我国，这一问题却尚未得到足够的重视，但它的确是我国所得税存在的不容忽视的问题。我国尚处于经济发展的转轨阶段，对股息收入的重复征税将会给经济发展带来的不利影响是显而易见的。首先，这会抑制股东投资的积极性。由于对股息收入的重复征税，使股东的投资成本加大，这无疑会使原本就不够景气的民间资本投资市场更加萧条，容易进一步导致资本的流出和社会投资总量的减少。其次，这势必会阻碍股份制公司这种有效的企业组织形式健康发展的进

5、程。企业会转而倾向于以举债方式去筹集资金，因为举债支出的利息可以在税前扌II除，从而减轻税负。但这样做的危害很大，它会造成企业的资产负债率偏高，十分不利于企业资本结构的优化和完善，容易引发危机，亦不利于企业规模的合理变动。另外，对股息收入的重复征税还会影响企业的利润分配，股东可能会选择将利润留存在企业实现其收入的保值和增值，从而延迟纳税时间，达到避税的冃的。国际上现冇的减除股息经济性重复征税的方法都各具特色，因此，世界各国通常是依照木国的国情而选择不同的方法。但一国无论采取什么方法来免除股息经济性重复征税,其最终目的都是为了促进经济的稳定与发展。结合我国的实际,耍扶持和发展股份制企业，真

6、正给企业注入活力，就必须对牵涉到股份制企业各方利益的股息、红利收入的课税问题，加强理论研究，解决其重复征税问题。其研究意义概括如下：1.可以活跃我国的股票市场，促进证券市场的发展完善。2.可以提高我国内资企业参与国际化的竞争力。3.可以促进股份公司这种企业组织形式的建立发展。4.有利于资源配置效率的提高，有利于税收负担的公平，有利于经济的发展。5.对我国的所得税制改革、两税合一问题研究冇借鉴意义。1•国内外研究现状对股息经济性重复征税问题的存在，国外冇较为成熟的消除方法，但出于各国具体国情的存在，各国做法不一，且常处变动之屮。我国随着股份制企业的不断壮大和发展，股东队伍的壮大，大量相关研

7、究的著作与学术论文纷纷涌现，特别是近两年我国股市的发展完善，股息经济性重复征税问题的突出，所得税“两税合一”成为探讨的热门。对目前我国股息经济性重复征税的研究成果与不足，可归纳如下：（1）研究成果较早研究股息、红利课税问题的作者有叶经广、王立和欧阳强（1994年），他们对股息重复征税的负效应和典型国家的减除方法作了阐述，但还没捉到股息经济性重复征税的概念。董晓岩（2003年）在其著作中提到了涉及股息的所得税理论的两种对立的观点，并对