资源描述：
《江苏旷达分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、江苏旷达招股说明书分析一.发行人的组织结构：1.该公司注册资木15000万元。2.实际控股人为沈介良。3.主要控股股东有公司股东国泰君安投资管理股份有限公司与常州高新技术风险投资有限公司分别持有的本公司3,456,948股、1,543,052股（合计5,000,000股）。4.公司H前共有6家全资子公司，分别为长春旷达、上海旷达、广州旷达、天津旷达、武汉旷达、美国公司。从下表可得：A.江苏旷达无参股子公司和分公司。B.该公司主要为基金公司持股较多。股东名称所持股数（股）占总股本的比例（％）沈介良109.731.44473.1542国泰君安投资管理股份有限公司12,
2、597.9848.3987上海启瑞投资有限公司8.398.6565.5991山东天和投资有限公司6.4983204.3322常州高新技术风险投资有限公司5.624J003.7494彭润枝4.000.0002.6667浙江上策投资管理有限公司3.149.4962.0997合计150,000,000100.005.该公司自2007年至今为中和正倍会计师事务所为其出具各项鉴证报告。公司拥有独立的员工队伍，设置了独立运行的人力资源部门，对公司员丄按照制定的劳动、人事、工资等管理制度实施管理，员工的人事管理、工资发放、福利支出与股东及其关联方严格分离。因此该公司治理结构较为
3、合理、有效。二.公司主营业务情况：从公司披露的情况来看，发行人的主营业务是从事汽车及其他交通工具朋椅面料以及其他内饰面料和车内饰面料用有色差别化涤纶丝的研发、生产和销传。公司主要产品为汽车座椅而料和门板、顶棚等其他汽车内饰而料以及汽车内饰而料用有色差别化涤纶丝，是一•汽人众、上海大众、上汽通用五菱、吉利汽车、东风汽午、一汽解放、金龙客车、长城汽午、奇瑞汽午、宇通客车、北京现代、江淮汽车等人多数国内外知名汽乍制造商的汽乍内饰而料产品供应商。中国产业用纺织品行业协会和中国汽车工业协会相关工业分会的统计结果表明，公司2007年-2009年连续三年汽车内饰面料产品国内市场
4、占冇率居行业首位。我们可以看出公司具有从化纤丝生产到面料复合的完整产业链。报告期内，公司主营业务收入逐年增长，2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月分别为42,095.99万元、45,703.83万元、58,533.41万元和34,846.33万元,2008年比2007年同比增长8.57%,2009年比2008年同比增长28.07%,2010年1-6月比2009年同期（以2009年度主营业务收入的1/2估算,下同）增长19.06%02008年度，由于全球金融危机的影响，公司产品的市场需求受到很人的负面影响，但公司凭借突出的行业竞争优势，以及内
5、饰面料用有色差别化涤纶丝销售和外购面料裁剪加工等其他业务的开展，有效抵御了金融危机的不利影响，全年主营业务收入仍较上年度增长了8.57%,超过2008年汽车销量的增长率水平。2009年度，汽车产业复苏，公司产品的市场需求旺盛，公司依托强大的生产能力、优良的产品品质、广泛稳定的客户群体，较好地把握了行业发展的良好机遇,主营业务发展迅速，主营业务收入较上年度增长了28.07%。2010年1-6月，汽车产业行业景气度维持较高水平，公司产品市场需求旺盛，主营业务保持良好的增长势头，较去年同期增长19.06%。报告期内，2009年开始，汽车产销量开始迅速增长。与之相应地，公
6、司的收入和利润水平也开始迅速增长。尽管2008年公司主营业务受金融危机影响，增速放缓，但报告期内，公司主营业务收入总体持续增长，具体原因如下：①公司主营业务发展受外部宏观经济形势和下游汽车产业发展状况的影响。②抓住市场机遇加人投资和技术改造力度，扩大住产规模，迅速提高产能。③不断完善的市场网络使公司销售不断增长。④顺应环保发展趋势，公司自身生产加工有色差别化涤纶丝作为汽车内饰。⑤积极研究开发新产站，满足市场变化的各种需求。一.公司风险：1.经营风险由于整车降价的压力由汽车制造商部分转嫁到汽车零部件供应商，从而影响到汽车内饰面料销售价格的变化，近三年公司汽车内饰面料
7、的平均销售价格呈逐年小幅卜•降趋势。随着帀场竞争的加剧和原材料价格的上涨等，公司汽车内饰而料产站的毛利率将存在下降的可能。H前汽车内饰面料产品是公司的主导产品，该产品毛利率水平的下降将影响公司的利润增长率。公司通过技术创新开发的汽车内饰面料，获得一汽大众、上海大众和上海通用等多家知名汽车制造商的认证。公司在行业中处于技术领先、市场领先的地位。2•市场风险全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对我国汽车住产和消费带來影响。当宏观经济处于上升阶段吋，汽车产业迅速发展，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时,汽不产业发展放缓，汽午消费放缓。公司的业务收入主要来源于为
8、汽车制造商
