景兰投资管理有限公司投资策略

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1、景兰投资管理有限公司投资策略第二章景兰投资概况及英所在行业概述2.1景兰投资概况及其投资理念景兰投资管理有限公司成立于2007年8月，注册资本2000万元，做为一家以资产管理为主要经营业务的专业化投资机构，景兰投资一直以“稳健经营、规范管理、发现价值、创造财富”为经营原则，采取团队制经营管理模式，公司核心成员主要来自于国内大型券商或专业投研机构，平均证券从业经历达十二年，经过多轮的牛熊考验均己磨砺出良好稳健的投资心态，对国内资本市场具有丰富的市场研究和投资管理经验，尤其是在趋势投资上具有独到见解和优势。公司的整个投研团队由一批拥有多年证券行业从业

2、经验的专业人士组成，在多年的投资业务中积累了成熟的投资理念和完善的风控措施，扎实系统的投研经验和强人的规模资产管理能力使英善于快速应对不同的市场状况，准确判断和把握市场瞬息万变的投资机会，为客户提供高素质的资产管理服务。自创立以来景兰投资一直注重自身品牌和信用的建立，曾荣获首届中国阳光私募基金金丫进取奖、2009年度私募基金进步奖等多项奖励和荣誉，优秀的投资业绩和认真负责的态度得到了投资人的认可和赞许，在业内具有良好的声誉。现有13期管理型证券投资集合资金信托计划，由多位基金经理负责管理，在团队决策轴心仓位和核心股票的基础上充分体现基金经理的个性

3、化投资风格，形成了增长型、平衡型和稳健型的不同风格，给不同风险偏好的客户提供了多样化的投资选择。景兰投资除专注于股票投资外，还积极致力于将投资领域延伸到商品期货投资、未上市公司股权投资、金融衍生品投资等，力争通过全方位多层次的资产配置方案为客户提供长期稳定的投资回报，努力实现客户资产稳健增值的发展目标同时也使公司完成自身的财富积累与提升，并以此回报社会，积极推动和支持社会公益事业的发展。在投资理念上，景兰投资始终坚持以“增长型投资为基础，积极追随市场趋势”为核心理念，相较于国内绝大多数秉承着价值投资的机构投资者们，景兰投资的投资理念确实略显激进，

4、但事实上将增长型投资作为其理念核心的同吋景兰投资也深知脱离合理估值进行趋势博弈是不可能长期成功的。在立足于多种估值模型及方法对上市公司现有基本面及未来发展趋势做出准确研判的基础上，景兰投资投研团队还凭借其专业研究优势，结合产业发展动态以及证券市场的资金供需状况对企业的合理价值做出实时动态判断。为适应小国股票市场自身的特点，景兰投资通过追踪多项宏观经济数据建立自上而下的宏观投资分析模型，设置不同的权重找出影响市场的核心变量来推导未來市场的总体变化趋势，借助于对市场内生性动力指标的精准跟踪从而分析出市场阶段性资金流向，及时反映市场阶段性投资主题概念与

5、行业板块，在投资组合中囊括有宏观和微观两方而的投资内容，操作中适时灵活调整资产配置各品种的具体仓位分布，定量和定性相结合地判断中期最佳买卖吋点，部分仓位阶段性地参与趋势性品种的同吋适度参与金融衍生品种的交易。在收益和风险兀配的前提下，构建多元化的投资组合尽可能使投资收益做到最大化成为景兰投研团队相较于其他阳光私募脱颖而出的关键;而具体的投资风格上，坚持强调成功的根基就是公司价值的深度调研，一定要挖掘出上市公司尚未被发现的成反潜力，景兰投资长期以来一直不懈努力力求成为深度挖掘增长股价值的波段操作高手。作为专业的证券资产投资管理机构，景兰投资己建立了

6、研究、决策、风险控制三个相对独立的投资管理层次，形成较为科学的投资决策体系。公司的行业研究覆盖各主要经济部门及重点上市公司，研究员通过对重点行业和上市公司信息的持续跟踪、收集、整理与分析，结合实地调研，综合评估上市公司投资价值，为公司的投资决策提供基本面支持。公司的风险控制体系，由专人负责跟踪、评估公司的投资风险，较大程度规避市场的系统性风险和非系统性风险。景兰投资将其积极的投资策略适配在风险管理的上，再凭借勤勉尽责的服务精神、专业高效的分析团队、完备科学的决策机制和稳健审慎的经营风格，追求客户资产长期持续稳健的增长，努力打造中国资产管理界第一流

7、的投资服务及资产管理机构，是景兰投资自创建以來一直所追寻的目标。2.2私募证券投资基金行业概述私募证券投资基金最早起源于海外的私人银行业务，是指将非公开募集的资金投资于证券市场的产品，在美国此类产品多被称为对冲基金，如著名金融人鳄索罗斯的量子基金等。随着90年代初期中国股票市场的形成和居民个人财富的暴增，私募基金也如雨后春笋般悄然兴起，早期多是以理财工作室、投资顾问公司和咨询管理公司的形式存在，操作手法上涉及非法融资融券、坐庄炒作等诸多灰色地带。后来各类投资管理公司的兴起，吸引到许多证券从业人员纷纷跳槽，私募行业开始了趋向于较为规范化的运作。20

8、01年7月开始的熊市使私募基金行业饱受洗礼，委托理财业务出现大面积亏损，许多有着保本承诺的私募管理者不得不动用个人资产为实现客户保本承诺