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1、1Z101010资金时间价值的计算及应用【考情分析】本章每年必考、题量（比重）较大，大致为通常是1〜21、单选题，有吋还考1个多选题。其中，本部分在2011年和2012年的考试中，均出现了0、单选题、1个多选题。1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念♦含义：资金喘通储值（利润；利息）◊四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。二、利息与利率的概念◊资金的一种机会成本三、利息的计算♦单利计息；复利计息（P4:表1011-2）复利计算分析表单位：元表1Z101011-2使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还
2、10001000X唏0110801080X8^=86.41080021166.4X1166.4031166.4砂令93.3121259.712041259.7121259.712X8^=100.7771360.4891360.489♦在考试中，若题冃（题干）没有特殊说明，一般按复利计算。1Z101012资金等值计算及应用◊等效值：不同吋期、不同数额，但价值等效的资金一资金的等值换算。一、现金流量图的绘制1•现金流量的概念◊技术方案-系统；CI与CQCI-CO2.现金流量图的绘制（规则）3.现金流量图的三耍素♦现金流量的大小、方向、
3、作用点（时点巧T算期的期末）。二、三个基本概念1.现值（P：资金发牛在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；2.终值（E：资金…某一特定吋间序列终点吋的价值；1.等额资金或年金（H：…各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的…。三、资金时间价值计算的基本公式1•一次支付的终值公式
4、o12345«♦计算公式：IMP（1+i）n（1012-1）式中，（1+i）%—次支付的终值系数，记为（昭i,2—次支付的现值公式♦计算公式："（l+i）-（1012-3式中，（1+D」为一次支付的现值系数，记为（Mi,•・・・•+(l+i)+l
5、jC12101012-10)F■£凡&4-n—C<]+（1+01十3.等额资金的终值公式—竺匚1♦计算公式：1（1012-10）式中，~7~为年金终值系数，记为（％i,®4•等额资金的现值公式♦讣算公式:式中，“诃为年金现值系数，记为（必i,m5•等额资金的偿还基金公式A-F♦作为等额资金终值公式的逆运算其计算公式如下:式中，为偿还基金系数，记为（瞬；i,门6等额资金回收公式♦作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下:54护式中，°时7为资金回收系数，记为（Mi,®四、等值计算的应用1•等值计算公式的注意事项♦蔡：第一个曲的勺
6、计算期，间隔一期；最后一个媚与F同时发生等!2•等值计算的应用①等值基本公式的相互关系②常见题型分析（直接或间接给出RF或A…）③解题方法（审题-〉确定换算关系-选择相应公式）图1Z1O1O12-^等值基本公式的相互关系示意图1Z101013名义利率与有效利率的计算【例】某人向您借款100,00阮，借期猝，每个季度结息一次，利率为1%问到期的利息应为多少？❼答疑编号950558101301:针对该题提问］x隐議答宴
7、第一种算法（按年度利率计算）：100,000X（1+呀＜4X2）=10800阮，利息为800阮；第二种算法（按季度利
8、率计算）：100,000X（1+1%4XJ108285.6况,利息为8285.6况。一、名义利率的计算◊名义利率的计算公式（cixn）二、有效利率的计算1•计息周期有效利率（F2.年有效利率■◊理论上的可能：m=1;m<1;m>1三、计息周期小于资金收付周期…1•按（收付周期）实际利率计算2•按计息周期利率计算【例1013-3每半年存款100阮，年利率眺每季复利（计息）一次。问五年末的存款金额为多少？心答疑编号950558101302针对该题提问］》显不笞秦r隐蘆答秦
9、——-♦按半年（收付周期）实际利率计算半年的实际利率（D=（1
10、+%-1M.04%于是，R=1000（Y/h4.0钦1Q）=1000X12028♦按季度（计息周期）利率计算（每季度存款100阮）IM000（晞2%4X5）=1000X24.29=•【练习题•单选题U某建设项目，建设期为郑，建设期第一年贷款40昉元，第二年贷款50Q/j元，第三年贷款30Q/j元，贷款均为年初发放，年利率为12%采用复利法计算建设期的贷款利息。则第三年末贷款的本利和为（）万元。A1525.17B1375.17C1361.76D525.17*答疑编号950558101303:针对该题提问］»显示答案M隐樓答案二
11、_【
12、答案】A【解析】根据题意，绘制并结合现金流量图:则有&P1（时12%3）+P2（眶；12%2）+P3（佔12%1）=4OOX1.404卄500X1.2544+300X1.12=1525.17（万元）。参见教材P6【练习题•单选题刀某家庭向银行屮请了
