证券基础讲义

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1、前盲—、近年來考试的重点木教材共分八章，分别是：第一章证券市场概述；第二章至第五章股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具；第六章证券市场运行；第七章证券中介机构；第八章证券市场法律制度与监管。从考试分值看，近年考试的巫点集中在第五章、第六章和第七章，将近50%,第-•章和第八章考试分值相对较低，第二章、第三章、第四章屈于常识性知识，容易把握。二、学习方法1、要着重理解。木课程常识性的知识点一般比较容易学懂，像股票、债券等章节，拿分比较容易。但对一些重点章节，比如第五章金融衍生工具、第六章证券市场运行,尤其是第五章金融衍生工具因为难点多

2、，因此就耍巫点理解，不然很容易丢分，而第六章还耍理淸线索，在理解的基础上记忆。2、耍善于归纳。即把一些复杂、零乱的知识点归纳，比如说第二章股票里面一些与《证券法》相关的知识点就必须归纳，第六章证券市场运行中股票的发行、债券的发行都需要归纳。总而言之，要善于学习，当然这些知识点的学习方法在以后的讲解中会具体体现出來。三、新旧教材的变动今年与2009年版的教材变动不大，增加了一些绘新的数据，整体框架、结构都没有大的变动，这里就不多说，具体的变动情况在章节里提示。第一章证券市场概述木章分两个层次：第一个层次是第一节和第二节，主要是冇关证券市

3、场的基木常识，即证券市场的参与主体、证券市场中介和证券品种等等，简单地理解就是如何通过证券市场屮介在证券市场进行址券品种的发行与交易。第二个层次是有关证券市场的产生、发展的常识，属于记忆性的知识点。从考试分值看，木章占比不大。第一节证券与证券市场一有价证券（一）冇价证券的定义有价证券是指标有票而金额，用丁•证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产所有权或债权的法律凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。战点理解：虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重

4、置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。（二）有价证券的分类（广义）一-重点把握1、商品证券2、货币证券分类（重点）1）商业证券，如商业汇票、商业木票2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式。例如：1、狭义的有价证券是指（B）oA、商品证券；B、资木证券；C、货币证券；D、凭证证券；2、货币证券包括（A、D）。A、商业汇票、商业本票；B、银行汇票、金融债券C、公司债券、商业票据；D、银行汇票、银行本票其他分类（一般了解）（三）有价证券的特征---

5、重点理解1、期限性（例外：股票无期限性）2、收益性：权利的回报3、流动性（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现）重点理解：证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。4、风险性（风险与收益的关系）（判断题：证券的流动通过买卖实现）二、证券市场（-）特征一一重点把握1、证券市场是价值直接交换的场所冇价证券本身没冇价值，但是是价值的•直接代衣，是价值的一种言接衣现形式2、证券市场是财产权利直接交换的场所有价证券木身是财产权利（所有权、债权或相关的收益权）3、证券市场是风险直接交换的场所（二）证券市场的结构--一重点把握1、

6、层次结构一一发行市场和交易市场（其它称谓、相互关系）（重点记忆，结合第六章第一节P197）2、品种结构■■一股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场3、交易场所结构-一-有形（场内）市场和无形（场外）市场（三）证券市场的功能（理解）1、筹资一投资功能：筹资者一一投资者2、定价功能：投资回报一一证券价格3、资本配置功能：证券价格一一筹资能力例题证券市场的基本功能不包括（C）。A、筹资功能；B、定价功能；C、保值増值功能；D、资本配置功能；第二节证券市场参与者第二节证券市场参与者（用点）一、证券发行人（掌握发行人与发行品种）1、公司（企业

7、）：独资制、合伙制和公司制（股份冇限公司和冇限责任公司），可以发行股票和债券（金融机构并入公司类发行人）2、政府和政府机构：不能发行股票，只能发债券无风险证券一-中央政府债券（财政部发行）无风险利率一-中央政府债券的收益率中央银行主要涉及的两类证券（P8）：股票和特殊债券。我国主要是央票。二、证券投资人：机构和个人（掌握可以投资的品种）（-）机构投资者1、政府机构2、金融机构1）证券经营机构股票、债券、认股权证和基金2）银行业金融机构（表内资金）：增加了一些法律条文的自关规泄。增加的内容：根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金

8、融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、