高校独立董事特征和履职情况研究

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1、高校独立董事特征和履职情况研究摘要：本文主要对2010年沪深主板A股上市公司中高校独立董事的基本情况、薪酬、履职状况进行了分析。研究发现：高校独立董事的平均年龄为五十以上，大部分具有教授职称，独立董事中大部分能做到全部出席董事会，而在董事会中未发表意见的独立董事比例占到了三分之一；独立董事的来源地依次主要是北京、上海、武汉、广州、南京、成都、杭州；独立董事与上市公司业绩之间有正相关关系。关键词：独立董事高校教师薪酬公司业绩违规一、引言2001年中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称“指导意见”），要求境内各上市公司应当

2、建立独立董事制度，以期提高我国上市公司的治理水平。我国上市公司全面实施独立董事制度已有10余年时间。相关学者已经分析了独立董事的背景、特征、比例、薪酬、声誉等方面情况（谭劲松等，2003；杜胜杰等，2004；申富平等，2007；陈运森等，2011）,以及对公司绩效、盈余管理等的影响（王跃堂等，2006；王兵，2007；魏刚等，2007；李燕媛等，2012）o然而，到目前为止尚未有学者专门分析高校教师担任独立董事（以下统称“高校独立董事”）的情况。本文从高校独立董事的背景入手，主要分析高校独立董事的特征与履职等情况等。利用国泰安数据库，手工搜集了201

3、0年度沪深A股主板市场1492家上市公司中高校独立董事的数据。在1492家A股主板上市公司中，有871家公司聘任了高校独立董事，占到了所有A股主板上市公司数量的58.38%o高校独立董事已经成为上市公司独立董事的重要来源，也成了上市公司治理的主要专业力量。高校教师在专业知识上具有较为丰厚的积累，同时在实践上也具有一定的经验，所以在其担任独立董事的过程中，无论是理论上还是实践上，都会对上市公司的治理提供有价值的参考意见。二、高校独立董事现状分析(一)高校独立董事基本情况(1)高校独立董事导师级别状况。通过对1459位高校独立董事的数据进行分析，见表(1

4、),从中发现，博士生导师有741位，占总比例的50.79%,硕士生导师262位，占17.96%。由于此项数据缺失的较多，我们把数据缺失的均归入“其他”类。这样，非博导或硕导的教师，加上数据缺失的共有456位，占到了总比例的31.25%O由于博导是高校的核心专业人才，同时也是国内各领域的学术代表，因此，我们单独对博导进行了分析，见表(2)。发现博导中最年长的是77岁，最年轻的是34岁，平均年龄是52.39岁。从表(2)可以看出，博导的年龄主要集中于40岁到49岁之间。而平均年龄超过50岁的原因是因为60岁以上的博导还有119位，占到了总比例的16.06

5、%,同时，还有14位未满40岁的博导。(2)高校独立董事的性别分布。在1459位高校独立董事中，1288位为男性，占总人数的88.28%,女性为171位，比例为11.72%O可以看出，在高校独立董事中，男性还是占主导地位的。这与高校中男性教师比女性教师多的现象相吻合，尤其是财经类专业。(3)高校独立董事的职称分布。在1459人的高校独立董事中，拥有教授职称的为1384人，占94.86%,而副教授的人数只有75人。由此可以看出，同样是高校教师，上市公司会更加青睐拥有教授职称的教师担任独立董事。因为与副教授相比，教授可能在专业能力、经验和阅历上更胜一筹，

6、在社会声誉上也普遍高于副教授，能更好地服务于公司。(4)髙校独立董事的年龄分布。统计发现，髙校独立董事中年龄最大的为80岁，最小的为32岁。平均年龄为51.51岁。可以看出，全部高校独立董事的平均年龄要比博导的平均年龄小0.88岁。如表(3)所示，其中：35岁以下导师11人，占总比例的0.75%；36-45岁的为250人，占总比例的17.14%；46-55岁的为816人，占总比例的55.93%；56-65岁得为286人，占总比例的19.60%；65岁以上的为96人，占总比例的6.58%O由此可以看出，高校独立董事的年龄主要集中于46-55岁这个区间。

7、这个年龄段的人年富力强，是高等院校科研的中流砥柱，在专业有所造诣，积累的经验也比较丰富，能够从理论和实践上给予公司治理提供一些意见。尽管年龄与独立董事发挥作用不存在必然的联系，但是年纪过轻的独立董事，可能理论知识比较完善，但是缺少实践经验与阅历，在面对公司治理方面的问题时，难以提出太多有实质性的中肯建议。而年纪过大的独立董事，虽然理论与实践经验都比较丰富，但是在精力上可能不是那么充沛，这对独立董事履行职责也会造成一定的影响。(5)高校独立董事的专业背景分布。从表(4)中我们可以看出高校独立董事拥有财务专业背景的为715人，占到总比例的49.01%。经

8、统计发现，剩余的744人主要分布在法律、机械、医药、生物等专业技术领域。由此可见，上市公司聘任的高校独立董事