不良贷款和宏观经济的灰色联系分析

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1、2008年第4季度以来，我国商业银行贷款余额快速增长，有力地支持了国家''扩内需、保增长〃的宏观经济战略。但同时，由于受多种因素的综合影响，我国商业银行不良贷款总体规模依然偏大、不良率偏高，在国内外经济金融环境仍然存在较多不确走因素的情况下，商业银行面临着不良贷款反弹、非系统风险增大的压力,这将直接影响到我国金融稳定。对不良贷款的研究一直是国内金融界、学术界的热点课题，众多学者运用信用理论、金融脆弱性理论、委托代理理论、贷款客户关系理论、贷款竞争理论、资产证券化理论等对不良贷款进行了硏究论证，提出了许多分析、控制、化解不良贷款的方法•形成了众多的经典硏究成果。但这些方法大多侧重于从微观和中观层

2、面探究不良贷款产生的直接与间接原因。本文运用灰色理论,将不良贷款与宏观经济环境看作一个灰色系统，对宏观经济指标和不良贷款的相关性进行分析论证。二、不良贷款影响因素分析在选择宏观经济指标变量上’借鉴德米古克•孔特和德特拉贾切模型对解释变量的选择，并考虑淮南市的实际情况，选择如下变量。1・工业增加值。工业经济发展水平的提高必然促进金融业的发展和各个行业对信贷的需求，同时会增强社会对未来的预期,从而改善信贷环境。笔者在本文中用工业增加值代表工业经济发展水平。2.通货膨胀率。通货膨胀率上升往往意味着经济有过热现象,甚至有泡沫出现,进而使得银行资产质量受到影响，本文以居民消费价格指数代表物价水平。3・人

3、均可支配收入。此项指标直接反映了一个地区居民的实际购买力，人均可支配收入的逐渐提高理论上会降低居民违约的概率。本文以城镇居民人均可支配收入来代表人均收入水平。4.固定资产投资总额。投资与宏观经济环境密切相关，投资的变化对经济增长影响很大，考察投资波动对商业银行体系不良贷款的影响，能有力验证银行体系稳定性与实体经济之间的关系。本文以固定资产投资额作为模型变量。5.贷款利率。贷款利率的高低直接影响贷款者成本的高低,利率的降低将相应降低贷款者违约概率。文中以一年期贷款利率来代表利率水平。6•煤炭的销售价格。煤炭业是淮南市的支柱产业•煤炭行业贷款余额占全市贷款余额的29.59%.煤炭价格的高低直接影响

4、煤炭企业的经济效益,进而影响银行对煤炭企业贷款的质量。以上只分析了影响商业银行不良贷款的主要因素。但是还存在一些不确定性因素。对于系统中的不确定性影响因素，哪个最重要,哪个次之，如何进行量化，本文采用灰色关联分析方法进行分析。三、淮南市不良贷款影响因素灰色关联分析灰色关联分析法的基本思想是根据序列曲线几何形状的相似程度判断其联系是否紧密。阎作为一个发展变化的系统，关联度分析事实上是动态过程发展态势的量化分析。说得确切一点，是发展态势的量化比较分析。发展态势的比较，也就是历年来有关统计数据列几何关系的t匕较。实质上是几种曲线间几何形状的分析比较，即认为几何形状越接近，则发展变化态势越接近，关联程

5、度越大。同灰色关联分析方法是一种t匕较客观的分析方法，对样本量的多少和样本有无规律同样适用，而且计算简单，易于理解。因此，这种方法越来越多的被应用于社会学、经济学、管理学等硏究领域。以淮南市不良贷款余额影响因素2006-20O9年的数据为基础进行灰色关联分析。系统的影响因素，以淮南市不良贷款余额（亿元）的逐季原始数据列为参考序列；工业增加值X（亿元）、居民消费价格指数、城镇居民人均可支配收入X（元）、固定资产投资总额X（亿元）、贷款利率、煤炭价格（元）的逐季原始数据序列X;作为比较序列。笔者认为各影响因素与需求之间的绝对量关系以及各影响因素与需求之间相对变化速率之间的关系同等重要,因而取0=0

6、.5,根据综合关联度计算公式p-=Oe+（1-0）z得出）（0与Xi的灰色综合关联度分别为：P0l=0.8164,poo=0.7807#Poo=0.6527#Po4=0.5225,P05=0.6301,906=0・7244。四、结论与建议由上述结果可知综合关联度，即影响不良贷款余额各因素的重要性依次为。也就是说影响淮南市商业银行不良贷款的6个主要因素中,工业增加值对不良贷款影响最大。其次是物价指数和煤炭价格，而固定资产投资、城镇人均可支配收入以及贷款利率等对不良贷款余额影响较小。通过以上的计算和分析可知：对于淮南市，要降低商业银行不良贷款余额，维护金融体系的稳定，首先要大力发展工业经济，工业经

7、济增长与不良贷款之间具有较强的关联性。因此，解决不良资产问题既要在存量上做文章，也要在流量上做文章。通过增加有效信贷投入，促进经济快速发展，推动经济运行质量的提高。其次要进行有效的宏观调控，控制物价平稳增长。其次，对不良贷款影响程度居于第二位的是物价水平，物价水平的波动直接影响着借款人的还款能力・因此稳定物价对商业银行不良贷款率下降、信用风险状况的改善有着重要作用。最后要大力发展地区支柱产业。煤炭