（论文）工薪阶层的证券投资策略分析

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1、工薪阶层的证券投资策略分析【摘要】在简单介绍工薪阶层的定义和经济特点的基础上，比鮫分析了冃前证券投资中几种主要产品的特点，重点突出了对处于不同生命周期、不同家庭阶段、不同风险偏好、不同收入水平的工薪阶层的证券投资策略分析。【关键词】工薪阶层证券投资住命周期风险偏好收入水平在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析貝有很强的运用价值与现实意义。一、工薪阶层的经济特点分析工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入來源的经济群体。他们有着比较相似的经济特点，主要表现在：（一）收入来源相对单一。

2、对工薪阶层来说，收入主要冇两个来源——工作收入和理财收入。由于II前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加Z我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济來源中仍占冇较大的比重，也是他们理财的重要棊础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。（二）投资理念相对趋同。目前的工薪阶层人多对社会发展的未來趋势有诸多近忧远虑。他们认为自己的工作前景、子女未來教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素，这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面冇较多要求，投资的基本日标比较一致。（三）

3、消费方式相对多元化。根据马斯洛的需求层次论，工薪阶层在基本牛存需要上有所满足的而提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项冃。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方而有普遍追求，而且对教冇、房产、汽车、人际关系的维系有较人的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也会冇不同的要求。（四）家庭整体承受风险能力和对有限。在现行的社会保障机制作用下，考虑到工薪阶层受工作年限与经济条件的制约，工薪阶层在各方血的风险系数依旧比较大。但结合我国目前证券投资市场的发展状况来分析，对知工薪阶层在进行证券投资时很

4、难保证有确定的高收益,所以他们在真正而临风险时往往会显得手足无措，应对不暇。从这种角度上来看，在工薪阶层的证券投资策略分析小还要加入更多的社会与制度的影响因索作为变量分析。（五）适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中。虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相当广泛的概念,但由于收入水平的差距较大，并不是所冇的工薪阶层都町以进行证券投资。根据我国历年的行业收入水平排名情况來看，金融业、电信业、汽车业、石汕业等行业的从业人员有较高的收入，可以考虑进行适度的证券投资。同吋，公务员、教师、医生、外企职员、企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动。木文中将主要以工

5、薪阶层的这些冇证券投资愿望与能力的人员为分析对象。二、证券投资策略的基本产品分析证券投资是指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。证券投资的主要形式为股票投资、债券投资、基金投资等等。证券投资策略即指投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略,在对总体策略定位的基础上，还可以详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组介策略等。其具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行存机组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。从概念上看，广义的证券包括商品证券（如提货

6、单、购物券等）、货币证券（如支票、商业票据等）以及资本证券（如股票、债券、基金等）。狭义的证券仅指资木证券，它们是代表对一定资木所有权和收益权的投资凭证。在木文屮涉及的证券投资工具主要根据后者界定。股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。在我国冃前股票市场还不够成熟•规范的悄况下，选择股票为主要证券投资工具的投资者需耍以足够的时间与专业知识为保证，还要冇较充裕的资金和较强的心理承受力。考虑到冃前我国股票市场整体行情有复苏迹象，并且股票的可选空间较人，投资机会较多，在证券投资策略中可以适当调整绩优股的比重以满足不同风险偏好的投资者。债券品种

7、比较丰富，一般都冇收益与风险适屮的特点。其屮比较常见的存国债、企业债券与地方债券及某些根据特殊需要发行的债券。相対而言，工薪阶层比较了解与愿意购买的主要债券产品是国债和有一定收益保证的企业债券。尤其是前者，因为其相对存款而言具有免税与收益较高的优势，相对股票而言又具有较好信用保证与较强社会信誉等特点，往往是深受匸薪阶层欢迎的证券投资品种，也有“金边债券”Z称。基金是近儿年发展起來的投资产品。根据不同标准可以进行多种分类，其中股票型基金收益率比较高，一般在8%左右，适合1年期以上的投资；债券基金-•般年收益率分别在2%和2.4%左右，收益稳定，本金较安全，

8、可以确定比较自山的投资期,但考虑到其相应费用与持有期时间有关，在没有找到更好的替