企业盈余质量问题探析

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1、企业盈余质量问题探析盈余管理是经济学和会计学广泛研究的课题。对盈余铮理的概念会计学界存在着诸多不同意见。从以下两个权威的定义可以看出盈余管理的基木涵义。一是会计学家斯考特认为，盈余管理是指“在会计准则允许范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或金业市场价值达到最人化的行为”。另一是会计学家凯塞林•雪博认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过冇目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。根据以上两个的定义，不难看出，盈余管理主要具备这样一些涵义：第一，盈余管理的主体是企业管理当局

2、，它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和葷事会进行盈余管理的动机并不完全一致，但他们对■企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，金业盈余信息的披露由他们各白作用的合力所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制，而包括对其他会计信息披需的管理，但是对会计收益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义，它所具有的经济后果相对而言耍小得多。如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理木质的把握。第三,盈余管理的方法是在会计准则允许的范围内综合运用会计和非会计

3、手段來实现对会计收益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的H的是盈余管理主体口身利益的最大化。其中又包括管理人员口身利益的最人化和董事会成员所代表的股东利益的最人化。综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体白身利益最大化的行为。一、对盈余管理的辩证理解盈余管理早期一般被理解为旨在谋取私人利益而在财务报告对外公布的过程中进行有目的、有计划的干预。这里所说的牟取私人

4、利益是与对外财务报告的中立性运作相抵触的，因为现代财务报告的核心思想Z—就是中立性原则以及由此而来的财务报告的不偏不倚。从这个也度来看，盈余管理实质上是背离了中立性原则，它的出发点是局部利益或某些人的利益，这就必然会彫响会计信息质量，损害公众利益。实际上，应该从辩证的角度来理解盈余管理。如果把盈余管理看作是经营者为了在报酬合同、借款合同以及政治成木中达到自身效用最大化而采取的机会主义行为，那么，盈余管理是应该加以限制的。然而，从有效契约观的角度來看，盈余管理的存在也有其有利的一面。有效契约认为，考虑

5、到契约的不完备性和刚性，需要给与经营者一定的盈余管理权限。这样，以净收益作为贷款安全性指标的债权人就会更乐意提供这种短期信贷，阳企业的融资成本也会降低。因此，对于有较好发展前景并处于成长期、急需资金的企业来讲，实施盈余管理可以帮助它们降低融资成木，保持企业的持续经营和心产的稳定性。二、盈余管理的动因分析（一）契约动因企业是各种契约的联结点，薪酬契约、债务契约、租赁合约、销售合约等构成了企业的契约集合。经营管理者为了满足契约中的“刚性”规定，会实施盈余管理。以薪酬契约为例。由丁•存在信息不对称，股东很

6、难直接观察到经理人员的努力程度，因此在签订薪酬契约时，往往以净收益表示的I叫报作为支付给经理人员报酬的依据。另外，长期借款合同的存在也使得经营者产生了盈余管理的动机。由于一旦违反长期借款合同中的相关规定，经营者付出的代价是高昂的，他们的经营自由会受到限制，因此，一旦企业面临违约风险，经营者就会调整会计政策以增加报告净收益。（二）信息不对称和信号传递效应从资本市场的角度看，盈余管理是传递内部信息的一种手段。委托代理关系及信息不对称导致了代理人可以获得一些独有的信息，而将这些信息传递给委托人的代价又太大

7、，信息的交流会受到阻碍，委托人必定试图消除或降低这种阻碍，通过财务报告，盈余管理就可以达到这一目的。将报告净收益控制在从长远来看可以实现的水平，可以向资本市场传递这样一个信号，即公司的盈利能力是持续的，发展前景也很乐观。尽管盈余管理导致了财务报告的可靠性降低，然而，盈余数据对股票市场影响的大量证据表明：尽管存在盈余管理，投资者仍然更趋向于认为盈余是比现金流量包含更多信息内涵的数据。因此，信息不对称以及资木市场对于盈余信息的盂求，也为盈余管理提供了生存的土壤。三、盈余管理下的财富转移的合理性盈余管理有

8、在利益相关方重新分配财富的作川。盈余管理可能发牛的财富转移包括从债权人或投资者转移到股东、从股东转移到企业经营者、从经济实力弱的企业转移到经济实力强的金业、以及从管理水平低的企业转移到管理水平高的企业。当企业通过改变会计选择进行盈余管理并由此成功地避免了违反债务条款时，债权人的财富已被转移到股东的手里,从而使得债权人的利益受损，因为公司的实际风险比所披露的要大。首先，盈余管理对公司税而的账而价值没有影响，所以对公司的风险程度也不会有显著影响。其次，财富移动是双向的。当