[精品]论中国期货公司的风险管控与行业监管

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1、论中国期货公司的风险管控与行业监管论中国期货公司的风险管控与行业监管摘要：论述中国期货公司的风险特征与类型、内控管理与风险防范等问题，诠释期货业的风险监管内核与法规体系；仅供同仁们商榷。关键词：风险特征与类型；内控与风险防范；法规体系与监管中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X(2014)30-0120-02期货交易作为一种独特的交易方式，在运营过程中蕴含了很大的风险，其风险是复朵、多重而易变的；而寻求规范、管理期货市场风险的有效措施，以保证期货市场的正常运转,是期货从业者的共同使命。一、期货

2、公司的风险特征与类型风险大致有两种定义：一种是强调了风险表现为其不确定性；另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。期货公司的风险特征主耍凸显出风险存在的客观性、风险因索的放大性、风险与机遇的共生性、风险损失的均等性和风险评估的相对性五个方面。应该说，期货公司是联系交易所与客户之间的桥梁，作为自负盈亏的经营单位,期货公司与所有经营单位一样亦面临着经营失败的风险；如由于经营不善而持续亏损。期货公司在接受客户委托进行期货交易业务时，必将伴随着三种风险类型：一是期货公司在利益驱使下进行违法、违规活动，谋取公司或个人私利、损

3、害客户利益受到监管部门的司法、行政或经济处罚；二是由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德、以及操作失误等原因给自身或客户乃至整个市场带来的风险；三是对'客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司的损失风险。二、中国期货公司的内控管理与风险防范期货公司的内控管理与风险防范的具体措施，主要体现在：建立首席风险官制度、动态把控客户信用风险与客户关系的维系以及强化经营过程中的风险管理与控制三个方面。1.建立首席风险官制度首席风险官向期货公司董事会负责，是负责对期货公司经营管理行为的合法、合规性和风险管理状况

4、进行监督、检查的期货公司高级管理人员o首席风险官应按照中国证监会派出机构的要求对期货公司相关问题进行检查与监督，及吋将核查结果报告公司住所地中国证监会派出机构，并对应呈报给期货公司董事会、总经理以及相关职能机构。对于依法委托其他机构从事屮间介绍业务的期货公司，首席风险官还监督检查是否存在非法委托或者超范围委托等情形。对于取得实行会员分级结算制度交易所的全面结算业务资格之期货公司，首席风险官还检查是否公平对待本公司客户的权益和受托结算的其他期货公司或客户的权益等。2.正确把控客户信用风险与客户关系的维系首先，动态把控客

5、户的信用风险并提升其信用水平。对客户资金來源情况进行详细调查，保证客户有足够的资金从事交易，对那些资信差且不符合期货投资要求的客户要拒之门外。要根据客户资信情况核对持仓限额，严格执行保证金和追加保证金制度；同吋要加强期货从业人员的综合管理，提高其经营管理水平和业务运作能力。其次，着力客户关系维护与风险控制工作。建立期货公司的客户经理制度，以充分利用居间人的长处且规避其短处，并可以满足不同层次客户的需求；这种制度是对传统经纪人制度的一种优化，是对美国CTA制度即“提供全程咨询、集合理财和专户管理三种专业化服务”的…种借

6、鉴。第三，要建立客户关系管理制度与评价指标体系，将客户价值是否增加、成本是否降低、效率和效益是否提高这三个方面作为CRM项目成败的评价指标；并将客户关系管理的活动贯穿于各部门及各环节始终。3.经营过程中的风险管理与控制根据风险來源的具体不同，期货公司在经营过程中对其进行风险控制和防范，可实施“客户经营风险管理控制和公司经营管理风险控制”的二维管理。首先是对客户经营风险的管理与防范，主要体现在开户、交易、出入金及清户环节上。开户环节：在签署开户合同Z前，公司先要审查客户资格条件、资金來源及资信状况，以消除H后隐患，避免

7、陷入无谓的法律纠纷。交易环节：客户入市前由交易部等相关部门对客户进行风险意识教育和交易技能培训，使客户尽快熟悉市场习性,锻炼心理素质，形成良好的投资理念，从而进行理性投资。出入金环节：当客户交易保证金不足时，应向其发出追加保证金通知单，在规定的吋间内追加补齐限定的资金头寸。清户环节：客户清理时要办理撤户手续，并将合同文件交回公司注销；即做到清户的及吋和彻底，从而解除公司与客户的法律依存关系。其次是对公司经营风险的管理与控制，主要表现为：强化公司从业人员的管理、注重保证金的管理、报单风险管理与控制、结算风险管理与控制、

8、交割风险管理与控制、电脑系统风险管理与控制以及外部环境风险管理与控制七个环节或方面。三、期货业的风险监管与法规体系1.证监会对期货公司的具体监管指标与要求中国证券监督管理委员会对期货公司风险监管体系的建立、调整和实施进行统一管理。证监会及其派出机构依照相关规定对期货公司的风险进行监管与检查，并制定相应的监管措施；同时，根据期货公司的风险状况和监