证券从业《金融市场基础知识》考点：证券投资者

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1、证券从业《金融市场基础知识》考点：证券投资者　　　　导语：证券投资者是资金供给者也是金融工具的购买者投资者的种类较多既有个人投资者也有机构(集团)投资者各投资者的目的也各不相同有些意在长期投资以获取高于银行利息的收益或意在参与股份公司的经营管理　　　　证券市场投资者的概念　　　　证券投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人证券投资人具有分散性和流动性的特点可分为机构投资者和个人投资者两大类　　　　机构投资者和个人投资者　　　　机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等　　　　(1)政府机构政

2、府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控　　　　(2)金融机构参与与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者、主权财富基金以及其他金融机构　　　　(3)企业和事业法人企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获得收益　　　　(4)各类基金基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金　　　　个人投资者是指从事证券投资的社会自然人他们是证券市场最广泛的投资者　　　　特点　　　　具

3、有分散性和流动性不论男女老幼也不分文化职业只要有起码的购买能力和投资欲望都可在证券市场上一试身手由于个人投资者的目的是为了获利所以任何投资者都可根据市场变化状况及自己的需要变换证券种类虽然每个个人投资者因投资能力所限单个投资额不可能很大但由于社会公众的广泛性其集合总额却是比较可观的　　　　企业　　　　企业不仅是证券发行人同时也是证券投资者　　　　特别是当一个股份公司意欲吞并或控制其他股份公司时就会购进其他公司的股票这样该股份公司就成了另一家或另几家发行公司的股票投资者或股东同样企业也可以成为债券的投资者由于企业具有较大的购买

4、力所以单个企业(股份公司)的投资量远远大于个人的投资量　　　　根据1997年5月21日国务院证券委、中国人民银行、国家经贸委联合发布的《关于严禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》我国对国有企业和上市公司进行股票投资作了必要的限制　　　　各类金融机构　　　　无论是商业银行还是各种非银行金融机构作为专门从事于金融业务的特殊企业都想并能够从购买证券中获取利润由于各类金融机构的资金拥有能力和特殊的经营地位使其成为发行市场上的主要需求者商业银行仅限于买卖政府债券;投资基金公司主要运作对象是各类债券和股票;证券公司、信托投资公司的证券部

5、等证券专门经营机构既可进行股票和债券的代理买卖也可进行股票和债券的自营买卖;保险公司可在证券市场上对政府债券进行投资　　　　各种社会基金　　　　证券市场为社会上各种公共基金提供了值得选择的投资场所信托基金、退休基金、养老基金、年金基金等社会福利团体虽是非营利性的但这些基金可以通过购买证券主要是政府债券以达到保值、增值的目的　　　　外国投资者　　　　随着经济国际化趋势的不断发展证券的发行与买卖已超出了国界限制外国公司、外国金融机构、外国人等可以购买别国发行的证券;或者某国发行公司通过跨国公司在境外发行证券向外国个人或团体募集资

6、金目前我国有三种股票可供境外投资者认购：1)B股它是我国股份公司发行的以人民币标明面值供境外投资者用外币认购的在境内上市的普通股股票2)H股它是境内公司发行的以人民币标明面值供境外投资者用外币认购在香港联合交易所上市的股票H股的发行和交易由境内和香港证券管理部门双重监管3)N股它是以人民币标明面值供境外投资者用外币认购获纽约证交所批准上市的股票目前几乎所有的外国公司(即非美国公司但不包括加拿大公司)都采用存股证(DR)形式而非普通股的方式进入美国市场存股证是一种以证书形式发行的可转让证券通常代表一家外国公司的已发行股票中国目

7、前在美国成功发行的山东华能和华能国际股票即是以N股DR的方式在纽约证交所挂牌交易的股票　　　　目前我国正在积极开拓国外市场与澳大利亚、新加坡、英国等都签署了联合监管备忘录为外国投资者投资于中国的证券提供了日益丰富的品种和各种渠道