试论财务公司在企业集团发展中作用

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1、试论财务公司在企业集团发展中作用一、财务公司在企业集团发挥作用时应规避金融风险在全球范围内，随着贸易、投资、服务等领域的自由化趋势的发展，新兴市场国家和经济转型国家的行业管制的解除，为全球企业在海外扩张中开展业务提供了便利条件。我国经济是按美国模式建立的，在全球饱受美国引发的金融市场信贷危机冲击的形势下，如今各国家的企业都在寻求增长机会，我国企业和所依附的财务公司也在寻求发展机遇。美国财务公司是以为企业销售产品为目的一类非银行金融机构，是制造商为了推销其产品而设立的子公司，但服务范围可以是母公司及母公司以外的公司，只与所服务的公司的销售策略与行动密切配合，对公司的经销商和最终用户提

2、供租赁、分期付款消费信贷、应收账款的管理提供服务，为美国的商品流向全球起着重要作用。美国有很多全球知名跨国企业，它们都有悠久的历史、跨行业的经营范围、遍布全球的子公司、综合实力居世界领先地位。其发展速度、发展质量、创新能力和卓越管理令人称道，每一个跨国公司都有自己的金融公司，金融公司在搞活商品流通、促进商品销售与应收账款的管理中运用金融工具和衍生金融工具为企业提供全方位的金融服务，促进了美国经济的繁荣。美国财务公司推动了其企业向全球的发展，为企业在美国以外的公司提供金融服务，有效提升企业价值增长。美国在1933年大危机以后，在随后近60年里，伴随美国经济的繁荣美国金融资产规模不断扩

3、大且金融业得到了前所未有的发展，也将美国金融机构推上霸主地位。同时，金融市场上的不确定性和金融秩序与金融发展、金融创新失衡、金融监管缺位导致了美国金融危机。这也提示在向美国学习其先进的管理经验时一定要限制金融自由化、并加强金融监管、防止市场混乱、信息不对称和道德风险等。美国的崛起将美国金融机构推上霸主地位二、财务公司在企业集团中的发展因素金融危机之后，我国经济政策和管理能力的表现给我国企业境外抄底的底气，我国的企业开始寻找向国外发展的机会，到国外投资办公司和并购成为我国企业在外投资的主要选择。在新兴市场崛起的我国企业应当对既往国际并购的经验与教训进行总结，在学习美国金融创新与管理能

4、力时，也要学习日本的产融结合的经济管理能力，改变现有单一的经济模式，建立我国企业集团的商业、金融、产业相结合的大型综合企业集团，并培养财务公司在国际并购的能力和管理水平，形成企业集团的金融业。促进财务公司在企业集商业、产业和金融业三者紧密融合的大型企业集团转变中的作用，以便在未来全新的国际金融格局中占据重要地位。日本经济模式是综合商社、金融体系、产业体系组成一个大的财团，财团内的金融机构不叫财务公司叫银行，日本目前比较大的财团有六个：三菱、三井、三和、住友、芙蓉、第一劝业，这类集团各自均有一家核心银行，如三菱集团中的三菱银行，芙蓉集团里的富士银行等，这些财团通常是以横向联合的方式，

5、建立以银行为核心的财团是日本经济的重要基础。在日本经济走向国际化和全球化的过程中日本银行根据财团发展的需要集中统一配置和管理的资金。通过金融手段，协调财团内企业的生产经营活动，向集团外进行调剂资金余缺，合理引导资金的流动。这些银行与财团企业相互参股，能影响着整个社会产业资本和商业资本的活动，实现了真正意义上的产融结合。从而改善企业财团的资金结构、资产结构和资本结构，并提高资金使用的效率和收益，对跨国公司的发展和经营起着重要作用。在日本，日本企业与银行间的关系十分密切，企业的自有资金率较低，资金来源中大部分靠银行贷款，也为企业进入新领域筹集资金，并在日本企业海外收购中，银行也起到举足

6、轻重的作用。银行对企业的经营活动通常起着输血和导向的作用，银行通过扩大或减少信贷的办法，就可能影响甚至决定企业的命运，实现生产要素优化配置，在产业、部门之间重新配置资本。在学习日本经济模式时，就要改变当前我国企业集团当前单一的产业经济状况，财务公司要发展为企业集团的金融产业成为集团当前转变发展方式和调结构时助力器，合理引到资金流向，促进企业集团在重组、海外并购、发展商业、金融业中起到资本输出的作用。三、财务公司在企业集团中的作用市场预计，并购将是未来经济全球化的主流，由于美国次贷危机引起全球性的金融市场动荡，金融机构对于新的贷款融资更加谨慎，美国金融机构不可能进行海外并购，未来我国

7、和日本公司将成为全球并购活动最活跃的买家，全国89家财务公司有79家是国有企业，占总数的89%,是国有企业在向全球并购中发挥重要力量的金融业，财务公司将在支持国有企业集团走向国际市场中发辉重要作用，我国财务公司也会在支持企业集团的发展中寻找也自身的发展空间。在美国，有非常完善的采用股票交换进行企业并购的制度，在日本企业与金融机构的交叉持股比率低，通过并购来整合行业资源，并由单纯加强双方关系转变为夺取经营权以控制企业运营的趋势。过去日本企业的收购资金大多来自其利润积累或