经营管理的困惑

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1、经营管理的困惑受宏观经济下行压力影响，以及实体经济经营困难向金融领域传导，近年来我国商业银行资产质量面临很大压力。银行资产质量基本符合顺周期演变规律。随着现代银行制度的建立，我国大多数银行己经建立了较为完善的贷款“三查”制度，取得了积极成效。但在实践屮也发现，主要依靠“专家治贷”、“集体审贷”的传统信用风险管理模式，也不免受到专家经验欠缺和经济景气循环下专家情绪易跟随波动的限制。而“集体审贷”虽然可以一-定程度避免个别客户经理的道徳风险，但也会招致“实际无人真正负责”的结果。传统的信用风险管理模式，既没

2、有完全经历全经济周期的考验，也难以适应过去几年银行资产规模高速增长及融资结构FI趋复杂化态势，以及这些新变化对高效信用风险管理和实时信用风险预警的需要。特别是在经营管理过程屮，多数银行已经积累了越来越庞杂的客八信息库，但客户信息的标准化及深度分析总体进展缓慢，客户信用信息依I口停留在风险管理层面，尚未意识到经营挖掘客户信用信息的潜在价值。商业银行信用风险管理模式亟须变革，而实施表内外资产全面信用风险管理、建立逆周期信用风险管理机制、基于大数据的全过程信用风险管理、探索信用风险信息经营，或许是互联网时代银

3、行信用风险管理模式创新的趋势。我国商业信用风险目前是什么样子2008年国际金融危机的爆发，标志着全球经济景气运行的拐点到來。为应対国际金融危机冲击，2009年以来我国出台了一系列经济金融刺激措施，有效避免了宏观经济增长可能出现的断崖式下跌。但外部经济条件的恶化，暴露出国内产业结构不合理以及局部领域严重产能过剩问题，而市场需求萎缩则进一步恶化了微观经济主体经营状况，导致银行信贷资产质量面临巨大考验。2010年三季度我国商业银行不良贷款余额开始回升，至2015年末己经连续17个季度上升。而我国商业银行不良贷

4、款余额运行轨迹，与经济增速基本上呈反向变化。经历较长时间信用风险释放，2016年我国商业银行资产质量恶化态势似乎有所缓和。截至2016年三季度末，我国商业银行不良贷款率为1.76%,不良贷款余额为14939亿元，年内不良贷款率和不良贷款余额总体运行平稳。当前全球经济运行不确定性事件显著增多，英国脱欧公投、美国大选结果已经显著冲击到全球金融市场。近期美元强势上涨，市场预期美联储2016年12月加息的对能性几近100%,各国国债收益率跳升，预示着未来导致全球金融资产重新定价的风险事件可能会以突然方式出现。应

5、该看到，金融资产再定价过程往往蕴含了巨大的风险，可能会引发局部领域信用风险释放。特别是我国商业银行业务与股票市场、债券市场、房地产市场的关联度明显提升，各种业务通过表内的贷款、债券投资、同业投资、表外理财资产运作等实现了资金在跨市场、跨行业的分布。因而包括股票市场、债券市场在内的金融资产若出现再定价，势必通过交易对手、抵押担保机制、流动性风险传染等渠道冲击到银行资产质量，不容小觑。虽然当前我国商业银行表内贷款质量恶化有缓和迹象，但游离于贷款五级分类Z外表外理财资产的质量还没有清晰透明的统计。目前，我国商

6、业银行表外理财资产运作虽然也会沿用表内资产管理的部分规则与制度，但在实践中表外理财资产运作的准入门槛和管理并不高于表内贷款，当表内贷款承受经济下行引发的劣变压力时，理论上表外理财资产质量也应该承受相同压力。从道理上分析，很难想象商业银行内部负责理财业务运作管理部门在信用风险防控上的能力要显著高于表内资产信用风险管理部门。考虑到银行业务已经呈现出跨行业经营的特点，面对几乎相同的资产选择集合，很难想象商业银行宁愿保留相対低劣的资产，而将更优质的资产配置给理财资金。由此可见，考虑到当前商业银行理财产品刚性兑付

7、潜规则还未打破，正视表外理财资产真实质量劣变压力并采取风险抵补措施，可能会是比较现实的选择。大量僵尸企业低效占用银行资产，但相当部分僵尸企业融资还未被银行划入不良，这主要是因为依靠各种表内外融资勉强还可以维持，也没有出现逾期情况，但实际上已经明显失去了偿债能力，若直接实施破产清算，往往会出现债务问题转化为社会问题的后患。从商业银行角度分析，在僵尸企业风险处置上，商业银行管理层也往往会选择“以时间换空间”的策略，主要是出于优化表内资产负债数据、回避内部责任追究的考虑。但从历史经验分析,僵尸企业债务风险处置

8、必然是“两害相较取其轻”的过程，双方的让步与妥协决定了债务风险处置过程不可能会是一个一蹴而就的状态。商业银行信用风险管理有何不足在现代银行制度建立前，我国商业银行信用风险管理较为粗放，基层银行行长、信贷员在贷款审批发放上有很大发言权。在金融管理当局推动下，各商业银行向现代银行转变，逐步建立起基于“贷款三查”的信用风险管理模式，其核心是贷款前、中、后台的严格分离，专业分工更加细化，贷款审批权限由信贷员、基层银行行长向“贷审会”转移，专家治贷和