电子商务飞速发展背景下的供应链金融

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1、电子商务飞速发展背景下的供应链金融【摘要】在电子商务飞速发展的今天，供应链金融逐渐成为各大电商竞争的焦点。进入金融领域不仅为电商企业带来了新的利润来源，也为他们加强渠道控制、增强供应商黏性、实现核心企业与上游企业的共同繁荣提供了有效的方式。【关键词】供应链金融电了商务屮小企业融资一、中小企业融资难背景下的供应链金融人民币升值、劳动力及原材料成本上升等原因使得中小企业的生存变得越发艰难。中小企业可抵押资产少，信用评级低，处于起步阶段，资金需求旺盛但反而难以获得资金支持。虽然理论上商业银行能够通过提高贷款

2、利率来对抗屮小企业的风险，但实际上由于信息不对称造成的道德风险和逆向选择，商业银行只能在低于竞争性均衡利率的水平上对于贷款申请者进行信贷配给。目前的现实是，中国中小企业占中国企业总数的99%以上，解决了中国超过75%的就业总量，却受制于马太效应，面临融资与扩张的困境。供应链金融是以在企业供应链上的交易价值为基础，通过对客户的整体评价，针对供应链中客户企业拥有的流动性较差的资产，以该资产未来产生的确定的现金流作为直接还款来源,为客户企业提供流动资本融资和现金流的解决方案。供应链金融是一种随着生产组织形式

3、发展形成的新的融资模式，不单纯依赖企业的基本财务资信状况，而是从物流与信息流乃至整个供应链的介度多方面判断是否提供金融服务。电商巨头作为核心企业，在很大程度上掌控着上游中小企业的物流、信息流乃至资金流。因此核心企业，特别是电商巨头，对于上游屮小企业的财务资金状况较为熟悉,能够较好地缓解普通商业银行贷款业务的信息不对称问题，通过信息优势、应收账款融资、物流单据融资等多种渠道，为中小金业提供高质量的金融服务，同时还能在一定程度上减少自身的风险。冃前中国的电子商务发展日新月异，无数中小企业依托电商平台实现了

4、迅猛的发展。在这样的背景下，发展以电商平台为核心企业的供应链金融能够实现电商与中小企业的双赢。二、中国电商企业的金融创新2012年11月27口，京东商城与中国银行北京分行签署战略合作协议,上线京东供应链金融服务平台，双方将向京东的合作供应商提供金融服务。目前京东商城已获多家银行共50亿元授信业务，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小额贷款公司，截至2012年6月贷款总额超过260亿，目前单日利息收入超过100万。除此以外，苏宁电器也于近期加入了这场电商的金融领域争夺战。在互联网时代的大背景下，网

5、络与金融的结合有利于类似中小企业融资这种疑难问题的解决，同时对于电商企业来说，又多了•种获利渠道。更关键的是，目前电了商务领域的竞争，不仅仅是价格与质量的竞争，更是供应商与供应链的竞争。金融服务届时对于电商不仅仅是一种业务，而是增强供应商黏性的一种手段，是构建整个电子商务生态系统的一个重要环节。三、电商金融产品对比以及电商供应链金融优势分析2010年阿里金融的“平台+小贷”融资模式是电商业对金融产品一次大胆的创新。阿里金融利用其B2C及B2B平台提供的交易额、现金流以及供应商成长状况、诚信通会员信用记

6、录等…足程度上缓解了长期I木I扰金融业的信息不对称问题，中小企业的信息不透明度高、担保抵押缺失等问题因为平台所能提供的物流、现金流信息而使得结构融资能够更好地服务，同时，信息的网络获取也很大程度上减少了贷后监控成本。此后，建设银行、民生银行等银行纷纷与英他B2B电商平台合作，与阿里金融的融资模式不同的是，这些E贷服务为“平台+银行”的融资模式，也就是基于电商服务平台的供应链金融模式。2012年11月，京东商城这一B2C平台与中国银行的合作进一步加速了电商与金融行业的合作。除了电商涉水金融，建行的“善融

7、”电商平台的创立与建设，虽未成型，但也是银行业対客户数据库获取以及增进客户了解，尤其是消费倾向了解的一次冇力尝试。通过电商金融产品的对比，我们不难发现以电商平台为核心的供应链金融的优势所在：1・授信主体与授信额度阿里金融模式的授信主体为阿里小贷一一阿里巴巴集团内的小额贷款公司，而电商供应链金融的授信主体为与各平台合作的银行。我国关于小额贷款公司的相关法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主体的规模，阿里模式的后续资金来源不足将会成为其发展的重大阻碍。2.授信数据与客户源在这方面，阿里金融与电商供

8、应链金融都基于电商服务平台数据提供结构融资，如订单融资、入库单融资、应收账款融资等。各平台间授信以及客户的差异性主要皆源自其市场份额的占有量所导致的数据量差异。在B2B平台市场，阿里巴巴一家独大，2012年共占据45%的市场份额，而建行合作平台以及民生银行合作平台敦煌网与慧聪网的市场占有率合计不足4.5%。在B2C平台市场，京东商城2012年22.3%的市场份额与天猫52.1%的市场份额进一步拉大与其他中小电商差距。从趋势上来看，电商的集中化加剧大小电商