浅谈民营企业融资问题

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1、浅谈民营企业融资问题浅谈民营企业融资问题《人民论坛》（2009年第14期）截至2008年，中国民营企业已达3000多万户（含私企531万户、个体户2700万户），注册资金超过10万亿元，投资总额大约超过20万亿元。此外，还有15万民营科技企业，总资产7万亿元左右。民营经济为中国创造了GDP的65%、出口的75%、就业的75%和税收的50%以上，为屮国的经济发展做出了巨大的贡献。改革开放以来，近70%的技术创新、65%的国内发明专利和80%以上的新产品来自民营企业。据全国工商联预计，未来几年我国民营经济发展速度将继续高于全国平均水平。到2010年，全部民营经济占GDP的

2、比重将可能达到3/4左右。近年来，民营企业发展的国内外环境发生了一系列变化：能源涨价、原材料涨价、人民币升值、出口退税政策变化、劳动力成本上升、货币政策从紧、土地从严审批。特别是受美国次贷危机影响，全球经济增长放缓，国际需求减弱，国内消费、出口、投资增速回落、通货膨胀，以及宏观调控的影响，民营企业的资金面临前所未有的困难。民营企业融资困难的现状及成因直接融资难。在我国，发行公司债券和股票进行直接融资需耍经过严格的审批程序，因此民营企业在债券市场上的占有率几乎为零。至于发行股票，也需耍经过严格的上市评佔和信息披露。申请上市的企业必须聘请律师事务所、注册会计师事务所等机构

3、进行专业的资产评估等工作。且需要自身担负高额的评估成本以及上市后而临的股市风险，因此在上市方面和国有企业相比处于绝对的劣势。在上海和深圳两所证券交易所内，民营上市公司数量仅仅占到上市公司总数的20%左右。间接融资难。长期以来，民营企业融资渠道比较单一，大部分企业资金来源是银行贷款间接融资。在银根紧缩的情况下，“融资难”的问题尤为突出。一是资金供求矛盾突出。国家实行从紧货币政策以来，银行对民营企业减少或停止贷款，加上生产耍素价格持续上涨，销售压力加大，应收账款增多，企业资金需求量快速增加，融资环境趋紧，资金供需矛盾突出。二是融资成本攀升。2007年以来，央行先后6次上调

4、银行存贷款基准利率，大部分银行还针对不同行业、不同企业进行上浮，综合融资费率高达12%〜16%；通过担保公司担保,还得支付2%〜3%的担保费，使融资成木进-步上升。有的银行在贷款到期后，压缩贷款额度或停止贷款，使企业资金链突然紧张，被迫选择民间融资，而选择民间融资的成木则在30%以上。三是金融机构的不信任。民营企业间接融资难，是在信贷双方“信息不对称”的前提下，金融机构对自身成本收益、经营风险进行分析权衡的产物。统计显示，公有制中小企业中贷款的企业比例为62%,三资企业、民营企业和其他类型企业中贷款的企业比例为38%。而且，民营企业得到的资金总量占银行贷款总量的比例不

5、足2%。民营企业融资困难的应对措施当前民营企业遇到的资金问题，一方面要依靠政府的多方努力，另一方面主要依靠民营企业自身“公练内功”，切实转变发展方式，即从能源资源消耗型企业向能源资源节约型企业转变；从主要依靠出口和海外市场向主要依靠内需和国内市场转变；从主要依靠增加资源投入促进企业增长向主要依靠提高资源利用效率促进企业发展转变；从主要依靠资金和物质要素投入促进企业增长向主要依靠科技进步和人力资木带动企业发展转变。政府层面的应对措施。第一，营造良好的社会环境和投资环境。首先要营造和谐的人文环境，改变一些人对民营经济的偏见，甚至有所歧视的观念。其次，要理直气壮地发展民营经

6、济、民营企业，扩大民营企业家队伍。宣传他们可贵的创业精神和骄人的业绩，增强他们把民营经济做大做强的决心和信心。再次，营造公止的法制环境。各级行政管理和执法部门要自觉做到保护国有经济与保护民营经济一视同仁，公正对待，特别是税费合理问题。最后，加强对民营经济的引导。一方面是行业引导,另一方面是政府引导。第二，建立社会信用制度，加快企业信用监管系统的建设步伐和对企业资信等级的评定。民营企业缺乏信用与建立社会信用制度是分不开的，要建立民营企业信用公示制度，对诚信守法企业实行动态管理，逐步建立起“奖惩罚恶”的民营企业诚信保障机制。T商行政管理部门利用统一的信用评价软件，根据平时

7、监管和年检中采集的数据，对企业进行综合量化评价，试行企业经济户口和信用A、B、C三等七级评定，对企业实行分类分级的监管，在电子查询系统内为企业贴上“信用标签”，并向全社会公开，使守信企业在各方面通行无阻,使失信企业在市场运作中寸步难行，实现对企业的长效监管，从而促进企业注重有形资产和无形资产的共同积累和培育。加强对企业信用管理人员和业务培训，对从业人员实施职业资格准入制度和FI常工作考核制度，不断规范从业人员的行为，提高民营企业信用管理队伍的素质。第三，建立健全屮小企业融资担保体系。各级政府须抓紧建立和完善省、市、县三级信用担保、互助担保、商业担保在