14-2_评估-信用风险管理_(2)

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1、第14章信用风险管理第14章信用风险管理14.1信用风险14.2信用风险识别14.3信用风险静态度量14.4信用评级转移14.5信用组合风险评估14.6信用风险监测14.7信用风险管理2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟214.3信用风险度量2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟3信用风险度量2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟42021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟514.3信用风险度量信用风险度量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险度量经历了从专家判断化、信用评分模型到违约概

2、率模型分析三个主要发展阶段《巴塞尔新资本协议》明确要求，商业银行的内部评级应基于二维评级体系；一维是客户评级；另一维是债项评级。单一资产+组合计量模型通过客户评级、债项评级计量单一客户/债项的违约率与违约损失率之后，商业银行还必须构建组合计量模型，用于计量组合内各资产得相关性和组合的预期损失。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟62021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟71、基本概念：客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的度量和评价，反映客户违约风险的大小。评价结果：信用等级与违约概率14.3.1客户信用评级

3、（1）违约的定义根据《巴塞尔新资本协议》，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约。①商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品（如果存在的话），借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。②债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟8③以下情况将被视为可能无法全额偿还债务银行停止对贷款计息;在发生信贷关系后，由于信贷质量出现大幅度下降，银行冲销了贷款或计提了专项准备金;银行将贷款出售并相应承担了较大的经济

4、损失;银行同意消极债务重组，由此可能发生较大规模的减免或推迟偿还本金、利息或费用，造成债务规模减少;就借款人对银行的债务而言，银行将债务人列为破产企业或类似的状况;债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由此将不履行或延期偿还银行债务。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟9（2）违约概率违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟10违约概率的估计包括两个层面：一是单一借

5、款人的违约概率;二是某一信用等级所有借款人的违约概率。常用方法有历史违约经验、统计模型和外部评级映射三种方法。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟11历史违约率——统计估计历史违约率是指评级机构根据某一信用等级的债务人在过去一段时间内违约的历史数据信息，对该等级的债务人在未来一段时间内的违约概率的统计估计量。累计违约率（CumulativeDefaultRate，CDR）与边际违约率（MarginalDefaultRate，MDR）是最常用的历史违约率。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟12边际违约率边际违约率是

6、指某一单位时间内（如一年）处于某信用等级的债务人的违约数目与初始时该新药等级债务人总数的比率。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟13生存率债务人在N-1时还存活，但是在下一年违约的概率为2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟14累积违约率一定时期内的累积违约率CDR是指这段时间内处于某信用等级的债务人的违约数目占这段时间内该信用等级债务人总数的比率。累积违约率计算公式为：2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟15根据累积违约率计算每年的平均违约概率：2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟

7、16KMV模型2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟17KMV模型估计的违约率2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟18（3）违约损失率客户违约后给商业银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失，考虑所有相关因素，包括折现率、贷款清收过程中较大的直接成本和间接成本；二是会计损失，也就是商业银行的账面损失，包括违约贷款未收回的贷款本金和利息两部分。2021/7/20风险管理上海师范大学金融学院王周伟19违约损失率违约损失率（LossGivenDefault,LGD）是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例。

8、其估计公式为损失/违约风险暴露，必须以历史回收率为基础，参加至少7年、涵盖一个经济周期的数据。违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外