知己知彼(基础)

《知己知彼(基础)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、知己知彼（基础）重点章节：股票（第二章）、债券（第三章）、证券投资基金（第四章）、金融衍牛工具（第五章）。一、时间考点：1.新中国证券交易市场的建立始于2986年。2987年9月，中国笫一家专业证券公司深圳特区证券公司成立。2.1990年12月19H,上海证券交易所正式开业。1991年7月3FI,深圳证券交易所正式开业。3.1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1790年，美国第一个证券交易所在费城成立。4.1872年设立的轮船招商局，是我国第一家股份制企业；2918年夏天成立的北平证券交易所,是中国人自己创办的第一家证券交易所。5.2000年3月1

2、8口，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所合并为泛欧交易所。6.1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了100亿日元的债券。7.1972年芝加哥商业交易所（CME）所属国际货帀市场（TMM）率先推出外汇期货；1975年10月，美国芝加哥期货交易所（CB0T）推出利率期货；1982年，美国堪萨斯期货交易所止式开办世界上第一个股票指数期货交易。7.屮国投资责任公司（屮投公司）成立于2007年9月29日，注册资木2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。二、概念辨析1.证券及有价证券：证券是记载并代表一定权利的法律凭证，它川以证明持有人有权依

3、其所持凭证记载的内容而取得应冇的权益。（①证券没冇价值，但是可流通，冇价格；②代表着一定量的财产权利）有价证券是虚拟资本的一种形式。虚拟资本相对于实际资本，它不是靠现实的机器生产产品，而是钱滚钱。我们这本书说的股票、债券、基金及衍生工具都是冇价证券。2.股票与债券：股票是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股份公司将全部资本划分为等额股份，通过发行股票筹资资本，它是一种口有资本，股票持有者是公司的股东，是—•种所有权关系。〈在我国，股票发行：发行人提出申请（核准制，财务公开外还要符合一定条件），保荐机构（承销商,我国实行保荐制度）向中国证监会推荐,中国证监会进行

4、合规初审后,再提交发行审核委员会审核,最终经中国证监会核准发行。〉而债券是社会各类经济主体为筹资金向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付并到期偿述本金的债券债务凭证。与股票不同他是一种借入资本，是一种债券债务关系。3.证券投资基金与资产管理：基金是通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组介方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它反映的是一种信托关系。证券投资基金将募集资金分成等额份额，份额持有人可以通过申购、赎冋及交易等方式进行份额的转让，而资产管理虽然将募集的资产分成等额股份，但

5、是不町以转让。4.金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量（包括现金金融产品和金融衍生工具）之上，其价格取决于基础金融产吊价格（或数量）变动的派生金融产品。类似数学的函数y=f（x）,基础变量x价格变了，衍生工具价格y也随着改变。它主要金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换及结构化金融衍牛工具五类。5.金融远期合约是交易双方在场外市场通过协商，按约定价格（当时就已经说好了未來的交易价格）在约定的未來日期（交割FI）买卖某种标的金融资产的合约。金融期货是以以金融工具为基础工具的期货交易，它交易的是一纸标准化的期货合约，•远期合约不同，它通常不进行实物交割，而是通过对冲平

6、仓了结；同时要明白，期货有商品期货和金融期货两种，只有金融期货才是金融衍生工具，而商品期货是衍生工具。金融期权指合约买厉向卖方支付一定费用（期权费），在约定FI期内享有按事先确定的价格向合约买厉买卖某种金融工具的权利和契约。与期货不同时的是，期权的买方通过支付“期权费”，获得单方面的权利，卖方只有义务。所以在交保证金方面，期货是双方都要缴纳，而期权只对卖方收取。金融互换是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。以利率互换为例，利率互换是指两笔货币和同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。这个调换是双

7、方的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称互换。所以与金融远期合约不同。7.存托凭证（DR）：也称预托凭证，是指在一国（个）证券市场上流通的代农另一国（个）证券帀场上流通的证券的可转让凭证。类似一个跨国银行在B购买公司股票托管起來，然后在A国发行等额股份的存托凭证，以前A国的投资者不用亲白都B国也町以进行股票购买。&资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化以特定的资产池为基础发行证券。三、特征记忆①收益性：通过转让获取冋报