第三章筹资决策管理新【】

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1、筹资决策(以第三章筹资管理为主，含第五章流动负债管理内容)一、判断题1、所有者权益是企业可以使用的资本，因此所有者权益就是资本金。2、企业通过证券公司发行有价证券筹资，应属于间接筹资。3、如果企业的财务费用为零且无优先股，则其财务杠杆系数必定等于1。4、资本商品的流动性越高，通过资本市场筹集资金的成本就越高。5、可转换债券的赎冋条款和冋售条款都是发债公司购冋未转股债券的条件规定，并无本质区别。6、供丿'''滴给出的付款条件是“1/20,N/50”，企业借款利率为1%贝IJ应放弃现金折扣。7、企业的最优资金结构就是负债占50%的结构，也就是企业经济

2、效益最大的结构。二、单选题1、相对借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是［］。A、速度较慢B、成本较高C、到期还本负担重D、设备淘汰风险大2、某企业本年DFL为1.5,EBIT为450万元，无优先股，则本年的利息费用为［］。A、100B>675C、300D、1503、下项中不属于融资租赁的租金组成部分的是［］项。A、设备价款B、租期利息C、租赁合同费用D、租赁手续费4、将资金划分为变动资金和不变资金，并据以预测未来资金需要量的方法是［A、定性预测法B、资金习性预测法C、比率预测法D、成本习性预测法5、下列各项中，不会加大财务杠杆作用的是［］。

3、A、增发优先股B、增发普通股C、增发债券D、增加银行借款6、M供应商提供的信用条件为(3/10,N/30),木企业当月内有一短期投资机会，所需要资金与货款相当且预期收益率为60%,则企业应当［A、10天内付款B、不考虑投资C、投资并在信用期末付款三、多项选择题1、企业筹资的原则包括［A、合法筹资B、合理预测E、优化结构F、降低成本C、及吋筹措D、來源合理2、以下各项中会对债务资金个别资金成本产生影响的有［A、名义利率B、筹资费用率C、发行价格］0D、补偿性余额3、以卜•属于商行信用筹资方式的有［A、预付账款B、预收账款C、应付账款D、票据贴现4、

4、对企业边际贡献总额会产生影响的因素有［A、产销量B、销售价格C、固定成本D、销售成本5、影响综合资金成本的因素有［］。A、资金结构B、个别资金成本C、筹资总额D、筹资期限6、下列各项中，属于筹资决策所必须考虑的因素有［］。A、取得资金的渠道B、取得资金的方式C、取得资金的总规模D、取得资金的成本四、计算题：（以下各题若涉及企业所得税，除特別要求外，均按25%税率）1、某企业向银行借款500万元，三年期，到期还木付息，年利率为8.5%,合同约定补偿性余额15%,企业另须在借款时向担保人一次性支付担保费5%。试求：这笔贷款的利息总额，名义利率，实际利

5、率，资金成本率。2、金龙公司2010年度实现销售收入20,000力元，获净利胸2400万元，股^分配率为60%。2010年末资产负债表主要项目如h■:（金额单位：万元）资产类负债和所有者类:1000应付1000应收様3000应付翩2000存货6000长期借款9000固定资产净值7000实收资本4000鈕资产1000留存收益2000资产合计：18,000权益合计：1&000公司计划2011年销售收入26,000万元,为此需要增加关键设备一台，价值448万元，预计来年销售净利率、股利发放率保持不变。请用销售口分比法预测2011年以卜指标:1）需要增加

6、的营运资金；2）需要增加的资金总额；3）需要对夕皤资总额：4）对外筹资可向银行借款，预存库为5%,并需支付担保费用5%；亦可发行年期幻介债券，票面利率6.5%,发行费率2%，请作出筹资决策。3、某企业向租赁公司租入套设备，其原价为150万元，租期5年，预计期满吋企业支付转讣价10万元才获得该设备。资金利息率为1號，手续费为设备原价的毅要求计算租赁期租金总额，并以先付租金和后付租金方式计算每年应付租金。4、某企业？:销量和资金变化情况如下表。试高低点法、直线冋归法，计算其删资金和不馳资金若2005年产销戦倒80万件，所需资金总量应追加资金多少？年度

7、严肖量（万件）资金（万元）XYX20005850290033642001554625303025200250482400250020036053318036002004655435104225N=5X=288Y=251XY二14520X=167145、某股份公司产销A产品，当年产销量为10万件，平均售价为50元单位变动成本为30元固定成本总额为140万元。其资金构成屮有长期债券300万元，年利率为9%；所得税率为25%，普通股数为200万股。要求（1）请计算该公司当年的：边际贡献总额、息税前利润、利润总额、净利润、每股净利润、经营杠杆系数、财务杠

8、杆系数、舲杠杆系数。⑵如果来年产销量将增长20%,利用杠杆系数预测其EBIT和EPSo6、某企业年初资金结构如下：长期幽［利率覘500万